שיחת הרווחים של Sonic Healthcare מדגישה צמיחה ואתגרים
- ביצועים חזקים וצפי לצמיחה: הכנסות $9.645 מיליארד (+8%), EBITDA $1.725 מיליארד (+8%), רווח נקי $514 מיליון (+7%); תחזית ל-EBITDA של $1.87–$1.95 מיליארד בשנת הכספים 2026 (עד 13% מעל 2025).
- צמיחה באמצעות רכישות וחוזים חדשים לצד אתגרים בארה״ב: שילוב LADR וסינרגיות בשווייץ ובגרמניה, חוזים בבריטניה ובאוסטרליה (כולל תוכנית הסקר הלאומית לסרטן המעי); מנגד, צמיחה מדווחת -2% בארה״ב, ירידה אורגנית -1%, לחץ רגולטורי ופתולוגיה אנטומית תחת לחץ.
Sonic Healthcare Limited ((SKHHY)) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון הרביעי. המשיכו לקרוא לעיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הרווחים האחרונה של Sonic Healthcare Limited הציגה סנטימנט כללי חיובי, שנשען על ביצועים פיננסיים חזקים ועל יוזמות צמיחה אסטרטגיות. למרות אתגרים בשוק האמריקאי ולחצים רגולטוריים, החברה שומרת על תחזית אופטימית וצופה צמיחה חזקה ברווחים בשנת הכספים 2026.
נקודות עיקריות
- ביצועים חזקים וצפי לצמיחה: הכנסות של $9.645 מיליארד (+8%), EBITDA של $1.725 מיליארד (+8%) ורווח נקי של $514 מיליון (+7%); התחזית לשנת הכספים 2026 ל-EBITDA של $1.87–$1.95 מיליארד (עד 13% מעל 2025), הודות לצמיחה אורגנית ולסינרגיות מרכישות בגרמניה ושווייץ.
- הזדמנויות לצד אתגרים: שילוב מוצלח של LADR וחוזים חדשים בבריטניה ובאוסטרליה (כולל North Shore Private Hospital, Hollywood Private Hospital ותוכנית הסקר הלאומית לסרטן המעי), מול חולשה בארה״ב (צמיחה מדווחת -2%, ירידה אורגונית -1%, לחץ על פתולוגיה אנטומית) ולחצים רגולטוריים בגרמניה ובארה״ב.
ביצועים פיננסיים חזקים
Sonic Healthcare דיווחה על הכנסות של $9.645 מיליארד, עלייה של 8% לעומת השנה הקודמת. החברה רשמה גם עלייה של 8% ב-EBITDA, שהגיע ל-$1.725 מיליארד, ועלייה של 7% ברווח הנקי, שסך הכול עמד על $514 מיליון. המספרים הללו מדגישים את החוסן הפיננסי של Sonic Healthcare ואת אפקטיביות ניהול החברה.
רכישות ושילוב מוצלחים
החברה שילבה בהצלחה כמה רכישות, במיוחד LADR בגרמניה, שצפויה לתרום משמעותית להכנסות. בנוסף, הסינרגיות מהרכישות בשווייץ צפויות להגיע לשיא בשנות הכספים 2026 ו-2027, ובכך לחזק עוד את מסלול הצמיחה של החברה.
תחזית חיובית לשנת הכספים 2026
התחזית לשנת הכספים 2026 מצביעה על צמיחה חזקה ברווחים, עם EBITDA צפוי בטווח של $1.87 מיליארד עד $1.95 מיליארד על בסיס מטבע קבוע. זה משקף צמיחה של עד 13% לעומת שנת הכספים 2025, ומרמז על עתיד מבטיח עבור Sonic Healthcare.
התרחבות בפתולוגיה באוסטרליה
חטיבת הפתולוגיה של Sonic Healthcare באוסטרליה הציגה ביצועים חזקים, עם צמיחה אורגנית של 6% בהכנסות. החטיבה יישמה גם אסטרטגיות מוצלחות לניהול עלויות, שתרמו לחוסן הפיננסי הכולל של החברה.
חוזים חדשים והרחבת השוק
החברה חתמה על חוזים חדשים בבריטניה ובאוסטרליה, כולל שירותי מעבדה עבור North Shore Private Hospital ו-Hollywood Private Hospital. בנוסף, Sonic Healthcare זכתה בחוזה לתוכנית הסקר הלאומית לסרטן המעי, מה שמרחיב את נוכחותה בשוק.
אתגרים בשוק האמריקאי
Sonic Healthcare רשמה צמיחה מדווחת שלילית של 2% בארצות הברית, על רקע מכירת החטיבה המערבית ואובדן חוזה עם משלם באלבמה. גם הצמיחה האורגנית ירדה ב-1% על בסיס מטבע קבוע, מה שמדגיש אתגרים באזור זה.
אתגרים רגולטוריים וחוזיים
החברה נתקלה במכשולים רגולטוריים, כגון הפחתה במכסת ה-KV המינימלית עבור תשלומי ביטוח סטטוטוריים בגרמניה וקיצוצי תעריפים אפשריים לפי PAMA בארה״ב, אם כי ייתכן שהאחרונים יידחו או יבוטלו.
לחץ על הכנסות בפתולוגיה אנטומית
בארה״ב, הצמיחה בפתולוגיה אנטומית פיגרה אחרי זו של פתולוגיה קלינית, בין היתר בגלל עזיבה של פתולוגים במעבדות קטנות ובהשפעת מתקפת הסייבר על Change Healthcare, מה שיצר לחץ על ההכנסות.
הנחיות לעתיד
בהסתכלות קדימה, Sonic Healthcare צופה צמיחה חזקה ברווחים בשנת הכספים 2026, מונעת מצמיחה אורגנית ומסינרגיות מרכישות בשווייץ ובגרמניה. החברה מצפה ל-EBITDA בטווח של $1.87 מיליארד עד $1.95 מיליארד על בסיס מטבע קבוע, המשקף עלייה של עד 13% לעומת 2025. בנוסף, Sonic Healthcare צופה שיעור מס אפקטיבי של כ-27% ועלייה של 15%–20% בהוצאות הריבית.
לסיכום, שיחת הרווחים של Sonic Healthcare מציירת תמונה של חברה במסלול צמיחה יציב, עם ביצועים פיננסיים חזקים ורכישות אסטרטגיות שמחזקות את התחזיות לעתיד. אף שישנם אתגרים, במיוחד בשוק האמריקאי, התחזית החיובית וההנחיות המוצקות לשנת הכספים 2026 מרמזות על המשך הצלחה.