‘הזדמנות שוק גדולה יותר מחכה’, אומרת Truist על מניית Eli Lilly
- אנליסטית Truist סריקריפה דוורקונדה חזרה על המלצת קנייה ל-LLY והעלתה את מחיר היעד ל-1,182 דולר (כ-13% אפסייד), על בסיס הרחבת הגישה לתרופות להשמנה ב-Medicare ותמחור נוח שמחזק את הביקוש, במיוחד ל-orforglipron; תחזית הכנסות השיא מאינקרטינים עלתה ל-101 מיליארד דולר.
- דוורקונדה צופה הכנסות כוללות של 82.5 מיליארד דולר ב-2026 והכנסות שיא עולמיות מתרופות להשמנה של ~64 מיליארד דולר; למרות שדירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה (18 קניות מול 2 החזק), מחיר היעד הממוצע 1,042.89 דולר מרמז שהמניה עשויה להישאר בטווח בטווח הקצר.
Eli Lilly (NYSE:LLY) עלתה בכ-22% החודש, מגמה שהפכה לאחרונה לעניין שבשגרה. מאז שהמניה הגיעה לשפל בתחילת אוגוסט, היא עלתה ב-67.5%.
לפי אנליסטית Truist סריקריפה דוורקונדה, יש עדיין מרווח לעליות. לצד חזרה על המלצת קנייה, דוורקונדה העלתה כעת את מחיר היעד מ-1,038 דולר ל-1,182 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה נוסף של 13% בחודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של דוורקונדה, לחצו כאן)
העלאת מחיר היעד מגיעה בעקבות הסכם שפורסם לאחרונה בבית הלבן, שנועד להרחיב את הנגישות לתרופות להשמנה עבור מבוטחי Medicare. דוורקונדה סבורה כעת שתמחור נוח וגישה ל-Medicare מציבים את לילי לספק הכנסות גבוהות יותר מכפי שהניחה בעבר.
להבא, דוורקונדה מעריכה כעת שהכנסות השיא מאינקרטינים (Zepbound, Mounjaro ו-orforglipron) יכולות להגיע ל-101 מיליארד דולר, לעומת 85 מיליארד דולר קודם לכן. העלייה נובעת בעיקר מהעלאת תחזית המכירות של orforglipron, כאשר האנליסטית צופה הכנסות שיא עולמיות של 41 מיליארד דולר במקום 22 מיליארד, משום שהיא מביאה בחשבון אימוץ עולמי חזק יותר המונע על ידי “תמחור מיטיב”. דוורקונדה מניחה מחיר נטו משוקלל מחוץ לארה״ב של 200 דולר לחודש ל-orforglipron, שלדבריה ימשוך בסיס לקוחות גדול.
“אנו מציינים ששוק ההשמנה הוא בעל אלסטיות גבוהה, כאשר נפחים גבוהים יותר של מטופלים נוטים להישאר על התרופה לפרקי זמן ארוכים יותר כשהמחיר נמוך יותר,” הוסיפה דוורקונדה. עוד היא סבורה שהתמחור הזה הופך את orforglipron לתחרותית יותר מול גורמים שמרכיבים תרופות (compounders) שעלולים אחרת לכרסם בנתח השוק.
בארה״ב, דוורקונדה מאמינה שלילי השיגה PRV (priority review voucher) עבור orforglipron, דבר שעשוי לאפשר החזרי ביטוח במחצית הראשונה של השנה הבאה. האישור לטבליה פומית צפוי להביא ל“אימוץ מהיר והתרחבות משמעותית”.
דוורקונדה ממדלת כעת הכנסות שיא עולמיות מתרופות להשמנה של כ~64 מיליארד דולר, לעומת אומדן של כ~53 מיליארד דולר מצד וול סטריט, בהתבסס על 27 מיליון מטופלים המשתמשים בתרופה להשמנה ולילי מחזיקה ב-65% מהשוק — כלומר 17.6 מיליון מטופלים ברחבי העולם נוטלים Zepbound, Mounjaro או orforglipron.
ל-2026, האנליסטית צופה הכנסות כוללות של 82.5 מיליארד דולר, לעומת תחזית של 75.8 מיליארד דולר מצד וול סטריט. עבור טיפולי השמנה ברחבי העולם – Zepbound, Mounjaro ו-orforglipron – דוורקונדה צופה 25.7 מיליארד דולר ב-2026, אם כי מדובר בפועל בסכום נמוך מהערכת וול סטריט שעומדת על 30.8 מיליארד דולר.
רוב האנליסטים האחרים נשארים גם הם בצד של LLY; בהתבסס על תמהיל של 18 המלצות קנייה מול 2 המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים הוא קנייה חזקה. עם זאת, לפי מחיר יעד ממוצע של 1,042.89 דולר, המניה צפויה להישאר בטווח בשלב זה. יהיה מעניין לראות אם אנליסטים אחרים יעלו את מחירי היעד — או יורידו את הדירוגים — בקרוב. (ראו תחזית מניית LLY)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב- TipRanks’ המניות הטובות ביותר לקנייה, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטית המוצגת בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.