שיחת הוועידה על התוצאות של Manhattan Associates מדגישה צמיחה חזקה בענן
- צמיחה חזקה: הכנסות הענן עלו ב-21%, ה-RPO עלה ב-23% ל-2.1 מיליארד דולר, שיעור זכייה של 70%, וחדשנות מוצרים (Agentic AI, Enterprise Promise & Fulfill) לצד הרחבת הנהלה והשקעות משמעותיות במכירות ושיווק.
- אתגרים ותחזית: ירידה של 3% בהכנסות משירותים, תנודתיות מאקרו ועונתיות שפגעה בלקוחות חדשים נטו (17% מהזמנות ענן חדשות). עם זאת, ההנהלה מכוונת לקצה העליון של תחזית RPO לשנת 2025, צמיחה של 20% בעסקי המנויים, וב-2026 צמיחה של 20% בהכנסות ענן, חזרה לצמיחה בשירותים והתרחבות של המרווח התפעולי המתואם ב-50–75 נקודות בסיס.
Manhattan Associates ((MANH)) קיימה את שיחת הוועידה על התוצאות לרבעון השלישי. להלן עיקרי הדברים מהשיחה.
עיקרי הדברים
- צמיחה חזקה בענן (+21%), RPO שיא של 2.1 מיליארד דולר (+23% משנה לשנה), שיעור זכייה של 70%, חדשנות מוצרים (Agentic AI ו-Enterprise Promise & Fulfill), הרחבת ההנהלה והשקעות משמעותיות במכירות ושיווק.
- אתגרים: ירידה של 3% בהכנסות משירותים, סביבה מאקרו תנודתית ועונתיות שפגעה בלקוחות חדשים נטו (17% מהזמנות הענן החדשות). הנחיות קדימה אופטימיות: יעד לקצה העליון של תחזית RPO ל-2025, צמיחה של 20% בעסקי המנויים, וב-2026 צמיחה של 20% בהכנסות ענן, חזרה לצמיחה בשירותים והתרחבות בשולי הרווח התפעולי המתואם ב-50–75 נקודות בסיס.
שיחת הוועידה האחרונה של Manhattan Associates שידרה תמונה חיובית, מונעת מצמיחה חזקה בהכנסות הענן ומהתחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) בשיא. למרות סביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת ולחצים עונתיים, היוזמות האסטרטגיות של החברה — כמו השקעות גדולות במכירות ושיווק והרחבת ההנהגה — צפויות לתמוך בהמשך הצמיחה. יש חששות מירידה בהכנסות משירותים ומהתנודתיות המאקרו-כלכלית, אך החיובי בביצועי החברה עולה משמעותית על השלילי.
צמיחה חזקה בהכנסות ענן
Manhattan Associates דיווחה על עלייה של 21% בהכנסות ענן ברבעון השלישי, שתרמה משמעותית לביצועי השורה העליונה ולמינוף הרווחיות. הצמיחה מדגישה את המעבר המוצלח של החברה לפתרונות מבוססי ענן, שממשיך להיות מנוע מרכזי להצלחה הפיננסית שלה.
שיא בהתחייבויות ביצוע שנותרו (RPO)
החברה רשמה עלייה של 23% משנה לשנה בהתחייבויות הביצוע שנותרו, לרמה של 2.1 מיליארד דולר. צמיחת שיא זו מדגישה את הביקוש החזק לפתרונות של Manhattan Associates ומספקת בסיס יציב לזרמי הכנסות עתידיים.
שיעורי זכייה גבוהים
Manhattan Associates שמרה על שיעור זכייה חזק של 70%, עם הצלחה בולטת במכירה ללקוחות קיימים. שיעור זכייה זה משקף אסטרטגיות מכירה אפקטיביות ואת הערך שהלקוחות מוצאים בפתרונות החברה.
חדשנות מוצרים מצליחה
הטמעת Agentic AI בכל פתרונות Manhattan Active והשקות חדשות כמו Enterprise Promise & Fulfill התקבלו היטב בשוק. חידושים אלה צפויים לחזק את היתרון התחרותי של החברה ולהניע צמיחה נוספת.
הרחבת צוות ההנהלה
מינויו של Greg Betz לתפקיד מנהל התפעול הראשי (COO) נועד לחזק מסגרות תפעוליות ולהניע מודלי שותפים לדור הבא. הרחבת ההנהגה היא חלק מהאסטרטגיה לחיזוק היכולות התפעוליות של החברה.
השקעות אסטרטגיות במכירות ושיווק
Manhattan Associates ביצעה השקעות משמעותיות במכירות ושיווק, כולל הקמת צוות חידושים ייעודי ותוכנית המרה. השקעות אלה צפויות לחזק את הנוכחות בשוק ולהניע צמיחה עתידית במכירות.
ירידה בהכנסות משירותים
החברה חוותה ירידה של 3% משנה לשנה בהכנסות משירותים, שיוחסה למגבלות תקציב שהעבירו עבודה לתקופות עתידיות. זו נקודת דאגה, אך בחברה אופטימיים לגבי חזרה לצמיחה בשירותים בעתיד הקרוב.
סביבת מאקרו מאתגרת
הסביבה המאקרו-כלכלית הגלובלית ממשיכה להיות תנודתית, משפיעה על לוחות הזמנים של לקוחות ומובילה להתנהגות הוצאות זהירה. למרות זאת, Manhattan Associates ממשיכה להציג ביצועים טובים, מונעת על ידי היוזמות האסטרטגיות שלה.
לחצים עונתיים על לקוחות חדשים נטו (Net New Logos)
העונתיות של הרבעון השלישי והאי-סדירות בעסקאות גדולות הפעילו לחץ על לקוחות חדשים נטו, שהיוו רק 17% מהזמנות הענן החדשות ברבעון. עם זאת, החברה נשארת ממוקדת בהרחבת בסיס הלקוחות ובהגדלת תרומת לקוחות חדשים.
הנחיות קדימה
במהלך השיחה, Manhattan Associates סיפקה הנחיות אופטימיות לעתיד. החברה מצפה להגיע לקצה העליון של תחזית ה-RPO לשנת 2025 במלואה, עם המשכיות של צמיחה של 20% בעסקי המנויים. לשנת 2026, החברה צופה צמיחה של 20% בהכנסות ענן וחזרה לצמיחה בשירותים, לצד התרחבות בשולי הרווח התפעולי המתואם ב-50 עד 75 נקודות בסיס.
לסיכום, שיחת הוועידה של Manhattan Associates משקפת סנטימנט חיובי בסך הכול, כאשר הצמיחה החזקה בהכנסות ענן ונתוני RPO שיא בולטים במיוחד. למרות האתגרים, היוזמות האסטרטגיות והנחיות קדימה מצביעות על אופק מבטיח לצמיחה מתמשכת.