Comscore מודיעה על עסקת רקפיטליזציה עם בעלי מניות הבכורה

Comscore מודיעה על עסקת רקפיטליזציה עם בעלי מניות הבכורה

דה פליי (TheFly)29 בספטמבר 2025

• Comscore חתמה על עסקת רקפיטליזציה עם בעלי מניות הבכורה (Charter, Liberty Broadband וחברה קשורה של Cerberus) להפחתת הון בכיר, ביטול נטל דיבידנד הבכורה, יישור אינטרסים וחיזוק הממשל התאגידי; העסקה כפופה לתנאי סגירה ואישור בעלי המניות, כולל הצבעה נפרדת של בעלי המניות הרגילות נטולי עניין, והדירקטוריון אישר אותה פה אחד לאחר בדיקה של ועדה מיוחדת.
• פרטי ההחלפה: מניות בכורה סדרה B יומרו למניות רגילות ולמניות בכורה סדרה C; כ-80.0 מ׳ דולר בהעדפת פירוק יומרו למניות רגילות במחיר אפקטיבי 8.11 דולר (48% פרמיה ל-VWAP ל-90 יום של 5.465 דולר), ו-183.7 מ׳ דולר יומרו למניות בכורה סדרה C במחיר 14.50 דולר; מניות בכורה חדשות ניתנות להמרה 1:1 וללא דיבידנד שנתי, מבטלות חיוב של יותר מ-18.0 מ׳ דולר לשנה וזכות לדיבידנד מיוחד של לפחות 47.0 מ׳ דולר.

הנקודות המרכזיות:

• Comscore חתמה על עסקת רקפיטליזציה עם בעלי מניות הבכורה (Charter, Liberty Broadband וחברה קשורה של Cerberus), שמטרתה להפחית הון בכיר, לבטל את נטל דיבידנד הבכורה, ליישר אינטרסים ולחזק ממשל תאגידי; העסקה כפופה לתנאי סגירה ואישור בעלי המניות, כולל הצבעה נפרדת של בעלי המניות הרגילות נטולי עניין, והדירקטוריון אישר אותה פה אחד לאחר בדיקה של ועדה מיוחדת.
• העסקה כוללת החלפת מניות בכורה סדרה B למניות רגילות ולמניות בכורה מסדרה C: כ-80.0 מיליון דולר בהעדפת פירוק יומרו למניות רגילות במחיר אפקטיבי של 8.11 דולר למניה (פרמיה של 48% ל-VWAP ל-90 יום של 5.465 דולר), ו-183.7 מיליון דולר בהעדפת פירוק יומרו למניות בכורה מסדרה C במחיר 14.50 דולר; מניות הבכורה החדשות ניתנות להמרה ביחס 1:1, ללא דיבידנד שנתי, ומבטלות התחייבות דיבידנד שנתית של יותר מ-18.0 מיליון דולר וכן את הזכות לדיבידנד מיוחד של לפחות 47.0 מיליון דולר.

Comscore (SCOR) הודיעה על חתימת עסקת רקפיטליזציה עם בעלי מניות הבכורה שלה: Charter Communications, Liberty Broadband Corporation, וחברה קשורה של Cerberus Capital Management. העסקה מקטינה את היקף ההון הבכיר במבנה ההון של החברה, מבטלת את נטל הדיבידנד על מניות הבכורה, מיישרת אינטרסים בין בעלי המניות ומחזקת את הממשל התאגידי — הכול במטרה להגדיל את שווי השוק הציבורי של Comscore ולמקם את החברה להשקעות ולצמיחה בעתיד. העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים ולאישור בעלי המניות של החברה, כולל הצבעה נפרדת של בעלי המניות הרגילות נטולי עניין אישי.

הרקפיטליזציה המוצעת היא תוצר של תהליך בדיקה מקיף שנוהל על ידי ועדה מיוחדת של חברי דירקטוריון Comscore נטולי עניין אישי, שהסתיים בהמלצה פה אחד כי הדירקטוריון יאשר את הרקפיטליזציה וייכנס להסכמים מחייבים עם בעלי מניות הבכורה של החברה. הדירקטוריון אישר פה אחד את הרקפיטליזציה וההסכמים הנלווים.

כחלק מהרקפיטליזציה, בעלי מניות הבכורה יחליפו את מניות הבכורה מסדרה B שבידיהם במניות רגילות ובמניות של סדרת בכורה חדשה של החברה, סדרה C. בהנחה שמועד הסגירה המשוער הוא 15 בדצמבר 2025, הרקפיטליזציה משקפת: (i) המרה של כ-80.0 מיליון דולר בהעדפת פירוק קיימת למניות רגילות במחיר אפקטיבי של 8.11 דולר למניה — פרמיה של 48% לעומת מחיר ממוצע משוקלל לפי נפח ל-90 יום (VWAP) של 5.465 דולר למניה נכון ל-26 בספטמבר 2025; ו-(ii) המרת 183.7 מיליון דולר מהעדפת הפירוק הנותרת למניות בכורה מסדרה C במחיר של 14.50 דולר למניה. מניות הבכורה החדשות יהיו ניתנות להמרה למניות רגילות ביחס התחלתי של 1:1 ולא ישלמו דיבידנדים שנתיים, ובכך יבוטל חיוב הדיבידנד הנוכחי של החברה, העולה על 18.0 מיליון דולר לשנה. הרקפיטליזציה תבטל גם את זכותם הנוכחית של בעלי מניות הבכורה לדיבידנד מיוחד של לפחות 47.0 מיליון דולר.