מדוע מניית AMD עולה היום — ולאן וודבוש חושבת שתגיע
- וודבוש מדגישה שמנוע הצמיחה המרכזי של AMD הוא מעבדי השרת (CPUs) בעלי שולי הרווח הגבוהים, שיכולים להמשיך ולהגדיל את הרווחים עד 2026, גם אם תחום שבבי ה-AI לא ימריא בקצב מהיר, בין היתר בזכות גמישות בהסטת קיבולת ייצור ואפשרות לביקוש נוסף מסין.
- וודבוש ממשיכה להמליץ על AMD בדירוג קנייה (תשואת יתר) עם מחיר יעד של 290 דולר, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט הוא קנייה חזקה (קנייה חזקה) עם מחיר יעד ממוצע של 285.90 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-16.76% במניה.
מניית Advanced Micro Devices (AMD) נסחרת היום בעליות, כשהמשקיעים מסתכלים קדימה אל דוח הרבעון של יצרנית השבבים, המתוכנן ליום שלישי, 3 בפברואר. בזמן שחלק גדול מהשוק ממשיך להתמקד בהשוואה בין AMD ל-Nvidia (NVDA) בתחום ה-AI, האנליסט הבכיר מוודבוש, מאט ברייסון, טוען שהשוואה הזו מפספסת את הנקודה העיקרית. לפי וודבוש, AMD עדיין יכולה להציג צמיחה יציבה גם אם לא תשיג את Nvidia בשבבי AI.
האנליסט המדורג חמישה כוכבים מצפה שתוצאות הרבעון הרביעי של AMD ייהנו מביקוש חזק למחשבים אישיים (PCs) ולמעבדי שרת (server CPUs). לדבריו, היצע מוגבל לקראת הרבעון הראשון אמור לתמוך גם במכירות וגם בשולי הרווח, במיוחד כאשר נראה שמחירי מעבדי השרת צפויים לעלות בשיעור דו־ספרתי.
מדוע מעבדי CPUs חשובים יותר מהמירוץ ל-AI
ברייסון אמר שמעבדי השרת של AMD, שכבר היום הם המוצרים בעלי שולי הרווח הגבוהים ביותר שלה, מציעים מסלול ברור לצמיחת רווח עד 2026. מבחינתו, תמחור חזק וביקוש יציב במגזר הזה יכולים להוביל את הרווחים, גם אם ההשקה וההתרחבות של פעילות ה-AI של AMD ייקחו יותר זמן.
חשוב לציין שברייסון הדגיש שאם משלוחי AI יחלשו מעט, AMD יכולה להסיט קיבולת ייצור אל מעבדי השרת במקום זאת. מהלך כזה יכול אפילו להיות טוב יותר לשולי הרווח, במקום להישען על קצב האצה מהיר ויקר בפעילות ה-AI. לדבריו, הגמישות הזו מעניקה ל-AMD סוג של "כרית ביטחון" שמשקיעים רבים מתעלמים ממנה.
ברייסון הצביע גם על פוטנציאל דחיפה מסין, שם אישורים למשלוחים מסוימים הקשורים ל-AI עשויים לפתוח ביקוש נוסף. בסיכום, וודבוש רואה את AMD כממוקמת היטב לצמיחת רווחים, גם בלי שיהיה עליה לנצח במלחמת AI כוללת מול Nvidia.
וודבוש שמרה על דירוג קנייה (תשואת יתר) למניית AMD עם מחיר יעד של 290 דולר, וטענה שהחוזקות המסורתיות של AMD הופכות את המניה לאטרקטיבית גם כשהשאלות סביב העיתוי בתחום ה-AI עדיין קיימות.
האם AMD היא קנייה, מכירה או החזק?
בוול סטריט, למניית AMD יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 27 המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית AMD עומד על 285.90 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 16.76%.
