Hammond Power Solutions מדווחת על צמיחה חזקה לצד אתגרי רווחיות
- צמיחה חזקה בהכנסות ובצבר ההזמנות: הכנסות של $218 מיליון (הרבעון השני בטיבו במשלוחים), עלייה של 14% לעומת Q3 2024; צבר ההזמנות גדל ב-28%, מונע מרשת ההפצה בארה״ב ו-OEM; מגזר מרכזי הנתונים בולט (53% מצבר Q3); משלוחים לארה״ב ולמקסיקו עלו ב-21%; והרחבת כושר הייצור במקסיקו תוסיף כ-100 מיליון דולר ותביא את הכושר הכולל לכ-1.2 מיליארד דולר עד 2027.
- מנגד, הרווחיות נחלשה: שיעור הרווח הגולמי ירד ל-30.1% מ-33.8% בשל לחצי עלויות חומרים ותקורות; מכסים על פלדה ואלומיניום ועלויות תשומות פגעו במרווחים; תקורות שלא נספגו במפעלים החדשים במקסיקו הורידו 233 נקודות בסיס; חולשה בקנדה (המכירות ירדו 3%); ו-EBITDA מתואם ירד ל-$30,290 מיליון מ-$34,377 מיליון. עם זאת, החברה צופה שיפור מרווחים ב-Q4 בזכות התאמות מחירים וצבר ההזמנות הגבוה.
נקודות עיקריות
- צמיחה חזקה בהכנסות ובצבר ההזמנות: הכנסות של $218 מיליון (הרבעון השני בטיבו במשלוחים), עלייה של 14% לעומת Q3 2024; צבר ההזמנות גדל ב-28%, מונע מרשת ההפצה בארה״ב ו-OEM; מגזר מרכזי הנתונים בולט (53% מצבר Q3); משלוחים לארה״ב ולמקסיקו עלו ב-21%; והרחבת כושר הייצור במקסיקו תוסיף כ-100 מיליון דולר ותביא את הכושר הכולל לכ-1.2 מיליארד דולר עד 2027.
- מנגד, הרווחיות נחלשה: שיעור הרווח הגולמי ירד ל-30.1% מ-33.8% בשל לחצי עלויות חומרים ותקורות; מכסים על פלדה ואלומיניום ועלויות תשומות פגעו במרווחים; תקורות שלא נספגו במפעלים החדשים במקסיקו הורידו 233 נקודות בסיס; חולשה בקנדה (המכירות ירדו 3%); ו-EBITDA מתואם ירד ל-$30,290 מיליון מ-$34,377 מיליון. עם זאת, החברה צופה שיפור מרווחים ב-Q4 בזכות התאמות מחירים וצבר ההזמנות הגבוה.
Hammond Power Solutions (OTC) (($TSE:HPS.A)) קיימה את שיחת התוצאות לרבעון השלישי (Q3). להלן עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת התוצאות האחרונה של Hammond Power Solutions (OTC) הציגה סנטימנט מעורב. מצד אחד יש צמיחת הכנסות חזקה ועלייה משמעותית בצבר ההזמנות. מצד שני, אתגרי הרווחיות מעיבים על התמונה. החברה הביעה אופטימיות לרבעונים הבאים, אך לחצים על מרווחים ואי־ודאות כלכלית בחלק מהשווקים עדיין מהווים מכשול משמעותי.
שיא בצמיחת ההכנסות
Hammond Power Solutions דיווחה על הכנסות מרשימות של $218 מיליון, שהפכו את הרבעון הזה לשני בטיבו מבחינת משלוחים בתולדות החברה. מדובר בעלייה של 14% לעומת Q3 2024. הצמיחה נבעה בעיקר ממשלוחים לארצות הברית ומגידול בכל ערוצי השוק.
עלייה משמעותית בצבר ההזמנות
צבר ההזמנות של החברה צמח ב-28% לעומת תחילת השנה. העלייה קיבלה דחיפה מרשת ההפצה בארה״ב ומפעילות מול יצרני ציוד מקורי (OEM), מה שמצביע על ביקוש חזק ופוטנציאל הכנסות עתידי.
הרחבת כושר הייצור
Hammond Power Solutions מרחיבה את כושר הייצור שלה עם מתקנים וציוד חדשים במקסיקו. ההרחבה צפויה להוסיף כ-100 מיליון דולר לכושר הייצור, ולהביא את הכושר הכולל לכ-1.2 מיליארד דולר עד 2027.
ביצועים חזקים במגזר מרכזי הנתונים
מגזר מרכזי הנתונים רשם ביצועים חזקים, עם פעילות מואצת וקבלת מספר הזמנות גדולות. מגזר זה היווה 53% מצבר ההזמנות בסגירת Q3, ומדגיש את חשיבותו לאסטרטגיית הצמיחה של החברה.
צמיחה בשווקי ארה״ב ומקסיקו
משלוחים לארה״ב ולמקסיקו עלו ב-21% לעומת השנה הקודמת. הדבר מדגיש את עוצמת השווקים הללו בדחיפת צמיחת ההכנסות של החברה.
ירידה ברווחיות
למרות צמיחת ההכנסות, הרווחיות נפגעה. שיעור הרווח הגולמי ירד ל-30.1% מ-33.8% ב-Q3 2024. הירידה נבעה מלחצי עלויות חומרים ומתוספת תקורות.
השפעת מכסים ועלויות תשומות
שינויים במכסים על פלדה ואלומיניום פגעו במוצרים מסוימים. הדבר תרם לצמצום מרווחים והבליט את האתגרים שנובעים מתנודות בעלויות התשומות.
תקורות שלא נספגו במתקנים החדשים
המפעלים החדשים יותר במקסיקו פגעו במרווחים ב-233 נקודות בסיס, בשל תקורות שלא נספגו. זה מציב אתגר בהמשך מאמצי ההתרחבות של החברה.
חולשה בשוק הקנדי
השוק הקנדי הראה סימני חולשה, כאשר המכירות ירדו ב-3%. זאת בשל האטה בצמיחה הכלכלית ואי־ודאות מוגברת באזור.
ירידה ב-EBITDA מתואם
EBITDA מתואם ירד ל-$30,290 מיליון מ-$34,377 מיליון ב-Q3 2024, על אף נפחי מכירות גבוהים יותר. הסיבה המרכזית היא שיעורי רווח גולמי נמוכים יותר.
תחזית קדימה
מבט קדימה: Hammond Power Solutions מספקת תחזית להמשך ביצועים חזקים, וצופה שיפור במרווחים ברבעון הרביעי בזכות התאמות מחירים שבוצעו לאחרונה. החברה מעריכה שהגידול בצבר ההזמנות יסייע להקל על תת-ספיגה של תקורות, ומצפה להשפעות חיוביות מצעדי התמחור הללו.
לסיכום, שיחת התוצאות של Hammond Power Solutions מציירת תמונה של צמיחת הכנסות חזקה וצבר הזמנות מבטיח, אך גם של אתגרי רווחיות ואי־ודאות כלכלית. ההתרחבות האסטרטגית והצמיחה בשווקים של ארה״ב ומקסיקו מעודדות, אולם ניהול עלויות ומרווחים ימשיך להיות קריטי קדימה.