למה מניית CoreWeave צנחה ב-31% – מכירות בעלי עניין, תביעה ייצוגית וההשקעה של 2 מיליארד דולר מצד Nvidia
- מניית CoreWeave צנחה ב-31% על רקע מכירות בעלי עניין, תביעה ייצוגית של משקיעים ועיכובים בפרויקטי מרכזי נתונים, למרות השקעה אסטרטגית של 2 מיליארד דולר מצד Nvidia שמגבירה את הקשרים ביניהן.
- עסקת Nvidia מחזקת את המאזן של CoreWeave, מרחיבה את תשתית ה-AI שלה ומעניקה לה גישה מוקדמת לטכנולוגיית שבבים מתקדמת, בעוד האנליסטים מחזיקים בדעות מעורבות אך קונצנזוס השוק ב-TipRanks נותר קנייה מתונה עם אפסייד מחיר יעד של כ-67%.
מניית ספקית תשתיות הענן CoreWeave (CRWV) צנחה ב-31% מאז ש-Nvidia (NVDA) הכריזה על השקעה נוספת של 2 מיליארד דולר ב-26 בינואר. למרות שהעסקה משקפת אמון אסטרטגי מצד שותפה מרכזית, משקיעים עדיין חוששים מה"אופי המעגלי" של העסקה, לצד מכירות של בעלי עניין, תביעה ייצוגית בניירות ערך ועיכובים בביצוע. הנה פירוט של הגורמים המרכזיים לירידה.
הסיבות העיקריות לצניחת המניה
- מכירות בעלי עניין: בימים האחרונים כמה מנהלים בכירים ב-CoreWeave הגישו טפסי Form 144 ל-SEC, מה שמאותת על תוכניות למכירת מניות בשווי של מיליוני דולרים. מהלכים כאלה לרוב מעוררים סימני אזהרה לגבי רמת הביטחון במסלול של החברה.
- תביעה ייצוגית: בעלי מניות הגישו תביעה על הונאת ניירות ערך נגד CoreWeave וכמה מהמנהלים הבכירים שלה. התביעה טוענת לירידות חדות במחיר המניה, הקשורות לכישלון המיזוג עם Core Scientific (CORZ), לקיצוץ בתחזית לשנת הכספים 2025 ולעיכובים בקלאסטר מרכזי הנתונים הענק של CoreWeave בדנטון, טקסס, שאמור להיות מושכר ל-OpenAI.
פירוק עסקת ה-2 מיליארד דולר של Nvidia
Nvidia השקיעה 2 מיליארד דולר במניית CoreWeave לפי מחיר של 87.20 דולר למניה, הכפילה את החזקתה לכ-13% והפכה לבעלת המניות השנייה בגודלה. העסקה מממנת את התוכנית של CoreWeave להרחיב את קיבולת מרכזי הנתונים ל-בינה מלאכותית (AI) (Project Aurora) ליותר מ-5 ג׳יגה-ואט עד 2030, כאשר Nvidia מסייעת באיתור קרקעות, אספקת חשמל ואינטגרציה טכנולוגית.
בנוסף, CoreWeave מקבלת גישה מוקדמת לשבבי Rubin מהדור הבא של Nvidia, למעבדי Vera, לאחסון BlueField ולתוכנות AI. בתמורה Nvidia נועלת ביקוש ל-GPU בהסכם שירותים של 6.3 מיליארד דולר עד 2032, שבמסגרתו היא תרכוש כל כוח מחשוב שלא ינוצל מתוך הצבר הגדול של CoreWeave.
כיצד אנליסטים רואים את עסקת Nvidia
האנליסט של מורגן סטנלי קית׳ וייס שמר על דירוג החזק (החזק), תוך איזון בין היתרונות לבין הסיכונים בשותפות של CoreWeave עם Nvidia. הוא ציין שההסכם המורחב מאיץ את בניית תשתית ה-AI של CoreWeave ומחזק את היתרון הטכנולוגי שלה מול מתחרות, אם כי חלק גדול מהפוטנציאל הוא לטווח ארוך עם נראות מוגבלת בטווח הקצר. לדבריו, השקעת ההון של 2 מיליארד דולר מצד Nvidia מחזקת את המאזן ומשדרת אמון, אך איננה מהווה גב כלכלי אשראי, ולכן אינה מסירה לגמרי את הסיכונים הפיננסיים.
מנגד, אנליסט Evercore ISI אמיט דריאנני כינה את העסקה "משנה משחק", שלדבריו פותחת הזדמנויות חדשות וערוצי הכנסה נוספים. הוא סבור שההשקעה הזו, שבוצעה בהנחה קלה, מדגישה את המחויבות והאמון של Nvidia בפוטנציאל של CoreWeave.
האם מניית CRWV היא קנייה טובה?
ב-TipRanks, ל-CoreWeave יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה) המבוסס על 13 המלצות קנייה ו-12 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית CoreWeave, 124.52 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 66.8% מהרמות הנוכחיות. בשנה האחרונה, מניית CRWV זינקה ביותר מ-101%.
