למה מיזוהו קוראת למניית ברודקום (AVGO) "מתנה" נדירה אחרי הירידה
- מיזוהו רואה בירידה האחרונה במניית ברודקום "נקודת כניסה נדירה", על רקע ביקוש חזק ל-AI מלקוחות ענן גדולים כמו גוגל, והשקעות הון עצומות בשרתים ושבבי AI שבהם לברודקום תפקיד מרכזי.
- לברודקום יש בסיס לקוחות AI מתרחב מעבר לגוגל, כולל מכירת מערכות TPU ללקוחות נוספים, והקונצנזוס של 30 אנליסטים מעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 475.75 דולר, המשקף אפסייד של כ-47%.
ג'ורדן קליין, מומחה סקטור TMT בקבוצת מיזוהו, אמר שברודקום (AVGO) מציעה עכשיו הזדמנות לא שגרתית למשקיעים לטווח ארוך, למרות שהמניה ירדה מהשיאים שלה. מניית ברודקום ירדה בכ-14% בחודש האחרון וכמעט 30% מהשיא. בעוד שהמכירה במניה העלתה חששות אצל חלק מהמשקיעים, קליין אמר שהיא יצרה "נקודת כניסה נדירה", וקרא לברודקום "המנצחת הגדולה" מגל ההשקעות הנוכחי במרכזי נתונים של בינה מלאכותית (AI).
הערכה שווי היא הנקודה המרכזית
הטיעון העיקרי של קליין מתמקד בהערכת השווי. אחרי הירידה, הוא סבור שמחיר מניית ברודקום כבר לא משקף את היקף הביקוש המונע על ידי AI שהחברה רואה מלקוחות הענן הגדולים.
בסקירה אחרונה ציין קליין שמחירים ברמה הנמוכה של 300 דולר למניה הם "כמעט הכי קרוב למתנה שתראו אי פעם", בהנחה שהמשקיעים מוכנים להחזיק במניה לטווח הארוך.
ההשקעות של גוגל מחזקות את הטיעון
חלק מרכזי מהתזה של קליין מגיע מאלפבית (GOOGL). גוגל פרסמה לאחרונה תחזית להוצאות הון בסך כ-180 מיליארד דולר, וקליין מעריך שכ-60% מהתקציב הזה יופנו לשרתים.
השרתים האלה דורשים שבבי AI ייעודיים וציוד תקשורת, וברודקום משחקת תפקיד מרכזי בשניהם.
במקום להסתמך רק על ה-GPU של Nvidia (NVDA), גוגל משתמשת בשבבי ה-AI שלה, הידועים בתור TPU. ברודקום מסייעת בייצור השבבים האלה ומספקת את ציוד התקשורת המשמש בתוך מרכזי הנתונים של גוגל.
הביקוש מגיע מעבר ללקוח אחד
קליין ציין גם שחשיפת ה-AI של ברודקום כבר לא מוגבלת לגוגל. החברה התחילה למכור את מערכות ה-TPU rack של גוגל ללקוחות AI נוספים, כולל Anthropic, מה שמראה שהביקוש לחומרה הזו מתרחב.
מנקודת המבט של קליין, בסיס הלקוחות המתרחב הזה מוריד את הסיכון ומחזק את פוטנציאל הרווחיות ארוכת הטווח של ברודקום.
האם AVGO היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
על פי דירוגים של 30 אנליסטים, התשובה היא כן. לברודקום יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כאשר 29 אנליסטים מדרגים אותה כקנייה, ואנליסט אחד מדרג אותה כהחזק. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO הוא 475.75 דולר, מה שמשקף אפסייד של 47.42% מהמחיר הנוכחי.
