Ecora Resources Plc מדווחת על תוצאות חזקות וצמיחה אסטרטגית
- צמיחה של 81% בתיק מתכות הבסיס, תרומות שיא מ‑Voisey's Bay ו‑Mantos Blancos, יציבות מחירים בקובלט ותרומה ראשונית מסטרים הנחושת ב‑Mimbula עם צפי להאצה במחצית השנייה.
- גמישות פיננסית מתחזקת בעקבות מכירת Dugbe Gold Royalty ושיפור צפוי בתזרים מזומנים חופשי; עם זאת, שיעור מס גבוה בנכס Kestrel ואתגרים בשוק הניקל. דיבידנד של 0.06 דולר למניה ומיקוד ארוך טווח במינרלים קריטיים (85% מההכנסות עד 2030).
עיקרי הדברים
- צמיחה חזקה בתיק מתכות הבסיס (עלייה של 81%), תרומות שיא מ‑Voisey's Bay ו‑Mantos Blancos, יציבות מחירים בשוק הקובלט, ותרומה ראשונית מרכישת סטרים הנחושת ב‑Mimbula עם צפי להאצה במחצית השנייה.
- גמישות פיננסית גדלה בזכות מכירת Dugbe Gold Royalty ושיפור צפוי בתזרים מזומנים חופשי עקב שיעור מס אפקטיבי נמוך יותר ועלויות מימון שעשויות לרדת; מנגד, שיעור מס גבוה בנכס Kestrel ואתגרים בשוק הניקל. דיבידנד: 0.06 דולר למניה; עד 2030, 85% מההכנסות יקושרו למינרלים קריטיים.
Ecora Resources Plc ((GB:ECOR)) קיימה את שיחת הוועידה לתוצאות הרבעון השני (Q2). קראו בהמשך את עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הוועידה האחרונה של Ecora שידרה אופטימיות. זה קרה על רקע צמיחה חזקה במתכות הבסיס, במיוחד נחושת וקובלט. מהלכים אסטרטגיים של החברה, כמו מכירת Dugbe Gold Royalty, הוצגו כהצלחה, אף שיש דאגות לגבי שיעורי מס גבוהים ואתגרים בשוק הניקל. בסיכום, הביצועים הפיננסיים והמיצוב האסטרטגי במינרלים קריטיים התקבלו היטב.
צמיחה חזקה בתיק מתכות הבסיס
תיק מתכות הבסיס של Ecora רשם עלייה מרשימה של 81% בביצועים. הצמיחה נבעה מנפחים ומחירים מיטיביים, עם תרומות משמעותיות מנכסים מרכזיים כמו Voisey's Bay ו‑Mantos Blancos.
תפוקה והכנסות שיא מ‑Mantos Blancos
תמלוגי הנחושת של Mantos Blancos הגיעו לרמות תפוקה שיא, מה שהאיץ את גידול ההכנסות. בחברה רואים פוטנציאל להמשך הרחבה באזור זה, שיכול להמשיך ולתמוך בביצועים הפיננסיים.
דינמיקה חיובית בשוק הקובלט
שוק הקובלט נהנה מאיסור היצוא ברפובליקה הדמוקרטית של קונגו (DRC), שהביא לייצוב מחירים בטווח של 18–20 דולר לפאונד, לעומת 13 דולר לפאונד קודם לכן. היציבות הזאת השפיעה לטובה על תוצאותיה של Ecora.
רכישת סטרים (stream) על נחושת ב‑Mimbula
רכישת עסקת הסטרים (stream) על נחושת ב‑Mimbula כבר תרמה 0.7 מיליון דולר לרווחי החברה. הציפייה היא להאצה במחצית השנייה של השנה, מה שמאותת על תשואות מבטיחות בהמשך.
מכירה מוצלחת של Dugbe Gold Royalty
המכירה האסטרטגית של נכס שאינו ליבה — Dugbe Gold Royalty — האיצה את מאמצי הפחתת המינוף והעניקה לחברה גמישות גדולה יותר להקצאת הון מחדש בעתיד.
שיפור בביצועים הפיננסיים
Ecora צופה שיפור בהמרה לתזרים מזומנים חופשי (Free Cash Flow), הודות לשיעור מס אפקטיבי נמוך יותר ולירידה אפשרית בעלויות המימון בעקבות הורדות ריבית צפויות.
שיעור מס אפקטיבי גבוה בנכס Kestrel
למרות תרומתו להפחתת המינוף, נכס Kestrel כרוך בשיעור מס אפקטיבי גבוה, שפגע בתזרים המזומנים החופשי של החברה.
אתגרים בשוק הניקל
שוק הניקל מתמודד עם תנאים קשים, ובשווקים עולות דאגות לגבי התקדמות פרויקטים כמו West Musgrave ו‑Piauí, על רקע סביבה מחירים מאתגרת.
תחזית קדימה
Ecora Resources Plc דיווחה על ביצועים חזקים בתיק המינרלים הקריטיים שלה, עם עלייה משמעותית של 81% בהכנסות מתיק מתכות הבסיס לעומת השנה הקודמת. החברה מעריכה כי עד 2030, 85% מהכנסותיה יהיו מקושרות למינרלים קריטיים. נרשמו תרומות שיא מ‑Voisey's Bay ומתמלוגי הנחושת של Mantos Blancos, כשאחרונה צמחה ב‑35% הודות לעלייה בנפחים. הוכרז דיבידנד של 0.06 דולר למניה, בהתאם למדיניות לחלק כ‑25% מתזרים המזומנים החופשי. מכירת Dugbe Gold Royalty תמכה במאמצי הפחתת המינוף וחיזקה את הגמישות להקצאת הון מחדש בעתיד. החברה צופה צמיחה ניכרת בתזרים המזומנים מפרויקטים מתמשכים ומהרחבות אפשריות, תוך שמירה על מיקוד אסטרטגי במתכות בסיס, ובעיקר בנחושת.
לסיכום, שיחת הוועידה של Ecora שיקפה תמונת מצב חיובית. המנועים העיקריים היו צמיחה חזקה במתכות הבסיס ומהלכים אסטרטגיים כמו מכירת Dugbe Gold Royalty. למרות אתגרים — במיוחד בשוק הניקל ובשל שיעורי מס גבוהים הקשורים לחלק מהנכסים — הביצועים הפיננסיים והמיקוד האסטרטגי במינרלים קריטיים מציבים את החברה בעמדה טובה לצמיחה עתידית.