מדוע מניית אנבידיה (NVDA) יורדת היום?
- מניית אנבידיה יורדת עקב שילוב של תחזית מאכזבת של AMD, עיכובים ואי־ודאות סביב אישורי יצוא וייבוא לשבב ה-AI H200 בין ארה"ב לסין, ולחץ נוסף מסיכונים למודלים עסקיים קיימים בעקבות כלי AI חדשים של Anthropic.
- למרות הלחצים הקצרי־הטווח, אנליסטים נשארים חיוביים כלפי אנבידיה עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של כ-48.8%, לאחר שמניית NVDA עלתה בכמעט 52% בשנה האחרונה.
מניית ענקית השבבים אנבידיה (NVDA) יורדת בכ-3% בזמן הכתיבה, עקב מספר גורמים. המתחרה אדוונסט מייקרו דיוויסז (AMD) פרסמה תחזית מאכזבת לרבעון הראשון, מה שהצית מחדש חששות לגבי בועת בינה מלאכותית (AI). המניה נמצאת גם תחת לחץ בעקבות דיווחים שמכירות השבבים שלה לסין נעצרו בשל בדיקת ביטחון לאומי בארה"ב. הפייננשל טיימס דיווח כי משלוחי שבב ה-AI H200 עדיין ממתינים לאישור וושינגטון מטעמי ביטחון לאומי.
בינתיים, לקוחות סיניים לכאורה עוצרים הזמנות חדשות ל-H200, בעוד שהאי־ודאות סביב אישורים, תנאים ולוחות זמנים לייבוא נמשכת. ספקים האטו את ייצור רכיבי ה-H200, בעוד שתי המדינות לוקחות זמן להשלמת האישורים הסופיים.
בנוסף, סטארט-אפ הבינה המלאכותית Anthropic השיקה תוספים חדשים (Plug-ins) ל-Agent Claude Cowork, שיכולים לאטומט משימות משפטיות כמו סקירת חוזים, תהליכי ציות (Compliance), תדריכים משפטיים ותשובות מתבנית. כלי ה-AI החדש יכול גם לאוטומט משימות מכירה, שירות לקוחות ומשימות מקצועיות נוספות, דבר שעלול לערער את מודל העסק Software-as-a-Service ולגרור מטה מניות טכנולוגיית מידע.
תנועת מניית אנבידיה
מניית NVDA נמצאת תחת לחץ לאחרונה. המתח גובר עם יצרנית ChatGPT OpenAI סביב השקעה תקועה וחיפוש של OpenAI אחר שבבי Inference חלופיים ל-AI. המניה ירדה אתמול ב-2.8% וירדה ב-5.7% בחמשת ימי המסחר האחרונים. זאת בעקבות דיווח של רויטרס שלפיו אנבידיה ייתכן שלא תתחייב להשקעה המתוכננת של עד 100 מיליארד דולר ב-OpenAI.
מכירות השבבים של אנבידיה לסין תקועות
לפי הדיווח, משרד המסחר האמריקאי השלים את ניתוחו לגבי מגבלות היצוא על שבבי ה-AI החזקים H200. עם זאת, מקורות המקורבים לדיונים בין-משרדיים ציינו שמשרד החוץ האמריקאי דוחף לצעדים מחמירים יותר. המטרה היא למנוע מסין להשתמש במוליכים-למחצה המתקדמים האלה ליישומים צבאיים או יישומי מעקב, שעלולים לאיים על ביטחון ארה"ב.
בשבוע שעבר, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הביע תקווה שסין תאשר בקרוב את מכירת שבב ה-AI H200 של אנבידיה, וציין שהרישיון הנדרש נמצא בשלבים הסופיים. בייג'ינג מנסה לצמצם את התלות בשבבים אמריקאיים ולחזק את תעשיית השבבים המקומית שלה. אף על פי כן, סין אישרה ייבוא של המשלוח הראשון של שבבי H200 בסוף ינואר, מה שמאותת על שינוי מדיניות.
האם NVDA היא מניה טובה לקנייה כעת?
אנליסטים ממשיכים להיות חיוביים (Bullish) לגבי התחזית ארוכת הטווח של אנבידיה. ב-TipRanks, מניית אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה, 260.06 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 48.8% מהמחיר הנוכחי. במהלך השנה האחרונה, מניית NVDA זינקה בכמעט 52%.
