אופנהיימר שומר על עמדה שוורית לגבי קורטבה בעקבות דיווחים על פיצול
- אופנהיימר שומר על עמדה שוורית לגבי קורטבה, עם דירוג תשואת יתר ומחיר יעד של 87 דולר, למרות דיווחים לא מאושרים על פיצול זרעים/הגנת הצומח שהעלו את המניה בכ-2%.
- הפירמה מדגישה את יתרון ה-R&D המשולב (זרעים + הגנת הצומח) והצלחות כמו Enlist, אך מציינת רוחות נגד רגולטוריות ודיסקאונט בשיטת סכום החלקים; פיצול קורטבה עשוי להשפיע על מהלכי דה-קונסולידציה אצל BASF ובאייר.
עיקרי הדברים:
- אופנהיימר שומר על עמדה שוורית לגבי קורטבה (CTVA), עם דירוג תשואת יתר ומחיר יעד של 87 דולר, למרות דיווחים לא מאושרים על פיצול זרעים/הגנת הצומח שהקפיצו את המניה בכ-2%.
- הפירמה מדגישה יתרון R&D משולב בזרעים ובהגנת הצומח (כולל מערכת Enlist), אך מציינת רוחות נגד רגולטוריות ודיסקאונט בשיטת סכום החלקים; פיצול אפשרי עשוי להשפיע על מהלכי דה-קונסולידציה אצל BASF ובאייר.
אופנהיימר שומר על עמדתו השוורית לגבי קורטבה (CTVA) בעקבות דיווחי מדיה ביום שישי על פיצול אפשרי בין זרעים להגנת הצומח (CP). למרות שהדיווחים לא אושרו, המניה סגרה בעלייה של כ-2% על רקע החדשות.
מבחינה אסטרטגית, בפירמה סבורים שאחד מיתרונות התחרות המרכזיים של קורטבה הוא יכולות ה-R&D המשולבות בזרעים ובהגנת הצומח, שמאפשרות מוצרים מובילים כמו מערכת Enlist. עם זאת, מוסיפים באופנהיימר, יש לשקול את היתרונות הללו מול רוחות נגד של סביבה רגולטורית דינמית ומול דיסקאונט מובהק בשיטת סכום החלקים המיוחס לפעילות הגנת הצומח.
בנוסף, לנוכח האפשרות שגם BASF (BASFY) ובאייר (BAYRY) יפצלו את עסקי החקלאות שלהן לחברות עצמאיות, הפירמה רואה פיצול אפשרי של קורטבה ככזה שעלול לשנות את האופן שבו מתחרות יבחרו ליישר קו עם מהלכי הדה-קונסולידציה שלהן. לאופנהיימר יש דירוג תשואת יתר למניית קורטבה, עם מחיר יעד של 87 דולר.
פורסם לראשונה ב-TheFly – הסמכות העליונה לחדשות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו>>