פרמאונט לא תעצור עד שתסיים את מה שהתחילה, אומר המנכ״ל דיוויד אליסון
- פרמאונט סקיידנס מסלימה את ניסיון הרכישה של וורנר ברוס. דיסקברי עם הצעת רכש עוינת במזומן של 30 דולר למניה (108.4 מיליארד דולר), לאחר ש-WBD העדיפה את עסקת ה-82.7 מיליארד דולר של נטפליקס; החברה פנתה ישירות לבעלי המניות ו-WBD צריכה להשיב בתוך 10 ימי עסקים.
- המהלך ממומן בגיבוי הלוואת גישור של 54 מיליארד דולר מבנק אוף אמריקה, סיטיגרופ ואפולו, ועוד כ-40.7 מיליארד דולר בהון מרדבירד ולארי אליסון; מעורבות ג׳רד קושנר מוסיפה רובד פוליטי. מניית PSKY מדורגת 'קנייה מתונה' עם מחיר יעד ממוצע 14.36 דולר ועלייה של כמעט 41% מתחילת השנה.
פרמאונט סקיידנס (PSKY) רודפת בעקביות אחרי רכישת וורנר ברוס. דיסקברי (WBD). לאחר שהפסידה בסבב ההצעות הראשון לענקית הסטרימינג נטפליקס (NFLX), פרמאונט השיקה הצעת רכש עוינת עצומה, שמעריכה את החברה ב-108.4 מיליארד דולר. המנכ״ל דיוויד אליסון אמר אתמול ל-CNBC שהחברה לא תפסיק עד שתשלים את מה שהתכוונה לעשות. בעקבות החדשות על ההצעה העוינת, מניית PSKY זינקה ב-9%.
פרמאונט הטילה את האשמה על היעדר תגובה מצד וורנר ברוס., ולכן עקפה את הדירקטוריון ופנתה ישירות לבעלי המניות. בינתיים, דירקטוריון WBD העדיף את הצעת ה-82.7 מיליארד דולר של נטפליקס לרכישת נכסי הטלוויזיה, האולפנים ושירות הסטרימינג HBO Max, ונכנס למו״מ בלעדי עם נטפליקס.
היעדר תגובה של WBD לפרמאונט
החברה פרטה את מאמציה המתמשכים מאז ספטמבר, והדגישה את ניסיונותיו של אליסון להגיע למנכ״ל WBD דיוויד זסלב, שהגיב בפושר — דבר שהוביל להצעה העוינת. הנה הסיכום:
- בספטמבר, פרמאונט הציעה 23.50 דולר למניה עבור וורנר ברוס., שנדחתה. פרמאונט הגישה עוד שתי הצעות משופרות, שגם הן נדחו.
- ב-3 בדצמבר, זסלב התקשר לאליסון כדי להביע את חששות דירקטוריון WBD.
- יועציה המשפטיים של וורנר ברוס. ציינו חששות מהיעדר מימון גיבוי מלא מצד משפחת אליסון ומחסמים רגולטוריים אפשריים בארה״ב, אף שיש תמיכה מקרנות עושר ריבוניות.
- ב-4 בדצמבר, לאחר ישיבת דירקטוריון סקיידנס, אליסון שלח לזסלב הודעת טקסט והבטיח לטפל בכל החששות במסגרת הצעה משופרת.
- בהמשך אותו בוקר, פרמאונט העלתה את ההצעה ל-30 דולר למניה. אליסון שלח הודעת המשך בשעה 16:00 לפי שעון EST עם פנייה אישית, שלא נענתה.
- פרמאונט אותתה כי הצעת ה-30 דולר למניה (108.4 מיליארד דולר) אינה סופית וייתכן שתעלה.
- עד השעה 23:00 ב-4 בדצמבר, דווח כי וורנר ברוס. החלה במגעים בלעדיים עם נטפליקס.
- ב-6 בדצמבר, נטפליקס ווורנר ברוס. הודיעו על העסקה.
- ביום שני שלאחר מכן, פרמאונט פנתה ישירות לבעלי המניות של וורנר ברוס., והסלימה את מלחמת ההצעות.
אליסון מקווה כעת שבעלי המניות יראו בהצעת המזומן המלא של פרמאונט הצעה עדיפה על הצעת ה-82.7 מיליארד דולר של נטפליקס, ואמר: "אנחנו כאן כדי להילחם על ערך עבור בעלי המניות שלנו ועבור בעלי המניות של WBD". לוורנר ברוס. דיסקברי יש 10 ימי עסקים להשיב להצעת הרכש של פרמאונט.
תמיכת מימון בכירים לפרמאונט
הצעת הרכש העוינת של פרמאונט סקיידנס איחדה קבוצה נדירה של מממנים בולטים, בהם בנקים אמריקאיים גדולים, קרנות עושר ריבוניות מהמפרץ, ו-Affinity Partners של חתנו של נשיא ארה״ב, ג׳רד קושנר.
בנק אוף אמריקה (BAC), סיטיגרופ (C), ו-Apollo Global Management (APO) מספקים הלוואת גישור של 54 מיליארד דולר, בעוד RedBird Capital Partners ומנכ״ל Oracle (ORCL) לארי אליסון תומכים בכ-40.7 מיליארד דולר בהון עצמי.
מעורבותו של קושנר מוסיפה נדבך פוליטי ומעלה חששות לגבי השפעה נשיאותית. טראמפ אמר שלא דן בוורנר ברוס. דיסקברי עם קושנר ושלא נטפליקס ולא פרמאונט הם "חברים שלי". עם זאת, הוא ציין שיהיה מעורב בבחינת ההצעה של נטפליקס לרכישת וורנר ברוס.
האם מניית PSKY היא קנייה?
בטיפרנקס, למניית PSKY יש דירוג קונצנזוס של "קנייה מתונה" המבוסס על המלצת "קנייה" אחת, שמונה "החזק" וחמש "מכירה". מחיר היעד הממוצע של פרמאונט סקיידנס, 14.36 דולר, משקף פוטנציאל ירידה של 1.4% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית PSKY זינקה בכמעט 41%.
