ירדו כמעט 50%: אנליסטים מצפים למפנה בשתי המניות המוכות הללו
- Transcat (TRNS) ירדה כמעט 50% בשל דוחות מעורבים וכיווץ שולי רווח, אך ההכנסות עלו ביותר מ-21% שנה-מול-שנה. האנליסט Greg Palm מצפה לחזרה לצמיחה אורגנית בשיעור HSD% במחצית השנייה של שנת הכספים 2026, מעניק דירוג קנייה עם מחיר יעד 111 דולר; דירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה ומחיר היעד הממוצע 100 דולר משקף אפסייד של 89%.
- Accelerant Holdings (ARX) ירדה 48% מאז ההנפקה בעקבות סביבה מאתגרת וירידה ברווח הנקי (מ-9.4 מיליון דולר ב-3Q24 להפסד של 1.37 מיליארד דולר ב-3Q25), אך ההכנסות זינקו 74% שנה-מול-שנה. האנליסט Robert Cox מעניק דירוג קנייה עם מחיר יעד 19.50 דולר; דירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה (7 קנייה, 2 החזק) והמחיר היעד הממוצע 19.13 דולר משקף אפסייד של 24%.
כשהשנה מתקרבת לסיומה, משקיעים כבר סורקים את הנוף בחיפוש אחר מניות שיכולות להניב רווחים ב-2026. לעיתים מתעלמים ממקום אחד: שמות שחטפו חזק בשוק — כאלה שצללו ב-40% ומעלה. למרות שהירידות האלו עלולות להרתיע משקיפים מזדמנים, אנליסטים ותיקים בוול סטריט יודעים שחלק מההזדמנויות המפתות ביותר מסתתרות מתחת להריסות.
המפתח הוא להבין את הסיבה שמאחורי הירידה. יש חברות שבאמת מתקשות. אחרות נסחפו מטה בגלל מכשולים זמניים, שינויי סנטימנט או תגובות פסימיות מדי. במקרים כאלה, המימוש יכול ליצור הזדמנות מעניינת: מניות מוכות שמציעות כעת גם נקודת כניסה מוזלת וגם פוטנציאל לתיקון כשהתנאים ישתפרו.
עם המסגרת הזו בראש, פנינו אל מאגר הנתונים של TipRanks כדי לאתר שמות שמתאימים — מניות שספגו ירידות חדות אך מושכות תשומת לב בונה מצד אנליסטים. להלן נסקור שתי מועמדות כאלה, שכל אחת מהן נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מהשוק.
Transcat (TRNS)
המניה הראשונה שנבחן היא Transcat, חברת שירותי תמיכה תעשייתיים שמשרדיה ברוצ'סטר, ניו יורק. החברה אינה שם מוכר בכל בית, אבל היא מספקת סט שירותים חיוניים לתעשייה המודרנית: בדיקות וכיולים לכל סוגי הציוד הרגיש. ל-Transcat רשת מעבדות בדיקה ברחבי ארה"ב, וכן בקנדה ובאירלנד, שבהן לקוחות יכולים לבדוק ולהסמיך את הציוד שלהם בהתאם לסטנדרטים המחמירים ביותר בענף.
שירותי Transcat כוללים כיול במעבדה ובאתר הלקוח, לצד בקרת איכות ושירותי תיקון מכשור. החברה מטפלת גם באיסוף ובמשלוח של ציוד לבדיקה. אחד ממוקדי המכירה העיקריים של Transcat הוא שהיא מקלה על הלקוחות בעמידה בדרישות רגולטוריות, ובכך מאפשרת להם בתורם להציע איכות מובטחת ללקוחות שלהם.
החברה פועלת בתחום הבדיקות והכיולים למעלה מ-60 שנה ועובדת עם יותר מ-30,000 לקוחות מדי שנה. Transcat מציעה יותר מ-500 קווי ציוד בדיקה ומדידה, ואף מציעה השכרת ציוד ושירותי ניהול נכסים, עבור לקוחות שרוצים לבצע בדיקות בתוך החברה.
נציין שמניית Transcat ירדה עד כה השנה בכמעט 50%. הפגיעה במניה הגיעה על רקע דוחות מעורבים וכיווץ שולי רווח. ברבעון הפיסקלי האחרון שדווח, 2Q26, Transcat דיווחה על רווח למניה (EPS) Non-GAAP של 44 סנט. זה נמוך ב-8 סנט למניה מהרבעון המקביל, וגם החמיץ את התחזיות ב-5 סנט. נוסף על כך, השוליים הנקיים המתואמים ירדו משנה-לשנה מ-7.1% ל-5.1%.
בצד האחר של הדוח, Transcat הציגה הכנסות חזקות. שורת ההכנסות עמדה על 82.27 מיליון דולר — עלייה של יותר מ-21% שנה-מול-שנה — והקדימה את הצפי ב-2.55 מיליון דולר.
לדברי האנליסט Greg Palm מ-Craig-Hallum, ל-Transcat יש פוטנציאל לצמיחה מוצקה, החל במחצית השנייה של שנת הכספים 2026. פאלם רואה במחיר המניה הנמוך כיום הזדמנות עבור משקיעים להיכנס למניה בעלת יסודות חזקים במחיר מוזל.
"ההנהלה ממשיכה לצפות שעסק שירותי הכיול יחזור לצמיחה אורגנית בשיעור HSD% במחצית השנייה, שיפור משמעותי לעומת תוצאות הרבעונים האחרונים. מהדברים עולה המשך נרמול בעסק הפתרונות (Solutions) וכן מספר זכיות בחשבונות חדשים לאחרונה, מה שנותן נראות טובה לצמיחה טובה יותר בטווח הקרוב", העריך פאלם. "אנחנו רואים המשך שיפור ברווח והפסד (P&L) ופוטנציאל לעדכוני תחזיות רווח חיוביים נוספים. כשהמניה נמצאת קרוב לשפל של 52 השבועות, נראה או שהמשקיעים לא שמים לב או שאינם מודעים לשיפורים הקרובים."
בהתאם לכך, פאלם מעניק למניית TRNS דירוג קנייה, ומצמיד לה מחיר יעד של 111 דולר — מה שמצביע על עלייה חזקה של 110% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של פאלם, לחצו כאן)
בסך הכול, ל-Transcat יש דירוג קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה, המבוסס על 3 סקירות חיוביות אחרונות של אנליסטים. המניה נסחרת כיום ב-52.95 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 100 דולר, מרמז על אפסייד של 89% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית TRNS)
Accelerant Holdings (ARX)
הבא ברשימה הוא Accelerant Holdings, שפועלת בתחום הנתונים וניתוח הסיכונים. החברה מפעילה זירת סיכונים (risk exchange) — שירות מונחה-נתונים שמחבר בין ספקי הון לנשיאת סיכון לבין קבוצה נבחרת של חתמי ביטוח ייחודיים. Accelerant בנתה פלטפורמת זירת סיכונים מתקדמת, שתוכננה מהיסוד לקלוט, לאמת ולהמיר נתונים — ובכך לאפשר ניטור תיק אוטומטי ותובנות בזמן אמת.
שירותי הנתונים של Accelerant מביאים את היתרונות הללו לחתמים ולספקי הון, כך שהם יכולים לקבל החלטות סיכון טובות יותר, לשפר יעילות ולהפיק תשואות עודפות. החברה משלבת בתשתית הנתונים הקניינית שלה גם נתונים ואנליטיקה מצד שלישי, ובאמצעות הפלטפורמה שלה משרתת מעל 245 חברי פלטפורמה ועוד למעלה מ-96 שותפי הון לנשיאת סיכון.
שירותי הנתונים של החברה פועלים בהיקף גדול, וקולטים אוטומטית יותר מ-8.8 מיליון רשומות בכל חודש, כולל 90 מיליון שורות נתונים ולמעלה מ-100 בדיקות אימות ייחודיות. כל עיבוד הנתונים הזה מונע על ידי מערכות בינה מלאכותית ולמידת מכונה קנייניות של Accelerant. פלטפורמת הנתונים של החברה מפתחת תובנות ישימות שמשפיעות באופן משמעותי על ענף הביטוח, משפרות את החיתום, מיטבות תמחור ומשפרות רווחיות.
Accelerant הוקמה ב-2018, וביולי השנה ביצעה הנפקה (IPO). במסגרת האירוע, החברה הציעה 39,630,324 מניות רגילות במחיר של 21 דולר למניה. ההנפקה כללה מניות שנמכרו הן על ידי החברה והן על ידי "מספר בעלי מניות קיימים"; מכירת 20,276,280 המניות על ידי Accelerant הניבה תמורה ברוטו של 425.8 מיליון דולר.
מאז ההנפקה, עם זאת, מניית ARX ירדה ב-48%. מחיר המניה הושפע לרעה ממספר גורמים, בהם סביבה מאתגרת בשוק הביטוח וירידה ברווח הנקי, שירד מרווח של 9.4 מיליון דולר ב-3Q24 להפסד של 1.37 מיליארד דולר ב-3Q25.
היבטים אחרים בדוח 3Q25 היו חיוביים יותר, במיוחד בשורה העליונה. ההכנסות, שעמדו על 267.4 מיליון דולר, עלו ב-74% שנה-מול-שנה, והקדימו את התחזית ב-11.94 מיליון דולר.
לדברי האנליסט Robert Cox מ-Goldman Sachs, החיוביים עולים על השליליים. "מצאנו שתוצאות 3Q25, יחד עם הנחיות איכותיות וכמותיות חדשות, היו טובות מן הצפוי, כאשר הסגירה ההדרגתית (runoff) של חבר בעל ביצועים חלשים (נזכיר, 265 חברים על הפלטפורמה) שייצר 50–55 מיליון דולר ברבעון היא כמעט השלילי היחיד שניתן לציין", ציין קוקס. "החשוב מכל, ARX הוסיפה מספר קשרים חדשים עם מבטחי צד שלישי, כולל עם מסגרת של לויד'ס ו-MS Transverse, ודיווחה על יחס הפסדי ברוטו חזק של ~50%, המספק תשואות ROE חזקות לשותפי הון לנשיאת סיכון. במבט קדימה, אנו מצפים ש-ARX תוכל ליהנות מררייטינג במכפילים כאשר המשקיעים יצברו ביטחון בהנחיות החדשות שלה וביכולת לגדל פרמיות של מבטחי צד שלישי, ללא Hadron."
דבריו של קוקס מגבים את דירוג הקנייה שלו למניה, בעוד שמחיר היעד הממוצע שלו, 19.50 דולר, מצביע על עלייה של 26.5% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של קוקס, לחצו כאן)
בשורה התחתונה, דירוג הקונצנזוס של קנייה חזקה למניית ARX מבוסס על 9 סקירות אחרונות של אנליסטים, הכוללות 7 המלצות קנייה ו-2 החזק. המניה נסחרת כעת ב-15.41 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 19.13 דולר, משקף אפסייד של 24% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית ARX)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-TipRanks’ המניות הטובות לקנייה, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי טרם קבלת כל החלטת השקעה.