דוח הרווחים של Nvidia מזניק את מניות CoreWeave, AMD ו‑Super Micro
- דוח הרווחים והתחזית של Nvidia הציתו ראלי רחב במניות הקשורות ל‑AI ולמרכזי נתונים — CoreWeave (9.5% בטרום מסחר), Oracle (3.5%), Super Micro (5.9%), IREN (8.6%), AMD (4.5%), Broadcom (2.9%), וכן ספקיות רשת כמו Coherent, Fabrinet, Lumentum ו‑Arista.
- האנליסטים נשארים חיוביים: ל‑Nvidia קונצנזוס קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע ל‑12 חודשים של 243.09 דולר (אפסייד 30.33%). במקביל, הוצאות התשתית ל‑AI עשויות להגיע ל‑3–4 טריליון דולר בשנה עד סוף העשור, ונכונות ההשקעה של Nvidia (עד 100 מיליארד דולר ל‑OpenAI) תומכת בכל האקוסיסטם.
דוח הרווחים האחרון של Nvidia (NVDA) לא רק הרגיע את וול סטריט. הוא הצית מחדש כמעט כל חברה הקשורה להקמה של תשתיות הבינה מלאכותית, מסטארט-אפים של מרכזי נתונים כמו CoreWeave (CRWV) ועד ענקיות חומרה כמו AMD (AMD) ו‑Super Micro Computer (SMCI). לאחר ש‑Nvidia אמרה למשקיעים שמחזור ה‑AI חזק וששבבי הדור הבא שלה מתקדמים לפי התוכנית, כל המגזר קיבל רוח גבית.
כך האופטימיות התפשטה.
CoreWeave צוברת מומנטום כשהלקוחות מגבירים את השכרת מחשוב ה‑AI
חברת מחשוב AI CoreWeave קפצה ב‑9.5% בטרום מסחר אחרי ש‑Nvidia הרגיעה את השוק שההשקה של חומרת Rubin מתקדמת חלק. CoreWeave משכירה שבבי Nvidia לחברות בינה מלאכותית. כל המודל העסקי שלה תלוי ביכולת של Nvidia לספק חומרה בזמן ולחזות את הביקוש בדיוק. Nvidia עמדה בשניהם.
גם Oracle (ORCL) עלתה, כשהמשקיעים הסיטו את המיקוד מנטל החוב שלה לחשיפה שלה לפריחת מרכזי הנתונים של ה‑AI. Oracle עלתה ב‑3.5% במסחר המוקדם ביום חמישי.
Super Micro Computer (SMCI) עלתה ב‑5.9%, ו‑IREN (IREN), שהפכה מכורה לקריפטו לחנות תשתיות AI, זינקה ב‑8.6% — סימן להקלה רחבה יותר בקרב מפעילי מרכזי נתונים.
מנהלי Nvidia התייחסו גם לדאגה נוספת בשוק. הם אמרו שהלקוחות לא מאטים שדרוגים כדי למתוח את תקופות הפחת, והדגישו שחומרה שנמכרה לפני שש שנים עדיין נמצאת בשימוש מלא. ההערה הזו הפיגה חששות שהביקוש יתקרר כששבבים ישנים ימשיכו להישאר בשירות.
האנליסטים מחזקים את הביטחון כשמתרחבות תוכניות ההשקעה ב‑AI
האנליסט של J.P. Morgan, Samik Chatterjee, אמר שהדוח של Nvidia אמור "להפיג במידה מסוימת את חששות המשקיעים לגבי מחזור ההשקעות ב‑AI", ובכך לתת רוח גבית לחברות הקשורות לפריחת ה‑AI.
אפקט ההתפשטות היה מיידי. AMD עלתה ב‑4.5% ו‑Broadcom (AVGO) הוסיפה 2.9%, כאשר תחזית הצמיחה הרב‑שנתית של Nvidia אישרה שהעוגה ממשיכה לגדול. סמנכ"לית הכספים של Nvidia, Colette Kress, אמרה שהמעבדים שלה יישארו "הבחירה העדיפה", אך ההערכה שלה לכך שההשקעה השנתית בתשתיות AI תגיע ל‑3–4 טריליון דולר עד סוף העשור משאירה מקום ליותר מזוכה אחד.
Nvidia מרחיבה את המימון ל‑AI ומחזקת את כל המערכת האקולוגית
המשקיעים שמחו גם על תפקידה של Nvidia כמממנת גל ה‑AI. Nvidia ו‑OpenAI חתמו בספטמבר על מכתב כוונות שלפיו Nvidia מתכננת להשקיע עד 100 מיליארד דולר ב‑OpenAI כדי להגדיל את קיבולת מרכזי הנתונים ל‑AI. העסקה טרם נסגרה, אך המנכ"ל ג'נסן הואנג אמר לאנליסטים שהוא מצפה ל"תשואות יוצאות דופן" מהמחויבות הזו ומ‑תמיכתה של Nvidia ב‑Anthropic.
האנליסט של Melius Research, Ben Reitzes, טען שהתמיכה הפיננסית של Nvidia ב‑OpenAI מסייעת לכל המגזר. הוא כתב שתמיכתה של Nvidia "באופן אירוני אפילו מסייעת למתחרות כמו AMD ו‑Broadcom ולשותפות כמו Oracle ו‑CoreWeave".
מניות התקשורת מזנקות כשמנוע מרכזי הנתונים של Nvidia מתרחב
האופטימיות הגיעה גם לספקיות הרשת. הכנסות הרשת של Nvidia יותר מהוכפלו לעומת השנה שעברה ברבעון שהסתיים באוקטובר. העוצמה הזו דחפה מעלה את יצרניות הרכיבים האופטיים כמו Coherent (COHR), Fabrinet (FN), ו‑Lumentum Holdings במסחר המוקדם.
אפילו Arista Networks (ANET) עלתה ב‑3.5%, כשהמשקיעים מהמרים שצמיחת מרכזי הנתונים ל‑AI גדולה מספיק עבור מספר שחקנים, למרות ש‑Nvidia לוקחת נתח עם מוצרי האת'רנט שלה.
מניית Nvidia: קנייה, החזק או מכירה?
וול סטריט נותרה אופטימית ברמה רחבה לגבי Nvidia. על בסיס 39 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים, ל‑Nvidia יש קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 37 דירוגי קנייה, דירוג החזק אחד ודירוג מכירה אחד.
האנליסטים רואים עוד אפסייד קדימה. ה מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים למניית NVDA עומד על 243.09 דולר, מה שמשקף עלייה של 30.33% ממחיר המניה האחרון.
