שיחת התוצאות של Alithya Group מדגישה צמיחה בארה״ב מול אתגרים בקנדה
- השוק האמריקאי בלט: צמיחה של 17.3% בארה״ב, עלייה של 2.7% בהכנסות המאוחדות ל‑$124.2 מיליון ועלייה של 15.6% ב‑EBITDA מתואם ל‑$11.6 מיליון; הטמעת רכישות (eVerge, XRM Vision), שיפור בשיעור הרווח הגולמי ל‑32.1%, הרחבת יכולות Smart Shore ופרויקטים בולטים בבריאות (Virtua Health, Cigna) באמצעות Oracle.
- אתגרים בקנדה ובקצב המרת פרויקטים: ירידה של 8.5% בהכנסות בקנדה עם ניצולת וזיכויי מס נמוכים יותר שהורידו את שיעור הרווח הגולמי; יחס Book‑to‑Bill של 0.95 ועלייה בחוב הנטו ל‑$118.3 מיליון (מינוף 2.4x). למרות זאת, ההנהלה צופה שיפור ב‑EBITDA מתואם ובשיעור הרווח הגולמי, עם דגש על שירותי ערך גבוה וצמיחה בארה״ב.
Alithya Group, Inc. Class A ((TSE:ALYA)) קיימה את שיחת התוצאות לרבעון הראשון. להלן עיקרי הדברים מהשיחה.
עיקרי הדברים
- השוק האמריקאי בלט: צמיחה של 17.3% בארה״ב, הכנסות מאוחדות עלו ב‑2.7% ל‑$124.2 מיליון ו‑EBITDA מתואם עלה ב‑15.6% ל‑$11.6 מיליון; הטמעת רכישות (eVerge, XRM Vision), שיפור בשיעור הרווח הגולמי ל‑32.1%, הרחבת יכולות Smart Shore ופרויקטים משמעותיים במגזר הבריאות (Virtua Health, Cigna) באמצעות Oracle.
- אתגרים בקנדה ובקצב המרת פרויקטים: הכנסות קנדה ירדו ב‑8.5% לצד ניצולת וזיכויי מס נמוכים יותר שהורידו את שיעור הרווח הגולמי; יחס Book‑to‑Bill של 0.95 ועלייה בחוב הנטו ל‑$118.3 מיליון (מינוף 2.4x). ההנהלה עדיין צופה שיפור ב‑EBITDA מתואם ובשיעור הרווח הגולמי, עם דגש על שירותי ערך גבוה וצמיחה בארה״ב.
שיחת התוצאות האחרונה של Alithya Group, Inc. Class A הציגה תמונה מעורבת של ביצועי החברה. מצד החיובי, הייתה צמיחה וביצועים חזקים בשוק האמריקאי, שנבעו מהטמעת רכישות מוצלחת ומהתייעלות תפעולית. מנגד, במגזר הקנדי נרשמו אתגרים כגון ירידה בהכנסות וניצולת נמוכה יותר, וכן עלייה בחוב הנטו — מה שהקהה את הסנטימנט הכולל.
צמיחה בשוק האמריקאי
השוק האמריקאי היה מצטיין עבור Alithya, והגיע לצמיחה מרשימה של 17.3%. זו הייתה צמיחה דו‑ספרתית ורווחית, שהונעה בעיקר על ידי פעילויות Oracle ו‑Microsoft של החברה, מה שמדגיש את העוצמה והמיקוד האסטרטגי בתחומים אלו.
צמיחה בהכנסות וב‑EBITDA מתואם
Alithya דיווחה על עלייה של 2.7% בהכנסות המאוחדות משנה לשנה, לרמה של $124.2 מיליון. ה‑EBITDA המתואם עלה ב‑15.6% ל‑$11.6 מיליון, דבר המצביע על שיפור ברווחיות ובהתייעלות תפעולית.
הטמעה מוצלחת של רכישות
החברה הטמיעה בהצלחה את רכישות eVerge ו‑XRM Vision, שתרמו לצמיחה ופתחו הזדמנויות חדשות. להטמעות הייתה השפעה ניכרת, במיוחד על מרכזי ה‑Smart Shore של החברה.
שיעור רווח גולמי גבוה
שיעור הרווח הגולמי של Alithya השתפר קלות ל‑32.1%, לעומת 31.9% בשנה הקודמת. השיפור יוחס להתייעלות גוברת ולמיקוד אסטרטגי בתמהיל פעילות בעל ערך גבוה יותר.
ביצועים חזקים במגזר הבריאות
מגזר הבריאות היה נקודת חוזק נוספת, עם השלמת פרויקטים משמעותיים ללקוחות כמו Virtua Health ו‑Cigna. הפרויקטים, באמצעות פתרונות Oracle, שיפרו את היעילות התפעולית ואת התובנות הפיננסיות של הלקוחות.
הרחבת יכולות Smart Shore
החברה הרחיבה את יכולות ה‑Smart Shore שלה והגיעה לשיא חדש: 13% מהעובדים נמצאים במיקומי Smart Shore. ההתרחבות תרמה משמעותית ליעילות התפעולית של Alithya.
מצב מזומנים חיובי
Alithya ביצעה את רכישת eVerge בגישה של מזומן מלא (100%), תוך שמירה על מצב מזומנים חזק. מהלך אסטרטגי זה ממקם את החברה היטב להזדמנויות רכישה עתידיות.
ירידה בהכנסות בקנדה
בניגוד לארה״ב, המגזר הקנדי התמודד עם אתגרים, והכנסותיו ירדו ב‑8.5%. הירידה נבעה בעיקר מהצטמצמות בחוזים ממשלתיים ומהבשלה של פרויקט טרנספורמציה מרכזי.
ניצולת ושיעור רווחיות נמוכים בקנדה
המגזר הקנדי חווה גם ירידה בשיעורי הניצולת ובזיכויי המס, מה שהוביל לירידה בשיעור הרווח הגולמי, והדגיש עוד יותר את האתגרים באזור זה.
אתגרים ביחס ההזמנות להכנסות (Book‑to‑Bill)
יחס ה‑Book‑to‑Bill של Alithya ברבעון עמד על 0.95, נתון המצביע על קצב המרה איטי יותר של פרויקטים לעומת תקופות קודמות. המדד מרמז על אתגרים אפשריים בשמירה על מומנטום הפרויקטים.
עלייה בחוב הנטו
החוב הנטו של החברה עלה ב‑$24.3 מיליון ל‑$118.3 מיליון. יחס המינוף עומד על 2.4x חוב נטו ל‑EBITDA מתואם ל‑12 החודשים האחרונים, מה שמשקף גישה זהירה לניהול הפיננסי.
הנחיות קדימה
מבט קדימה: הנהלת Alithya סיפקה הנחיות אופטימיות, וציינה שיפור משנה לשנה ב‑EBITDA מתואם ובשיעור הרווח הגולמי כאחוז מההכנסות. המיקוד נשאר בשירותי ערך גבוה ובהמשך התייעלות, כאשר בארה״ב צפויה צמיחה ניכרת בהכנסות. החברה הדגישה את סדרי העדיפויות האסטרטגיים שלה, כולל מומחיות תעשייתית ו‑Smart Shoring, למרות האתגרים במגזר הקנדי.
לסיכום, שיחת התוצאות של Alithya Group הציגה חברה שמנווטת בין ביצועים חזקים בארה״ב לאתגרים בקנדה. הטמעת הרכישות והרחבת יכולות ה‑Smart Shore הן סימנים חיוביים לצמיחה עתידית, בעוד העלייה בחוב הנטו והירידה בהכנסות בקנדה מסמנות תחומים לשיפור. בסך הכול, הסנטימנט היה מאוזן, עם אופטימיות להמשך צמיחה ומיקוד אסטרטגי בתחומים מרכזיים.