MSFT לעומת AMZN לעומת GOOGL: מי היא מניית ה'קנייה חזקה' המובילה בין ההייפרסקיילרים אחרי הדוחות?
- כל שלושת ההייפרסקיילרים – מיקרוסופט, אמזון ואלפאבית – מציגים צמיחה חזקה בענן ומשקיעים סכומי עתק בהוצאות הון הקשורות ל-AI, עם תוכניות הוצאה של עשרות עד מאות מיליארדי דולרים לשנים הקרובות.
- למרות שכולן מדורגות בדירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה', האנליסטים רואים ב-MSFT את ההזדמנות האטרקטיבית ביותר בזכות פוטנציאל עלייה גבוה יותר ומכפיל רווח נמוך יותר לעומת AMZN ו-GOOGL.
הייפרסקיילרים מיקרוסופט (MSFT), אמזון (AMZN) ואלפאבית (GOOGL) פרסמו את תוצאות הרבעון שהסתיים בדצמבר, ועוררו דאגות בקרב משקיעים לגבי זינוק בהוצאות ההון הקשורות לבינה מלאכותית (AI). בחמשת הימים האחרונים איבדו ענקיות הטכנולוגיה הללו 10%, 7% ו־1%, בהתאמה, על רקע גל מכירות רחב יותר במניות הטכנולוגיה.
עיקרי הרבעון
מיקרוסופט הציגה צמיחה חזקה בדו־ספרתית במגזר הענן שלה, שנבעה במידה רבה מתרומת ה-AI להתרחבות Azure. החברה הגדילה את הוצאות ההון ל־37.5 מיליארד דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2026 כדי לבנות תשתיות AI ולהעמיק את השותפות שלה עם OpenAI, מה שמדגיש אמונה חזקה במחזור ביקוש רב־שנתי ומתמשך ל-AI. מיקרוסופט מתכננת להוציא בין 175 ל־185 מיליארד דולר על הוצאות הון בשנת הכספים 2026.
אמזון המשיכה להגדיל את קיבולת AWS ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, עם הוצאות הון משמעותיות והשקעות בשבבי AI. זה מצביע על פוטנציאל ארוך טווח להרחבת תשתיות ענן ושירותי AI, אם כי הרווחיות בטווח הקצר נמצאת תחת בחינה לאור היקף ההשקעות. החברה מתכננת הוצאות הון של 200 מיליארד דולר בשנת 2026.
אלפאבית הציגה צמיחה חזקה ב-Google Cloud ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, עם צבר הזמנות הולך וגדל ושיעורי רווח תפעולי משופרים. זה משקף חוזים עמוקים וארוכי טווח יותר מול לקוחות עסקיים, וכן גידול בחלק ההכנסות שמקורו במוצרים ושירותים המופעלים באמצעות AI. הפירמה מתכננת כמעט להכפיל את הוצאות ההון שלה לרמה שבין 175 ל־185 מיליארד דולר.
מי ההייפרסקיילר הטוב ביותר לפי האנליסטים?
השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לזהות איזה הייפרסקיילר מועדף על האנליסטים על רקע מלחמת הענן המתמשכת.
האנליסטים מעניקים לכל שלוש המניות דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה", כאשר MSFT מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר מבין השלוש. היא גם נסחרת במכפיל הרווח (P/E) הנמוך ביותר, מה שהופך אותה להזדמנות הערך הטובה ביותר בין ההייפרסקיילרים, למרות תחזית צמיחה דומה.
