האם כדאי לקנות את מניית מרוול (MRVL) לפני דוחות הרבעון השלישי?
- ציפיות לדוחות Q3: EPS של 0.74 דולר (+72% שנה על שנה) והכנסות של 2.07 מיליארד דולר (+36%). המשקיעים יתמקדו בהתקדמות בשבבים ייעודיים ובאופטיקה לבינה מלאכותית, כשמניית MRVL ירדה בכ-34% מתחילת השנה על רקע אי-ודאות בסחר ארה"ב–סין ותחרות גוברת.
- סנטימנט אנליסטים חיובי בזהירות: UBS שומרת על דירוג קנייה ומעלה מחיר יעד ל-110 דולר; HSBC פותחת בסיקור עם דירוג החזק ומחיר יעד 85 דולר. דירוג הקונצנזוס בטיפרנקס הוא קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע 93.23 דולר ופוטנציאל עלייה של 6.28%.
מרוול טכנולוג'י (MRVL), יצרנית שבבים אמריקאית בגודל בינוני המתמקדת בשבבים למרכזי נתונים ולרשתות, תפרסם את תוצאות Q3 לשנת הכספים 2026 ב-2 בדצמבר 2025. החברה קטנה בהרבה מענקיות כמו אנבידיה (NVDA) וברודקום (AVGO), אבל היא עדיין שחקנית מרכזית בחומרת AI, עם שווי שוק של כ-70 מיליארד דולר.
גם על רקע ביקוש הולך וגדל למוצרי הבינה המלאכותית שלה, המניה התקשתה השנה וירדה בכ-34% מאז תחילת השנה. הירידה מגיעה לנוכח אי-ודאות סביב כללי הסחר בין ארה"ב–סין ותחרות גוברת בתחום שבבי הבינה המלאכותית. למרות זאת, אנליסטים נשארים אופטימיים בזהירות לקראת הדוחות לרבעון השלישי, ורבים מצביעים על צמיחה יציבה מונעת בינה מלאכותית כמנוע מפתח לטווח הארוך.
מה לצפות מדוחות Q3 של MRVL
וול סטריט מצפה שמרוול תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.74 דולר ב-Q3 FY26, המשקף צמיחה של 72% שנה על שנה. בנוסף, האנליסטים מעריכים קפיצה של 36% בהכנסות ל-2.07 מיליארד דולר.
שווה לציין כי מרוול פספסה את ציפיות וול סטריט בשניים מתשעת הרבעונים האחרונים.
ברבעון הזה, המשקיעים יעקבו האם מרוול תציג התקדמות יציבה בתוכניות השבבים הייעודיים לבינה מלאכותית ובעסקי האופטיקה שלה, שהם כיום מנועי הצמיחה המרכזיים.
הנה מה שהאנליסטים אומרים על מרוול
לקראת דוחות Q3, אנליסט UBS טימותי ארקורי שמר על דירוג קנייה למניית מרוול והעלה את מחיר היעד ל-110 דולר לעומת 105 דולר. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים אמר כי הוא כעת חיובי יותר לגבי עסקי האופטיקה של מרוול, הקשורים לצמיחת מרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
ארקורי מצפה כעת שתחזית ההכנסות לרבעון הרביעי תגיע לכ-2.2 מיליארד דולר, בעזרת ביקוש חזק לאופטיקה לבינה מלאכותית וניצחונות מוקדמים בשבבים ייעודיים עבור מיקרוסופט (MSFT). UBS גם העלתה את התחזיות לטווח הארוך וכעת מצפה ל-EPS של 4.43 דולר בשנת 2027, לעומת 3.85 דולר.
במקביל, אנליסט HSBC פרנק לי החל בסיקור על מרוול עם דירוג החזק ומחיר יעד של 85 דולר. לי אמר שמרוול הופכת לשחקנית חשובה בבינה מלאכותית בזכות השבבים הייעודיים ומוצרי האופטיקה שלה, אך לדעתו המניה כבר מתמחרת חלק מהפוטנציאל הזה.
האנליסט ציין גם שיותר מ-70% מהכנסות מרוול מגיעות מאסיה, וההוצאות על בינה מלאכותית מצד ספקיות הענן הגדולות ממשיכות לעלות. עם זאת, לי פחות בטוח באסטרטגיית ה-ASIC של מרוול ומצפה שמתחרתה ברודקום תיהנה יותר בשל מפת דרכים ברורה יותר ופוזיציה חזקה יותר.
האם MRVL היא קנייה, החזק או מכירה?
ב-TipRanks, למניית MRVL יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה המבוסס על 23 דירוגי קנייה ותשעה דירוגי החזק. ה מחיר היעד הממוצע של מרוול טכנולוג'י עומד על 93.23 דולר ומשקף פוטנציאל עלייה של 6.28% מהרמות הנוכחיות.
