"התחזית הקרובה מסוכנת": משקיע מוביל מזהיר מפני מניית קוואלקום
- המשקיע המוביל Deep Value Investing סבור שקוואלקום אמנם צפויה להכות את תחזיות הרווח והמכירות לרבעון, אך מזהיר שהסיכון העיקרי טמון בתחזית ההכנסות קדימה, במיוחד על רקע מעבר מואץ של אפל לרכיבים פנימיים, ולכן מוריד את המלצתו למניית QCOM מקנייה חזקה למכירה.
- על רקע ירידה של כ-14% במניה מתחילת השנה והחששות משוק הסמארטפונים, סגמנט מרכזי הנתונים הופך קריטי: המשקיע מעריך שקוואלקום מחזיקה "קלף חיובי" בדמות תחזית הכנסות ממרכזי נתונים, אך מעדיף להישאר על הגדר עד שההנהלה תספק תחזית ברורה, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עדיין מצביע על קנייה מתונה עם אפסייד של כ-28% במחיר היעד הממוצע.
מי שקיווה ש-Qualcomm (NASDAQ:QCOM) תיהנה מרכבת הרווחים של מרכזי הנתונים, מוצא את עצמו עדיין ממתין על הרציף, מביט בקנאה על אותן מניות AI ותיקות שמחירן זינק לשמיים.
אפילו העסקה הענקית של החברה עם HUMAIN, חברת ה-AI של ערב הסעודית, לפריסה של 200 מגה-וואט באמצעות פתרונות ה-rack מסוג AI200 ו-AI250 של קוואלקום, לא הצליחה לשמור על מניית QCOM מעל המים בתחילת השנה.
רוב הסיפור סביב החברה בתקופה האחרונה מתמקד בפוטנציאל להיחלשות במכירות האייפון, משום שהרכיבים שמספקת קוואלקום הם מקור הכנסה מרכזי עבור הפירמה.
מחיר המניה של החברה ירד בכמעט 14% מתחילת השנה, מה שמשקף דאגה עמוקה ברחבי השוק.
האם דוח הרווחים של החברה לרבעון הראשון של 2026, שיתפרסם היום, יכול לשנות את הנרטיב בחזרה לכיוון חיובי? משקיע מוביל אחד, שמוכר בכינוי Deep Value Investing, לא מהמר על כך.
"מבחינת היסודות, אני סבור שהחברה ממוצבת היטב כדי להכות את תחזיות ה-EPS והמכירות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026. הדאגה שלי נובעת מהתחזית קדימה", מזהיר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% מקצועני המניות המובילים המכוסים על ידי TipRanks.
Deep Value מציין את תחזית ההכנסות הקודמת של החברה לרבעון, שנעה בין 11.8 ל-12.6 מיליארד דולר, עם נקודת אמצע הגבוהה מתחזיות וול סטריט שעומדות על 12.13 מיליארד דולר. המשקיע מדגיש שקוואלקום מכה בעקביות את תחזיות האנליסטים, עם היסטוריה חזקה שמתחילה ברבעון השלישי של שנת הכספים 2023.
במילים אחרות, הבעיה האמיתית של האטה אפשרית בשוק הסמארטפונים לא תעמוד במרכז הדוח הפעם, טוען Deep Value. לדבריו, הסיכון האמיתי הוא שהמהלך הרב-שנתי של אפל לייצר יותר רכיבים בצורה פנימית יתקדם מהר מהצפוי.
לכן, סגמנט מרכזי הנתונים הופך להרבה יותר חשוב, לפי Deep Value. והוא סבור שגם תיתכן התקדמות חיובית בתחום הזה, מוקדם מהצפוי.
"בעיניי, החברה מחזיקה בשרוול קלף חיובי (כנראה בצורת תחזית הכנסות ממרכזי נתונים) כדי לאזן כל פסימיות בסגמנט המכשירים, במיוחד אם היא קשורה לאפל", מוסיף Deep Value.
עם זאת, זהו סיכון שהמשקיע אינו מוכן לקחת, והוא מעוניין לראות יותר בהירות לגבי המספרים הקשורים למרכזי הנתונים. למרות ש-Deep Value לא צופה גל מכירות במניה אחרי הדוח, הוא גם לא מוכן להישאר ולגלות.
"עד שהנהלת החברה תספק תחזית הכנסות ברורה לגבי סגמנט מרכזי הנתונים, אני מעדיף להישאר על הגדר", מסכם Deep Value, שמנמיך את דירוג QCOM מ-קנייה חזקה (קנייה חזקה) ל-מכירה (מכירה). (כדי לעקוב אחר היסטוריית הביצועים של Deep Value Investing, לחצו כאן)
בוול סטריט לא נראה שמחפשים כעת הרבה הרגעה. עם 10 המלצות קנייה (קנייה), 6 המלצות החזק (החזק) והמלצת מכירה (מכירה) אחת, נהנית QCOM מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 191.88 דולר, משקף אפסייד של 28%. (ראו את תחזית מניית QCOM)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשווי אטרקטיבי, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to קנייה, שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.