וולס פארגו שדרגה את FS KKR Capital ל'החזק' עם מחיר יעד של 15 דולר

וולס פארגו שדרגה את FS KKR Capital ל'החזק' עם מחיר יעד של 15 דולר

דה פליי (TheFly)6 באוקטובר 2025

• וולס פארגו שדרגה את FS KKR Capital ל'החזק' מ'מכירה' וקבעה מחיר יעד של 15 דולר; ההורדה הקודמת התבססה על חששות אשראי וסבירות גבוהה יותר לקיצוץ דיבידנד.
• למרות שסיכוני האשראי עשויים להימשך, התמחור ב-0.68x על ה‑NAV משפיע על ההערכה; החברה רמזה על התאמת הדיבידנד עם רבעון 3, שעשויה לכלול דיבידנדים מיוחדים גדולים יותר להפחתת יתרת 'spillover' מוערכת של כ-1.60 דולר למניה.

עיקרי הדברים:

• וולס פארגו שדרגה את FS KKR Capital (FSK) ל'החזק' מ'מכירה', וקבעה מחיר יעד של 15 דולר. ההורדה הקודמת נבעה מחששות אשראי גלויים ומסבירות גבוהה יותר לקיצוץ דיבידנד.
• למרות שעשויים להיות עוד עדכונים בתחום האשראי, התמחור ב-0.68x על ה‑NAV מוביל, לדעת וולס פארגו, להטיית סיכון-תשואה לא מיטבית. החברה רמזה על התאמת הדיבידנד עם תוצאות הרבעון השלישי, שעשויה לכלול דיבידנדים מיוחדים גדולים יותר בטווח הקצר כדי להפחית יתרת 'spillover' מוערכת של כ-1.60 דולר למניה.

כפי שדווח קודם לכן, האנליסט של וולס פארגו, פיניאן או’שיי, שדרג את FS KKR Capital (FSK) ל'החזק' מ'מכירה', עם מחיר יעד של 15 דולר. הפירמה מציינת כי ההורדה הקודמת ל'מכירה' התבססה על חששות אשראי נראים לעין ועל סבירות גבוהה יותר לקיצוץ הדיבידנד. אף שעשוי להיות עוד מה לבוא בנושא האשראי, התמחור ב-0.68x על ה‑NAV מוביל, לדעת וולס פארגו, להטיית סיכון-תשואה לא מיטבית. FS רמזה על תוכנית להתאים מחדש את הדיבידנד לצד תוצאות הרבעון השלישי. לפי הפירמה, ההתאמה הזו עשויה להגיע עם דיבידנדים מיוחדים גדולים יותר בטווח הקצר כדי לנקות חלק מיתרת ה'spillover' המוערכת בכ-1.60 דולר למניה.