ירידת המניה של נטפליקס הופכת להזדמנות, לדברי אנליסטים
- למרות ירידה של כ־35% במניית נטפליקס בשנה האחרונה, רוב האנליסטים נשארים חיוביים, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמצביע על כ־40% פוטנציאל עלייה, מתוך אמונה בעסק הליבה הבריא, פוטנציאל הצמיחה הגלובלי והרחבת השוליים.
- החלטת קנדה לוותר על העלאת חובת ההשקעה בתוכן מקומי מפחיתה לחץ פוטנציאלי על הרווחיות, ויחד עם כישלון עסקת הרכישה של Warner Bros. Discovery והירידה במניה, יוצרת לדעת האנליסטים הזדמנות כניסה למניה למי שמוכן לסבול תנודתיות בטווח הקצר.
נטפליקס ( (נטפליקס) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
מניית נטפליקס ירדה בכ־35% במהלך השנה האחרונה, אבל האנליסטים נשארים ברובם חיוביים לגבי סיכויי החברה לטווח הארוך. לורן יון מברנסטין חזר על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 110 דולר, וטען שהעסק המרכזי של נטפליקס נשאר בריא למרות התחרות הגוברת מווידאו קצר, עלויות תוכן גבוהות יותר ומנועי צמיחה חלשים יותר בטווח הקרוב.
יון רואה בנטפליקס שירות סטרימינג גלובלי זול, עם פוטנציאל צמיחה משמעותי מחוץ לשווקים דוברי האנגלית ומרחב להמשך הרחבת שיעורי הרווחיות. כדי לתמוך בתפיסה הזאת, וול סטריט שומרת על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה לנטפליקס, עם מחיר יעד ממוצע של כ־115.74 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ־40% מהרמות האחרונות.
סנטימנט המשקיעים קיבל דחיפה קלה לאחר שקנדה ביטלה כלל מתוכנן, שהיה מחייב שירותי סטרימינג אמריקאיים כמו נטפליקס להוציא 15% מהכנסות המנויים שלהן בקנדה על תוכן מקומי, במקום 5% כיום. נסיגת המדיניות הזאת מסירה גורם אפשרי לפגיעה ברווחיות בשוק שתורם בערך 3% מתוך הכנסות שנתיות של 45.18 מיליארד דולר של נטפליקס.
החלטת קנדה מגיעה ממש לפני האסיפה השנתית של בעלי המניות של נטפליקס ואחרי הניסיון שלא צלח לרכוש את Warner Bros. Discovery – התפתחויות שהוסיפו אי־ודאות סביב המניה. למרות זאת, אנליסטים רואים בירידה במחיר נקודת כניסה, ומעריכים שהיקף הפעילות הגלובלי של נטפליקס, כוח התמחור שלה ומודל עסקי עמיד יכולים לגבור על הלחצים קצרי הטווח על המעורבות והרווחים.
הערות האנליסטים מדגישות ששינויים רגולטוריים בארה"ב ומדיניות בינלאומית יכולים להשפיע באופן מהותי על מבנה העלויות של נטפליקס ועל אפשרויות האסטרטגיה שלה. כאשר יעדי הקונצנזוס מצביעים על פוטנציאל עלייה דו־ספרתי ופרופיל דירוג חיובי מובהק, נראה שהשוק מתייחס לחולשה הנוכחית כמחזורית ולא מבנית, וממקם את נטפליקס כמניית התאוששות מרכזית בתחום הסטרימינג.
עבור משקיעים פרטיים שעוקבים אחרי מניות בסקטור שירותי התקשורת, נטפליקס בולטת כמניה שבה הסנטימנט ומחיר המניה התרחקו מהערכות היסוד של האנליסטים. אם החברה תצליח להמשיך להגדיל את מספר המנויים, להתמודד עם עלויות התוכן ולהגן על רמת המעורבות מול מתחרי הווידאו הקצר, ייתכן שההנחה בשווי הנוכחי תצטמצם, ותתגמל את מי שמוכנים להתמודד עם התנודתיות.