האם מניית פפסיקו (PEP) היא קנייה לפני דוחות הרבעון הרביעי?
- וול סטריט מצפה שפפסיקו תציג ברבעון הרביעי צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה ועלייה בהכנסות, כאשר סוחרי האופציות מתמחרים תנודה של כ-4.1% סביב פרסום הדוחות, והחברה נהנית מצמיחת נפח במגזר המשקאות ומהתמקדות אגרסיבית במותג Zero Sugar.
- האנליסטים חלוקים יחסית על המניה: ברקליס שומרת על דירוג החזק ומעלה מעט את מחיר היעד תוך הדגשת סיכונים מאקרו-כלכליים, בעוד BNP Paribas משדרגת לקנייה עם מחיר יעד של 179 דולר על רקע מעורבות המשקיע האקטיביסט אליוט; קונצנזוס TipRanks למניית PEP הוא קנייה מתונה עם אפסייד של כ-5.3% לעומת המחיר הנוכחי.
ענקית המשקאות פפסיקו (PEP) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי בשבוע הבא. המניה עלתה ב-7% מתחילת השנה, בין היתר בזכות דחיפה למותג Zero Sugar שלה, כשאמריקאים מנסים להיות בריאים יותר בינואר.
לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ-4.10% לכל כיוון במניית PEP בתגובה לדוחות הרבעון הרביעי.
מה וול סטריט מצפה
בוול סטריט מצפים שפפסיקו תציג ברבעון הרביעי רווח של 2.24 דולר למניה. זה יהיה גידול של 14.3% לעומת אותו רבע בשנה שעברה. ההכנסות צפויות להגיע ל-29.01 מיליארד דולר, עלייה של 4.4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
האם PEP תכה את התחזיות האלה? כפי שניתן לראות מטה, לחברה יש היסטוריה חזקה של עקיפת התחזיות.
סוגיות מרכזיות לקראת הדוחות
ברבעון השלישי פפסיקו רשמה צמיחה בנפח במגזר המשקאות שלה, שהונעה בידי מותגים גדולים יותר כמו פפסי, שראו עלייה בנפח, בהכנסות נטו ובנתח השוק. עם זאת, החברה ציינה שאזורים כמו אמריקה הלטינית ואסיה-פסיפיק, כולל הודו וסין, חווים לחצים מאקרו-כלכליים שמשפיעים על התנהגות הצרכנים.
היריבה המרכזית קוקה-קולה (KO) ראתה את המניה שלה מטפסת לשיא כל הזמנים החדש בסוף השבוע שעבר. החוזקה האחרונה במניה משקפת יתרונות מביקוש יציב ומכוח תמחור חזק.
סביר שפפסיקו נהנתה גם היא מאותם מנועי צמיחה. בנוסף, החברה הלכה "הכל פנימה" על Zero Sugar, כשהיא מקדישה את רוב תקציב השיווק שלה לקידום המוצר. זה כולל פרסומת בסופרבול שצפויה לעלות בסוף השבוע.
למה Zero Sugar? משום שרבים מצרכני דור ה-Z וצרכנים שממוקדים באורח חיים בריא נמנעים מסוכר, אבל גם לא אוהבים תרבות דיאטה וספירת קלוריות. לפי מחקרים, המילה "דיאט" נתפסת כמיושנת וכמעט "רדיואקטיבית".
יש שפע אתגרים שעלולים להוציא את הגז מהמניה של PEP, כולל תמחור. אנליסטים בזאקס סבורים שהמשך העלאות מחירים עלול לדחוף צרכנים הרגישים למחיר לכיוון מותגים פרטיים או אריזות קטנות יותר.
האנליסטית מברקליס לורן ליברמן העלתה לאחרונה את מחיר היעד שלה על פפסיקו (PEP) מ-144 ל-148 דולר, ושמרה על דירוג Equal Weight (החזק) למניה. היא ייחסה את ה"התלהבות" האחרונה סביב המניה ל"בריחה לבטחון", אך עדיין מודאגת מהפונדמנטליים ברמת החברה וברמת הסקטור. ייתכנו גם רוחות נגד מצד מחירי הנפט ומטבעות בשנה הבאה, 2026.
קווין גרנדי, אנליסט בבנפ פריבה (BNP Paribas), שדרג את פפסיקו לדירוג תשואת יתר (קנייה) מ-נייטרלי (ניטרלי), עם מחיר יעד של 179 דולר. הפירמה, שהעלתה את תחזית הרווח למניה לשנת 2027 (FY27 EPS) בכ-5%, סבורה שמעורבות אקטיביסטית בפפסיקו יוצרת סיטואציה של "ווין-ווין" במובנים הפיננסיים. הכוונה היא לכך שהמשקיע האקטיביסט אליוט אינבסטמנט מנג'מנט חשף בספטמבר החזקת מניות פפסיקו בשווי 4 מיליארד דולר.
האם מניית PEP טובה לקנייה עכשיו?
ב-TipRanks, למניית PEP יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה), המבוסס על 7 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק. מחיר היעד הגבוה ביותר עומד על 179 דולר. מחיר היעד הקונצנזואלי למניית PEP הוא 161.85 דולר, שמשקף אפסייד של 5.32%.
