מדוע מניית Enphase (ENPH) זינקה היום ב-40%
- Enphase פרסמה דוח רבעון רביעי ותחזית חזקה לרבעון הראשון של 2026, עם הכנסות ורווחיות מעל תחזיות האנליסטים וביקוש חזק בשוק האמריקאי, מה שהקפיץ את המניה ב-40% והוביל לשדרוגי המלצה מצד גופי מחקר כמו BMO Capital ו-RBC Capital.
- למרות הזינוק במניה ושדרוגי האנליסטים, דירוג הקונצנזוס בוול סטריט למניית ENPH נשאר החזק, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 45.84 דולר למניה ומשקף סיכון לירידה של כ-12.8% מהמחיר הנוכחי.
מניית Enphase Energy (ENPH) זינקה היום ב-40% לאחר שחברת האנרגיה הסולארית פרסמה תוצאות רבעון רביעי ותחזית קדימה שהיו גבוהות משמעותית מהציפיות. למרות שההכנסות ברבעון הרביעי ירדו ב-10% בהשוואה לשנה שעברה ל-343.3 מיליון דולר, הנתון עדיין עלה על תחזיות האנליסטים. חשוב לציין שההנהלה הצביעה על ביקוש חזק למכירות לצרכן בארה"ב, שהגיעו לרמתן הגבוהה ביותר ביותר משנתיים, כאשר לקוחות מיהרו להתקין מערכות לפני פקיעת זיכוי המס לפי סעיף 25D.
בהתבוננות מעמיקה יותר ברבעון, Enphase הציגה שיעור רווח גולמי מתואם של 46.1% וסיפקה 150.1 MWh של סוללות. הדבר הראה שביצועי החברה היו יציבים למרות סביבה מאתגרת. החברה גם הפתיעה את המשקיעים עם תחזית חיובית להכנסות ברבעון הראשון של 2026 בטווח של 270 עד 300 מיליון דולר, מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 262.1 מיליון דולר. בנוסף, Enphase מצפה למשלוחים של 100 עד 120 MWh של סוללות IQ ברבעון ושיעור רווח גולמי מתואם של 42% עד 45%, הכולל כבר השפעה של כ-5 נקודות אחוז ממכסים הדדיים.
לא במפתיע, התחזית החזקה יותר הובילה מספר אנליסטים לשדרג את המניה. לדוגמה, BMO Capital (BMO) העלתה את המלצתה על Enphase מ"מכירה" ל"החזק" והגדילה את מחיר היעד ל-41 דולר לעומת 31 דולר, הודות לשיפור בתחזית ההכנסות לרבעון הראשון ולסימנים ברורים יותר להתאוששות. במקביל, RBC Capital (RY) שדרגה את המניה להמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 54 דולר, לאחר שקבעה שהביקוש הגיע לתחתית. היא גם סבורה של-Enphase יש סיכוי גבוה להשיב לעצמה נתח שוק במגזר הדיור, תוך הרחבת הפעילות לשווקים המסחריים באמצעות השקות מוצרים חדשים.
האם מניית ENPH היא קנייה טובה?
מבט לוול סטריט מראה כי למניית ENPH יש דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שמונה המלצות קנייה, 11 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ENPH שעומד על 45.84 דולר למניה, משקף סיכון לירידה של 12.8%.
