מניית Molina Healthcare (MOH) צונחת בעקבות תחזית רווח מאכזבת ל‑2026, ומושכת מטה גם את מניות UNH ו‑CNC
- Molina Healthcare הציגה דוח רבעון רביעי מעורב: ההכנסות עלו מעל תחזיות האנליסטים, אך החברה עברה להפסד מתואם למניה עקב התאמות פרמיה רטרואקטיביות שליליות ב‑Medicaid בקליפורניה ולחצי עלויות רפואיות מתמשכים, והניבה תחזית רווח מאכזבת ל‑2026 שנחשבת "שנת שפל" במרווחי ענף ה‑Medicaid.
- מניית MOH צנחה ב‑31.5% במסחר המוקדם וגררה ירידות גם במניות מבטחות בריאות אחרות, בעוד שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים נותר קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 200.14 דולר, שצפוי לעבור עדכון בעקבות דוח הרווחים החלש.
מניית Molina Healthcare (MOH) צנחה ב-31.5% במסחר המוקדם ביום שישי, לאחר שחברת הביטוח הבריאותי פרסמה תחזית רווח מאכזבת לשנת 2026. מניות חברות ביטוח בריאות אחרות ירדו גם הן, לאחר שהתוצאות של MOH שיקפו חששות רחבים יותר בסקטור. מניות החברות המתחרות Centene (CNC), UnitedHealth (UNH) ו‑Humana (HUM) ירדו בכ-5%, 1.4% ו‑1.9%, בהתאמה, במסחר המוקדם.
חברות ביטוח הבריאות נמצאות תחת לחץ בשל עלויות רפואיות גבוהות. בפרט, העלויות עלו בשנתיים האחרונות בגלל ביקוש גבוה לשירותי בריאות התנהגותית ולתרופות ייחודיות במסגרת תוכניות בריאות הנתמכות על ידי הממשלה.
Molina Healthcare מציגה תוצאות מעורבות לרביע הרביעי ותחזית רווח חלשה
ההכנסות של Molina Healthcare עלו ב‑8.3% משנה לשנה ל‑11.4 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025, מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 10.9 מיליארד דולר. עם זאת, החברה דיווחה על הפסד מתואם למניה של 2.75 דולר, לעומת רווח למניה (EPS) של 5.05 דולר ברבעון המקביל אשתקד. האנליסטים ציפו שהחברה תדווח על רווח למניה של 0.34 דולר.
החברה ייחסה את ההפסד ברבעון הרביעי לכ‑2.00 דולר למניה של התאמות פרמיה רטרואקטיביות שליליות בעסקי ה‑Medicaid שלה בקליפורניה, וכן ללחצי עלויות רפואיות מתמשכים בעסקי ה‑Medicare ובתוכניות ה‑Marketplace שלה.
במקביל, Molina מצפה לרווח מתואם למניה לשנת 2026 של לפחות 5.00 דולר. התחזית הייתה נמוכה משמעותית מציפיית וול סטריט לרווח למניה של 13.76 דולר. החברה הסבירה שתחזית הרווח המתואמת לשנת 2026 משקפת השפעה של 2.50 דולר למניה, הקשורה ליישום חוזה Medicaid חדש, וכן חולשה במוצר Medicare Advantage Part D המסורתי. Molina מתכוונת לצאת מתוכניות MA Part D בשנת 2027. המנכ"ל ג'וזף זוברצקי רואה בשנת 2026 "שנת שפל" למרווחים בענף ה‑Medicaid.
האם מניית MOH היא קנייה טובה?
בסך הכול, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית Molina Healthcare, המבוסס על ארבע המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית MOH, 200.14 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 13.2%.
צפוי שמחירי היעד/הדירוגים יעודכנו, כאשר האנליסטים יגיבו לדוח הרווחים החלש.
