תובנות משיחת התוצאות המעורבת של First Internet Bancorp
- שמונת רבעונים רצופים של צמיחה בהכנסות מריבית נטו, רווח של 10.6 מיליון דולר ממכירת הלוואות SBA עם צבר של 260 מיליון דולר, וביצועים חזקים בשותפויות פינטק; שיפור באיכות האשראי עם ירידה בפיגורים ל-35 נקודות בסיס.
- לצד זאת נרשם הפסד נקי של 41.6 מיליון דולר בעקבות הפסד לפני מס ממכירת הלוואות STL, עלייה בהלוואות שאינן נושאות הכנסה והפרשה של 34.8 מיליון דולר; השבתת הממשל בארה״ב מעיבה על מכירות SBA, אך ההנחיות צופות עלייה של 4%–6% ביתרות ההלוואות ושיפור ביחסי ההון.
עיקרי הדברים
- צמיחה ברצף של שמונה רבעונים בהכנסות מריבית נטו, הצלחה במכירת הלוואות SBA עם רווח של 10.6 מיליון דולר וצבר עסקאות של 260 מיליון דולר, וביצועים חזקים בשותפויות פינטק; שיפור במדדי איכות האשראי עם ירידה בפיגורים ל-35 נקודות בסיס.
- מנגד, נרשם הפסד נקי של 41.6 מיליון דולר בעיקר בשל הפסד לפני מס של 37.8 מיליון דולר ממכירת הלוואות STL, עלייה בהלוואות שאינן נושאות הכנסה והפרשה של 34.8 מיליון דולר להפסדי אשראי; השבתת הממשל בארה״ב מעיבה על מכירות הלוואות SBA, אך ההנחיות מצביעות על עלייה של 4%–6% ביתרות ההלוואות ברבעון הרביעי ושיפור ביחסי ההון.
First Internet Bancorp ((INBK)) קיימה את שיחת התוצאות לרבעון השלישי. המשיכו לקרוא לעיקרי השיחה.
שיחת התוצאות האחרונה של First Internet Bancorp הציגה תמונה מעורבת. מצד אחד, החברה חגגה צמיחה חזקה בהכנסות מריבית נטו ושותפויות פינטק מוצלחות. מצד שני, אתגרים באיכות האשראי והפסד נקי שנרשם בשל מכירות הלוואות אסטרטגיות עוררו דאגה. למרות זאת, החברה נוקטת צעדים יזומים לטיפול בסיכוני האשראי וממוצבת לצמיחה עתידית. עם זאת, אי-הוודאות הנובעת מהשבתת הממשל ממשיכה להדאיג.
רבעון שמיני ברצף של צמיחה בהכנסות מריבית נטו
First Internet Bancorp דיווחה על רבעון שמיני ברצף של צמיחה מרשימה בהכנסות מריבית נטו. ההכנסה עלתה ביותר מ-8% לעומת הרבעון הקודם. והיא עלתה ב-40% לעומת הרבעון השלישי של 2024. את הצמיחה הובילו תשואות גבוהות יותר על נכסים מניבים ועלויות פיקדונות נמוכות יותר, מה שמעיד על אסטרטגיות פיננסיות יעילות של החברה.
הצלחה במכירת הלוואות SBA
החברה רשמה הצלחה משמעותית במכירות הלוואות SBA, עם רווח ממכירה של 10.6 מיליון דולר. עם צבר עסקאות חזק של 260 מיליון דולר, First Internet Bancorp ממוקמת היטב להמשך רווחים בתחום זה, מה שמדגיש את המיקוד האסטרטגי במינוף הלוואות SBA.
ביצועים חזקים בשותפויות פינטק
שותפויות הפינטק מהוות מנוע הכנסות חזק עבור First Internet Bancorp. סך ההכנסות מהיוזמות הללו עלה ב-14% לעומת הרבעון השני, ועלייה מרשימה של 130% לעומת הרבעון השלישי של 2024. הנתונים מדגישים את שילוב והתרחבות החברה בעולם הפינטק.
שיפור במדדי איכות האשראי
החברה דיווחה על שיפור במדדי איכות האשראי. שיעור הפיגורים הכולל ירד ל-35 נקודות בסיס נכון ל-30 בספטמבר. זהו שיפור משמעותי לעומת 62 נקודות בסיס ברבעון השני ו-77 נקודות בסיס ברבעון הראשון, ומשקף את מאמצי החברה לשפר את איכות האשראי.
דיווח על הפסד נקי
למרות ההתפתחויות החיוביות, First Internet Bancorp דיווחה על הפסד נקי של 41.6 מיליון דולר, או 0.0476 דולר למניה בדילול מלא. עיקר ההפסד נבע מהפסד לפני מס של 37.8 מיליון דולר ממכירת הלוואות STL, מה שממחיש את ההשפעה הפיננסית של מכירות הלוואות אסטרטגיות.
הפרשה להפסדי אשראי
החברה הכירה בהפרשה משמעותית להפסדי אשראי בהיקף של 34.8 מיליון דולר, כולל מחיקות נטו של 21 מיליון דולר. ההפרשה נגעה בעיקר לתיקי האשראי לעסקים קטנים ולמימון זכיינות, ומצביעה על תחומי סיכון שבהם החברה מתמקדת בניהול.
עלייה בהלוואות שאינן נושאות הכנסה
יתרת ההלוואות שאינן נושאות הכנסה (Nonperforming) עלתה ל-53.3 מיליון דולר בסוף הרבעון השלישי, עלייה של 9.7 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. העלייה נבעה בעיקר מהלוואות בתחום מימון הזכיינות, ומצביעה על אתגרים נמשכים בניהול ביצועי הלוואות.
השפעת השבתת הממשל
השבתת הממשל בארה״ב משפיעה על מכירות הלוואות SBA של החברה לשוק המשני, ועשויה לפגוע ביכולתה לבצע מכירות הלוואות במהלך הרבעון. הדבר מוסיף שכבת אי-ודאות לפעילות החברה.
הנחיות לעתיד
לקראת העתיד, First Internet Bancorp צופה שיתרות ההלוואות יעלו ב-4%–6% ברבעון הרביעי. זאת, הודות לתשואות גבוהות יותר על העמדת הלוואות ולירידה בעלויות הפיקדונות. החברה מצפה להמשך צמיחה בהכנסות, למרות ההפסד הנקי שנרשם בעקבות צעדים אסטרטגיים. שיפור ביחסי ההון והפחתת הפיגורים ל-35 נקודות בסיס הם סימנים חיוביים לביצועים עתידיים.
לסיכום, שיחת התוצאות של First Internet Bancorp הדגישה סנטימנט מעורב: צמיחה חזקה בחלק מהתחומים לצד אתגרים באחרים. החברה מבצעת מהלכים אסטרטגיים לשיפור איכות האשראי ומוכנה לצמיחה עתידית, אך גורמים חיצוניים כמו השבתת הממשל עשויים להוות סיכון. משקיעים ובעלי עניין יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות ברבעונים הקרובים.