"מתנה נדירה" למשקיעים, אומרת מיזוהו על מניית ברודקום (AVGO)
- ירידת המחיר החדה במניית ברודקום יוצרת, לפי מיזוהו, "נקודת כניסה נדירה" למשקיעים לטווח ארוך, על רקע ביקוש חזק מונע-AI בהובלת השקעות ענן של גוגל ובהתרחבות בסיס הלקוחות לשחקני AI נוספים כמו Anthropic.
- 30 אנליסטים מעניקים לברודקום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 475.75 דולר המשקף אפסייד של כ-47% לעומת המחיר הנוכחי.
ג'ורדן קליין, מומחה מגזר TMT בקבוצת מיזוהו, אמר שמניית ברודקום (AVGO) מציעה כעת הזדמנות לא שגרתית למשקיעים לטווח ארוך, למרות שהמניה נסוגה מרמות השיא שלה. מניית ברודקום ירדה בכ-14% בחודש האחרון וכמעט 30% מהשיא. בזמן שמכירת המניה מעוררת דאגה אצל חלק מהמשקיעים, קליין אמר שהיא יצרה "נקודת כניסה נדירה", וקרא לברודקום ה"מנצחת הגדולה" מהגל הנוכחי של השקעות בינה מלאכותית (AI) במרכזי נתונים.
המפתח הוא התמחור
הטיעון המרכזי של קליין מתמקד בתמחור. לאחר הירידות האחרונות, הוא סבור שמחיר המניה של ברודקום כבר לא משקף את היקף הביקוש המונע על ידי AI שהחברה רואה מצד לקוחות הענן הגדולים.
בסקירה אחרונה, קליין אמר שמחירים בטווח הנמוך של 300 דולר הם "כמעט מתנה שלא רואים כל יום", אם מניחים שהמשקיעים מוכנים להחזיק במניה לאורך זמן.
ההוצאות של גוגל תומכות בתזה
חלק מרכזי מהתזה של קליין מגיע מחברת אלפאבית (GOOGL). גוגל פרסמה לאחרונה תחזית להוצאות הוניות (CapEx) של כ-180 מיליארד דולר, וקליין מעריך שכ-60% מהתקציב הזה יופנה לשרתים.
השרתים האלה דורשים שבבי AI ייעודיים וציוד תקשורת (רשת), וברודקום משחקת תפקיד מרכזי בשניהם.
במקום להסתמך רק על ה-GPU של אנבידיה (NVDA), גוגל משתמשת בשבבי ה-AI שלה עצמה, הידועים כ-TPU. ברודקום מסייעת בייצור השבבים האלה ומספקת את ציוד הרשת המשמש בתוך מרכזי הנתונים של גוגל.
הביקוש לא מוגבל ללקוח אחד
קליין ציין גם שהחשיפה של ברודקום ל-AI כבר לא מוגבלת לגוגל בלבד. החברה התחילה למכור את מערכות ה-TPU rack של גוגל ללקוחות AI נוספים, כולל Anthropic, מה שמראה שהביקוש לחומרה הזו מתרחב.
מנקודת המבט של קליין, בסיס הלקוחות המתרחב הזה מפחית סיכון ומחזק את כוח הרווחיות ארוכת הטווח של ברודקום.
האם AVGO היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
על פי דירוגי 30 אנליסטים, התשובה היא כן. לברודקום יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כאשר 29 אנליסטים מדרגים אותה כקנייה, ואנליסט אחד מדרג אותה כהחזק. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO הוא 475.75 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 47.42% מהמחיר הנוכחי.
