XBI לעומת IBB: איזה קרן סל ביוטק אנליסטים מעדיפים ב־2026?
- XBI ו-IBB הן שתי קרנות סל ביוטק מובילות בארה"ב עם דירוג אנליסטים של "קנייה חזקה", אך XBI פועלת במבנה משקולות שוות עם פיזור רחב יותר, תשואות רב-שנתיות חזקות יותר ואפסייד משתמע גבוה יותר, לצד תשואת דיבידנד של 0.36% וזרימות הון נטו של כ-508 מיליון דולר בשנה האחרונה.
- IBB פועלת במבנה משקל לפי שווי שוק עם ריכוז גבוה במניות ביוטק גדולות, היכן שעשרת ההחזקות הגדולות מהוות יותר ממחצית הנכסים; היא מציגה ביצוע עדיף על XBI מתחילת 2026, זרימות הון נטו של כ-667 מיליון דולר, תשואת דיבידנד של 0.22% ואפסייד משתמע נמוך יותר של כ-28.87% המותנה במיוחד בביצועי חברות הביוטק הגדולות.
etfs">קרנות סל ביוטק (Biotech ETFs) חזרו למוקד תשומת הלב של המומחים בשנת 2026, כשהשווקים מעריכים מחדש את פוטנציאל מניות הצמיחה על רקע שינוי בסנטימנט והתחזקות מחודשת במניות טכנולוגיית הבריאות. שתי הקרנות הנעקבות ביותר הן SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ו-iShares Biotechnology ETF (IBB). שתיהן הציגו עליות נאות בשנה האחרונה, שמבטאות התאוששות רחבה יותר במניות תחום הביוטכנולוגיה.
אמנם XBI ו-IBB הן בין קרנות הסל הגדולות והסחירות ביותר המתמקדות בביוטק בשוק האמריקאי, אך הן שונות במבנה התיק, ברמת הריכוז ובמנועי התשואה. בחינה מעמיקה של התשואות, ההחזקות וסנטימנט האנליסטים עוזרת להבין לאן נוטה העדפת האנליסטים בשנת 2026.
מה אומרים האנליסטים על קרן הסל XBI Biotech
קרן SPDR S&P Biotech ETF מעניקה פיזור רחב בין ai">מניות ביוטכנולוגיה אמריקאיות באמצעות מבנה של משקולות שוות (equal-weight). בקרן יש יותר מ-140 החזקות, וכל מניה מקבלת הקצאה דומה, כך שרמת הריכוז נמוכה. עשרת ההחזקות הגדולות מהוות כ-15.70% בלבד מהנכסים, ולכן התלות בכל חברה בודדת מוגבלת.
נכון ל-17 בפברואר, XBI עלתה ב-0.72% מתחילת השנה. התשואה לשנה אחת עומדת על 34.90% והתשואה לשלוש שנים על 13.00% (על בסיס שווי נכסי נקי – NAV). הקונצנזוס של אנליסטי TipRanks מדרג את XBI כ-"קנייה חזקה" עבור 145 ההחזקות שבבסיס הקרן, עם אפסייד משתמע של כ-55% לפי מחיר היעד הממוצע. ברמת המניות הבודדות, Invivyd Inc. (IVVD) ו-Upstream Bio Inc. (UPB) הן שתי ההחזקות הבולטות, עם פוטנציאל אפסייד מרבי של 541.03% ו-457.71%, בהתאמה.
מה חושבים האנליסטים על קרן הסל IBB Biotech
קרן iShares Biotechnology ETF מעניקה חשיפה למניות ביוטכנולוגיה הנסחרות בארה"ב באמצעות מבנה של משקל לפי שווי שוק (market-cap-weighted). הקרן מחזיקה בערך 251 חברות. עשרת ההחזקות הגדולות מהוות 50.84% מהנכסים, מה שמעיד על ריכוז גבוה יותר במניות ביוטק גדולות כמו Gilead Sciences (GILD) ו-Vertex Pharmaceuticals (VRTX).
לפי ביצועים על בסיס NAV נכון ל-17 בפברואר, IBB עלתה ב-2.23% מתחילת השנה. התשואה לשנה אחת היא 26.65% והתשואה לשלוש שנים היא 8.94%, לפי הדיווחים. אנליסטי TipRanks העניקו ל-IBB דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" עבור 248 ההחזקות שבבסיס הקרן. לקרן ביוטק זו יש גם אפסייד משתמע של כ-28.87%, עם מחיר יעד ממוצע של 222.2 דולר.
סיכום
למרות ששתיהן מנהלות היקף נכסים דומה, המבנה השונה שלהן מוביל לתוצאות שונות. קרן S&P Biotech משתמשת בגישת משקולות שוות, שסייעה לה להשיג תשואות חזקות יותר לאורך מספר שנים ולמשוך כ-508 מיליון דולר של זרימות הון נטו בשנה האחרונה. היא מציעה גם תשואת דיבידנד של 0.36%, אך החשיפה הרחבה יותר יכולה להוביל לתנודתיות חדה יותר.
לעומת זאת, קרן iShares Biotech מתמקדת הרבה יותר במניות ביוטק בעלות שווי שוק גדול, כאשר ההחזקות המובילות שלה הן חלק גדול משמעותית מסך הנכסים. ראוי לציין כי IBB הכתה את ביצועי XBI מתחילת השנה 2026 ומשכה בערך 667 מיליון דולר בזרימות הון נטו בשנה האחרונה. לפי נתוני TipRanks, היא מציעה תשואת דיבידנד של 0.22%, וגם היא מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בדומה ל-XBI. עם זאת, האנליסטים מציינים כי ל-XBI יש אפסייד משתמע גבוה יותר, בעוד שביצועי IBB קשורים יותר לביצועים של מובילות הביוטק הגדולות והמבוססות.