מניית AMZN נופלת ב־11% אחרי הדוחות — מה הפחיד את המשקיעים
- המניה של אמזון צנחה ביותר מ־11% במסחר המאוחר למרות שיא בהכנסות וצמיחה חזקה ב־AWS ובפרסום, בעיקר בשל חשש מהשקעות הוניות כבדות של עד 200 מיליארד דולר ב־AI, תשתיות ענן ומרכזי נתונים שיכולות ללחוץ על הרווחיות.
- תחזית אמזון לרבעון הראשון, הן בהכנסה התפעולית והן בהכנסות, הייתה נמוכה או רק בקו אחד עם ציפיות השוק, מה שהגביר את דאגת המשקיעים, אף שלאנליסטים עדיין יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניה עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של 34%.
מניית Amazon (AMZN) ירדה ביותר מ־11% במסחר המאוחר ביום חמישי, למרות צמיחה חזקה בהכנסות והמשך התרחבות בתחומי הפעילות המרכזיים.
לצורך הקשר, אמזון דיווחה על הכנסות של 213.4 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 14% משנה לשנה ושיא רבעוני. הרווח למניה עמד על 1.95 דולר, מעט מתחת להערכת וול סטריט שעמדה על 1.97 דולר למניה. עם זאת, ההחמצה הקטנה ברווח לא הייתה הדאגה המרכזית. במקום זאת, תשומת הלב עברה במהירות לבעיה גדולה יותר.
השקעות כבדות ב־AI מעוררות חששות
הנושא המרכזי שהטריד את המשקיעים היה התוכנית של אמזון להוציא עד 200 מיליארד דולר על הוצאות הוניות בשנת 2026. רוב ההוצאה הזו תופנה לבינה מלאכותית (AI), תשתיות ענן ומרכזי נתונים.
בשיחת המשקיעים, המנכ"ל אנדי ג'סי אמר שאמזון רואה הזדמנות גדולה בתחום ה־AI ומתכננת "להשקיע באגרסיביות". זה משדר ביטחון בצמיחה לטווח ארוך, אבל גם מעלה חששות לגבי כמה מהר ההשקעות האלה יתורגמו לרווחים.
הצמיחה ב־AWS נותרה חזקה, אבל התחזית אכזבה
Amazon Web Services נשארה נקודת אור ברבעון. הכנסות AWS עלו ב־24% משנה לשנה ל־35.6 מיליארד דולר, קצב הצמיחה המהיר ביותר שלה זה למעלה משלוש שנים. הכנסות מפרסום עלו ב־22%, מה שמראה על המשך עוצמה בעסקי הפרסום של אמזון, בזמן שהביקוש הקמעונאי נשאר יציב.
עם זאת, המשקיעים התמקדו בתחזית. אמזון צופה הכנסה תפעולית ברבעון הראשון בטווח של 16.5 עד 21.5 מיליארד דולר, מתחת לציפיות וול סטריט שעמדו על כ־22.1 מיליארד דולר. החברה גם פרסמה תחזית להכנסות רבעון ראשון בטווח של 173.5 עד 178.5 מיליארד דולר, בערך בהתאם לציפיות, אך לא מספיק כדי לאזן את החששות לגבי העלייה בעלויות הקשורות להשקעות ב־AI.
האם אמזון היא קנייה, מכירה או החזק?
מנקודת המבט של וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית AMZN, המבוסס על 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית AMZN בגובה 298.53 דולר למניה משקף אפסייד פוטנציאלי של 34%. עם זאת, כדאי לציין שסביר שהתחזיות יעודכנו לאחר דוח הרווח שפורסם היום.
