האם מניית אמזון (AMZN) קנייה לפני הדוח? וול סטריט נשארת חיובית
- אנליסטים מצפים לרווח מתואם למניה של 1.97 דולר ולהכנסות של 211.44 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עם דגש על ביצועי AWS, פרסום, מסחר מקוון ומרווחים תפעוליים.
- רוב מוחלט של האנליסטים ממשיך להמליץ על קנייה, עם מחירי יעד שמצביעים על אפסייד משמעותי הנתמך בצמיחת AWS, ביקוש ל-AI ותרומה חיובית של חטיבות הקמעונאות והפרסום.
אמזון (AMZN) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 5 בפברואר. אנליסטים מצפים לצמיחה חזקה בהכנסות וברווחים של ענקית הטכנולוגיה. המשקיעים יתמקדו בחטיבת הענן Amazon Web Services (AWS), בהכנסות מפרסום, במסחר המקוון ובשיעורי הרווח התפעולי. נקודת מעקב מרכזית היא תחזית ההשקעות ההוניות של החברה, כש-AWS מתמודדת עם תחרות קשה מול Azure של מיקרוסופט (MSFT) ו-Google (GOOGL) Cloud במרוץ ה-AI.
הרחוב מצפה שאמזון תציג רווח נקי מתואם למניה (EPS) של 1.97 דולר, גבוה מהרבעון המקביל אשתקד שבו עמד הרווח על 1.86 דולר. הכנסות החטיבה צפויות לעלות ב-12.6% לשנה ולהגיע ל-211.44 מיליארד דולר. ראוי לציין כי AMZN עקפה את תחזיות הרווח שמונה רבעונים ברצף.
הערכת האנליסטים לפני הפרסום
לקראת דוח הרבעון הרביעי, כל האנליסטים למעט אחד חידשו את המלצת הקנייה על מניית AMZN. האנליסט של UBS סטיבן ג'ו העלה את מחיר היעד מ-310 ל-311 דולר, המשקף אפסייד פוטנציאלי של 30.3%. ג'ו עדכן את הערכת השווי של אמזון, כשהוא כולל תחזיות גבוהות יותר להכנסות AWS ולהשקעות הוניות. שינוי זה מעלה את אומדן ההשקעות עד סוף 2027 ל-344 מיליארד דולר, עם תוכנית AWS להכפיל את הקיבולת עד 2027. לטענתו, המניה נראית מתומחרת בחסר לעומת האפשרות שהכנסות AWS יכפילו את עצמן עד 2028, מה שעשוי להוסיף כ-20 מיליארד דולר לתזרים המזומנים. בנוסף, יש פוטנציאל צמיחה במסחר המקוון, בפרסום, בתוכן הווידאו ובפרויקטי הלוויינים.
באופן דומה, האנליסט של Citizens JMP אנדרו בון העלה את מחיר היעד מ-300 ל-315 דולר, המשקף אפסייד של 32%. הוא הדגיש את הדיווח של The Information לפיו Anthropic העלתה את תחזית ההכנסות שלה ל-2026 לפחות ל-17 מיליארד דולר. בון סבור שזה חדשות טובות ל-AWS, משום שהיא שותף המחשוב העיקרי של Anthropic. Anthropic מתכננת להוציא כ-7 מיליארד דולר על אינפרנס ויותר מ-12 מיליארד דולר על אימון מודלי AI ב-2026. הוא מצפה שאמזון תקלוט את רוב ההוצאה הזו.
האנליסט של Evercore ISI מארק מהייני שמר על מחיר יעד של 335 דולר למניית AMZN, המשקף אפסייד פוטנציאלי של 40.4%. הוא הדגיש כי הצמיחה של AWS מואצת, עם צבר הזמנות משמעותי וביקוש ל-AI שמניעים מומנטום חיובי. בנוסף, חטיבות הקמעונאות והפרסום מציגות צמיחה מרשימה, מה שתומך בתפיסה החיובית שלו.
מה התחזית למניית אמזון?
בפלטפורמת TipRanks, מניית אמזון מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה המבוסס על 35 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אמזון עומד על 298.53 דולר, המגלם אפסייד של 25.1% מהמחיר הנוכחי. במהלך השנה האחרונה מניית AMZN ירדה ב-1.4%.
