לאמב ווסטון, פדאקס, ביונטק, Zscaler ולרימר במוקד תשומת הלב של האנליסטים
- האנליסטים מספקים סקירה מעורבת על חמש מניות מרכזיות: לאמב ווסטון מקבלת דירוג החזק עם פוטנציאל לטווח ארוך אך סיכונים בטווח הקצר; FedEx זוכה לשדרוג לקנייה בזכות תוכנית ההתייעלות והפיצול הצפוי; BioNTech מקבלת שדרוג לקנייה בעקבות אמון מחודש בצנרת האונקולוגית; Zscaler מורדת להחזק בשל חששות לגבי צמיחת לקוחות חדשים; ולרימר מקבלת התחלת סיקור חיובית עם דירוג קנייה בזכות תרופת צנרת מובילה.
- הדגשים העיקריים כוללים איזון עדין בין סיכון לסיכוי בכל אחת מהמניות: בלאמב ווסטון ומידת התאוששות המרווחים, ב-FedEx יכולת הפיצול לשחרר ערך, ב-BioNTech פוטנציאל תרופה חדש כנקודת מפנה, ב-Zscaler השפעת שינויי הנהלה והאטת צמיחה, ובלרימר סיכוי ל-blockbuster מול סיכון לעיכובים רגולטוריים.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות האלה: ( (LW) ), ( (FDX) ), ( (BNTX) ), ( (ZS) ) ו- ( (LRMR) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים וההיגיון שעומד מאחוריהם.
חברת ההחזקות לאמב ווסטון מושכת תשומת לב מחודשת, כאשר האנליסט Pooran Sharma מתחיל סיקור עם דירוג החזק ומחיר יעד של 46 דולר. הוא מציין את החברה כמובילה עולמית במוצרי תפוחי אדמה קפואים, עם קשרים חזקים לרשתות מזון מהיר, אך מזהיר שתנועת לקוחות חלשה במסעדות, עודף כושר ייצור בשווקים בינלאומיים וחוסר בהירות לגבי התאוששות המרווחים שומרים כרגע על איזון עדין בין סיכון לסיכוי.
שארמה עדיין רואה בלאמב ווסטון השקעה אטרקטיבית לטווח ארוך, בזכות היקף הפעילות שלה, הדומיננטיות בצפון אמריקה והתרחבות הנוכחות הבינלאומית – המשלבים יחד יכולת רווח יציבה לאורך זמן. עניין מצד קרן האקטיביסטים Starboard Value, ירידה בהיקף ההשקעות ההוניות ועלייה בתזרים המזומנים החופשי יכולים לשפר את סיפור החברה עם הזמן. עם זאת, אי-הוודאות לגבי העיתוי והיקף ההתאוששות המלאה פירושה שמשקיעים עשויים להזדקק לסבלנות.
FedEx חוזרת למוקד, כאשר האנליסט Brian Ossenbeck מעלה את דירוג המניה לקנייה עם מחיר יעד של 460 דולר, לקראת פיצול חטיבת המטענים המתוכנן לחודש יוני. הוא טוען שתוכנית Network 2.0 ורמת הביצוע היציבה מציבות את עסק החבילות המרכזי על מסלול אמין לעמוד ביעדי 2029. במקביל, הפיצול לשתי חברות נסחרות יכול לשחרר ערך ולהחדד את הפוקוס של המשקיעים על נקודות החוזק של כל מגזר.
אוסנבק מצפה שחברת המטענים החדשה תיסחר בתחילה בדיסקאונט לעומת חברות ה-LTL (less-than-truckload) המתחרות, בשל עלויות מעבר. אך הוא רואה מקום לשיפור השווי ככל שסיכוני הביצוע יפחתו. במקביל, החברה המרכזית בתחום האקספרס נתפסת כסיפור של הרחבת מרווחים, עם תזרים מזומנים חופשי טוב יותר ומכפיל פרמיה לעומת UPS, מה שהופך את פרופיל הסיכון/סיכוי של FedEx לאטרקטיבי עבור משקיעים שמוכנים להתעלם מתנודתיות בטווח הקצר.
BioNTech מחזירה אליה ספקנים, כאשר האנליסט David Dai מעלה את דירוג המניה לקנייה ומעלה את מחיר היעד שלו ל-135 דולר, בטענה שהשוק ממעיט בערך צנרת האונקולוגיה של החברה. הוא מצביע על כך שמצטברות ראיות כי תרופות דו-ספציפיות מסוג PD-(L)1xVEGF, כמו pumitamig של BioNTech, יכולות להפוך לסטנדרט חדש חזק בטיפול בגידולים מוצקים, בכך שהן משלבות הפעלת מערכת החיסון עם אפקטים אנטי-אנגיוגניים בתוך טיפול יחיד ובסבילות טובה יותר.
דאי מדגיש כי נתונים קליניים צפויים, כולל נתוני הישרדות כוללת מניסוי HARMONi-6, עשויים לשמש כקטליזטורים שיזיזו את הנרטיב מספק לביצוע. עם נתונים חזקים ועקביים של pumitamig בסרטן ריאה, ועם מיקום שנועד להתרחב לתחומים בעלי ערך גבוה כמו סרטן שד מסוג triple-negative וסרטן המעי הגס, הוא טוען ש-BioNTech מתקרבת לנקודת אינפלקציה משמעותית בערך – משקיעים לא צריכים להתעלם מכך.
Zscaler מתמודדת עם תחזית זהירה יותר, כאשר האנליסט Peter Levine מוריד את דירוג המניה להחזק ומפחית את מחיר היעד ל-155 דולר, למרות רבעון חזק. ההכנסות, החיובים (billings) והמרווחים עלו מעל התחזיות, אבל תחזית מתונה יותר להמשך לשנת הכספים 2027, האטה בצמיחה של לקוחות חדשים ועזיבות האחרונות של מנהלי מכירות בכירים העלו חששות לגבי תנופת הצמיחה בטווח הקרוב.
לוין מציין שההנהלה עדיין מצפה למכירות המשך (upsell) חזקות ללקוחות קיימים, ומשנה את תמריצי המכירות תוך הרחבת הפעילות לעבר ארגונים בגודל בינוני. אך הוא מעריך שלשינויים האלה ייקח זמן עד שייראו בתוצאות. עם תחזית שנמצאת כעת מתחת לציפיות השוק ומעברי הנהגה שעשויים ליצור אי-יציבות, הוא מצפה שהמניה תיסחר בטווח מסוים עד ש-Zscaler תראה שהיא מסוגלת להצית מחדש את צמיחת הלקוחות החדשים.
Larimar Therapeutics נכנסת לזירה עם פתיחה חיובית, כאשר האנליסטית Tessa Romero מתחילה סיקור בדירוג קנייה ומציבה מחיר יעד של 9 דולר, כשהיא בונה על תרופת הדגל nomlabofusp המיועדת לטיפול ב-Friedreich’s ataxia. הטיפול נועד להחליף את החלבון frataxin החסר אצל מטופלים, והוא מתקדם לכיוון הגשה מתגלגלת ל-FDA לאישור מואץ ב-2026 – עם פוטנציאל להשקה בארה"ב כבר במחצית הראשונה של 2027, אם הרגולטורים יסתפקו בנתונים.
רומרו מדגישה כי לרימר השיגה מגוון תמריצים רגולטוריים בארה"ב ובאירופה, כולל מעמד תרופת יתום ו-fast-track, שיכולים להאיץ את הפיתוח למחלה הניוונית-העצבית הנדירה הזו. היא רואה ב-nomlabofusp מועמדת ללהיט מכירות (blockbuster), עם יכולת תמחור חזקה, פוטנציאל שילוב משמעותי עם הטיפול הקיים Skyclarys ושווי שעדיין אינו משקף את פוטנציאל המסחור שלה. יחד עם זאת, היא מזהירה שעיכובים רגולטוריים נשארים סיכון מרכזי.