אנליסט מקאנאקורד חותך ב-60% את תחזית המניה של Strategy (MSTR), וטוען שביטקוין סובל מ"משבר זהות"
- ג׳וזף ואפי מקאנאקורד חתך את מחיר היעד למניית Strategy (MSTR) מ-474 ל-185 דולר בעקבות "משבר זהות" בביטקוין, אך שומר על המלצת קנייה, תוך הסתמכות על היקף החזקות הביטקוין הגדול של החברה מול חוב מתון וללא סיכון פירעון מיידי.
- למרות שהתוצאות הרבעוניות נחשבות כעת פחות מהותיות כי שווי החברה צמוד כמעט לגמרי למחיר הביטקוין, מניית MSTR נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 387.67 דולר המשקף אפסייד של כ-200.7%.
מניית Strategy (MSTR) חוותה תיקון חד, ירידה של 15% מתחילת השנה וצניחה מרשימה של 72% מהשיא בנובמבר 2024. המפנה הזה הוביל את אנליסט קאנאקורד ג׳ניואיטי ג׳וזף ואפי, אחד התומכים הבולטים במניה ואנליסט בדירוג 5 כוכבים ב-TipRanks, לחתוך את מחיר היעד שלו מ-474 דולר ל-185 דולר. למרות הקיצוץ של 61%, ואפי שמר על המלצת קנייה, ומאותת שלדעתו המחיר הנוכחי, כ-133 דולר, עדיין מציע פוטנציאל עלייה משמעותי אם השוק יתייצב.
מהו "משבר הזהות" של ביטקוין?
השינוי בתחזית של ואפי נובע מכך ש-ביטקוין לא התנהג כמו "זהב דיגיטלי" בתקופת אי-הוודאות הגלובלית האחרונה. בזמן שמתכות יקרות זינקו עקב מתיחויות גיאופוליטיות, ביטקוין נסחר יותר כמו מניית טכנולוגיה בסיכון גבוה. ואפי ציין שה-מטבע הקריפטו נמצא כרגע בעיצומו של "משבר זהות". הוא הסביר שאמנם הוא עדיין נכס לאגירת ערך לטווח ארוך, אבל הוא נהיה רגיש יותר לנזילות ולתיאבון לסיכון, במקום לתפקד כמקלט בטוח.
ואפי עדיין בטוח בחוסן המבני של Strategy
גם לאחר הורדת מחיר היעד, האנליסט נשאר בטוח בחוסן המבני של החברה. Strategy מחזיקה ביותר מ-44 מיליארד דולר בביטקוין מול חוב של כ-8 מיליארד דולר. יחס זה נותן כרית ביטחון שמאפשרת לפירמה להתמודד עם "חורף הקריפטו" הנוכחי בלי סיכון מיידי לחדלות פירעון או מכירה כפויה. ואפי ציין ש-החוב של החברה נחשב מתון ביחס להחזקות הענקיות שלה, וששטר ההמרה המשמעותי הראשון יגיע לפירעון רק ב-2027.
הדוחות של Strategy עוברים לקדמת הבמה האחורית
Strategy צפויה לפרסם את תוצאותיה הרבעוניות השבוע, אבל ואפי טוען שהמספרים הפכו ל"די לא מהותיים", משום שהערך של החברה קשור כיום כמעט לחלוטין למחיר הביטקוין. צפויה להירשם הפסד מהותי בלתי ממומש בעקבות גל הירידות ברבעון הרביעי. מחיר היעד החדש של ואפי, 185 דולר, מבוסס על תחזית שמרנית. הוא מניח התאוששות של 20% במחיר הביטקוין וחזרת המניה להיסחר בפרמיה קלה מעל השווי הנכסי הנקי שלה.
האם מניית Strategy Inc היא קנייה או מכירה?
לפי TipRanks, מניית MSTR זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מקרב 11 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על תשע המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית MSTR עומד על 387.67 דולר, ומשקף אפסייד של 200.7% מהמחירים הנוכחיים.
