Pebblebrook Hotel מדווחת ברבעון השלישי על FFO של 51 סנט, קונצנזוס 50 סנט
- הרבעון השלישי היה מעט מעל הציפיות: FFO של 51 סנט (מול קונצנזוס 50 סנט) והכנסות של 397.7 מיליון דולר (מול 396.8 מיליון), עם ביצועים חזקים בסן פרנסיסקו ושיקגו אך השפעה שלילית מתזמון החגים היהודיים וחולשה בקבוצות.
- הושלמה הנפקת אג״ח להמרה של 400 מיליון דולר בריבית 1.625% לשיפור מבנה המימון, עם שימוש במזומן ובתזרים מזומנים חופשי לטיפול באג״ח 2026; תחזית 2025 הותאמה מתונות עקב השבתת הממשל, ואופטימיות גוברת ל-2026.
נקודות עיקריות:
- הרבעון השלישי מעל הציפיות במעט: FFO של 51 סנט לעומת קונצנזוס 50 סנט, והכנסות של 397.7 מיליון דולר לעומת 396.8 מיליון. סן פרנסיסקו הובילה וצ'יקאגו עלתה על התחזיות, אף שהושפעו לרעה משינוי תזמון החגים היהודיים וחולשה נמשכת בנוכחות קבוצות.
- החברה השלימה הנפקת אג"ח להמרה בהיקף 400 מיליון דולר בריבית 1.625%, שהאריכה מועדי פירעון והפחיתה עלויות מימון. נעשו התאמות מתונות לתחזית 2025 בשל השבתת הממשל הפדרלי, עם אופטימיות גוברת ל-2026.
החברה מדווחת על הכנסות ברבעון השלישי של 397.7 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 396.8 מיליון דולר.
ג'ון א. בורץ, יו״ר ומנכ״ל: התוצאות לרבעון השלישי היו בהתאם לתחזית שלנו. הן משקפות ביצוע תפעולי חזק והמשך עליונות בהנעת ייעלות תפעולית בכל הפורטפוליו, בסביבה מאתגרת ולא ודאית.
סן פרנסיסקו שוב הובילה את הפורטפוליו, הודות לכנסים עירוניים רחבי היקף ולצמיחת ביקוש בריאה מצד לקוחות עסקיים ופנאי. גם שיקגו עלתה על הציפיות, עם חוזקה רחבה בסגמנטים של קבוצות, עסקי ופנאי. כפי שציפינו, תוצאות הרבעון הושפעו לרעה מהשינוי בתזמון החגים היהודיים לעומת השנה שעברה ומחולשה נמשכת בנוכחות בקבוצות.
מבין אתרי הנופש שלנו, Newport Harbor Island Resort, Jekyll Island Club Resort ו-Estancia La Jolla Hotel & Spa רשמו שיפורים חזקים. הם ממשיכים לתפוס נתח שוק ולהרחיב רווחיות, ככל שהם מאיצים לאחר פרויקטי השדרוג המשמעותיים שלהם. הביקוש לפנאי בכל הפורטפוליו נותר עמיד, אך לקוחות פנאי רבים נשארו רגישים למחיר. התפוסות בימי חול ובסופי שבוע המשיכו לעלות, הן בשווקי הנופש והן בשווקים העירוניים.
השגנו גם אבן דרך אסטרטגית חשובה עם השלמת הנפקת אג״ח להמרה בהיקף 400 מיליון דולר, בריבית אטרקטיבית של 1.625%. המהלך האריך את מועדי הפירעון, הוריד את עלויות המימון ושיפר את הגמישות הפיננסית שלנו. אנו מתכננים להשתמש במזומן הנוכחי ובהמשך יצירת תזרים מזומנים חופשי כדי לטפל באג״ח להמרה לשנת 2026 שנותרו, שמועד פירעונן סמוך לסוף השנה הבאה.
מבט קדימה: ערכנו התאמות מתונות לתחזית 2025 עקב ההשפעה השלילית של השבתת הממשל הפדרלי. עם זאת, אנו נעשים אופטימיים יותר לגבי 2026 והחזרה לצמיחה. השנה הבאה נראית מבטיחה, עם רשימה ייחודית וחזקה של אירועים גדולים, לוח כנסים שמשתפר ברוב השווקים שלנו, לוח חגים נוח יותר, בסיס השוואה קל יותר בלוס אנג'לס ובוושינגטון די.סי., והמשך שיפור במגמות בכל הפורטפוליו.
פורסם לראשונה בTheFly – המקור הסופי לחדשות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו>>
קראו עוד על PEB: