שיחת הדוחות של Duluth Holdings Inc. מדגישה מהלך הבראה אסטרטגי
- שיפור בביצועים התפעוליים והרווחיות: הרווח הגולמי עלה ל-54.7% (+240 נ"ב), הוצאות SG&A ירדו ב-5.2 מיליון דולר והחברה מכוונת לחיסכון של 10 מיליון דולר ב-2025; מלאי ירד ב-12%, מכירות חנויות עלו ב-5.3%, השקות מוצרים הצליחו, ה-EBITDA המתואם עלה ב-1.5 מיליון דולר ו-EPS מתואם היה 0.03 דולר.
- אתגרים בולטים: מכירות נטו ירדו ב-7% ל-131.7 מיליון דולר ומכירות בערוץ הישיר (ללא סיטונאות) צנחו ב-18% עקב ירידה בתנועת הגולשים; סחורות חיסול זינקו ל-22% מהמלאי (מ-11%); צפויה השפעה שנתית של כ-15 מיליון דולר ממכסים, כשהחברה מתמקדת בשמירת רמת מחירים ובאופטימיזציית מלאי להמשך הדרך.
Duluth Holdings Inc. (DLTH) קיימה את שיחת הוועידה שלה לרבעון השני. להלן עיקרי הדברים מהשיחה.
Duluth Holdings Inc. מנווטת מהלך הבראה אסטרטגי לנוכח אתגרים
עיקרי הדברים
- שיפור ברווחיות וביעילות: הרווח הגולמי התרחב ל-54.7% (+240 נקודות בסיס) בזכות פחות מבצעים ועלייה במחיר הממוצע ליחידה; הוצאות SG&A ירדו ב-5.2 מיליון דולר (7.1%) והחברה במסלול לחיסכון של 10 מיליון דולר בשנת הכספים 2025; המלאי ירד ב-12%; מכירות החנויות הקמעונאיות עלו ב-5.3%; השקות מוצרים חדשות הצליחו; ה-EBITDA המתואם עלה ב-1.5 מיליון דולר ו-EPS מתואם עמד על 0.03 דולר.
- אתגרים מתמשכים: מכירות נטו ירדו ב-7% ל-131.7 מיליון דולר, ומכירות בערוץ הישיר (ללא סיטונאות) ירדו ב-18% בשל ירידה בתנועת הגולשים באתר; סחורות חיסול מהוות 22% מתמהיל המלאי (לעומת 11% בשנה שעברה); צפויה השפעה שנתית של כ-15 מיליון דולר ממכסים במחצית השנייה של השנה. החברה ממשיכה להתמקד בשמירת רמת המחירים ובאופטימיזציית המלאי.
שיחת הדוחות האחרונה של Duluth Holdings Inc. הציגה תמונה של חברה בעיצומו של מהלך הבראה אסטרטגי. ההנהלה הביעה אופטימיות לגבי המאמצים לשפר רווחיות ולייעל את ניהול המלאי, למרות אתגרים כמו ירידה במכירות והשפעת מכסים צפויים. הובלטו שיפורים משמעותיים ברווח הגולמי ובשליטה בעלויות, שמדגימים מחויבות ליעדים האסטרטגיים.
שיפור ברווח הגולמי
Duluth Holdings Inc. דיווחה על שיפור ניכר ברווח הגולמי, שהתרחב ב-240 נקודות בסיס והגיע ל-54.7%. ההישג יוחס לצמצום עומק המבצעים ולהעלאת המחיר הממוצע ליחידה (AUR), המשקפים מיקוד בשמירה על רמת מחירים.
מינוף בהוצאות SG&A וצמצום עלויות
החברה הצליחה להפחית את הוצאות המכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) ב-5.2 מיליון דולר, או 7.1%, מה ששיפר את המינוף התפעולי. Duluth נמצאת במסלול למימוש חיסכון בעלויות של 10 מיליון דולר בשנת הכספים 2025, בעיקר באמצעות צמצום מצבת עובדים ושליטה בהוצאות, מה שמדגים ניהול עלויות אפקטיבי.
צמצום מלאי
Duluth Holdings Inc. השיגה ירידה של 12% ברמות המלאי לעומת השנה שעברה. זאת בזכות שיפור בתהליכי ניהול המלאי, בהתאם למיקוד באופטימיזציה של מלאי לתמיכה ברווחיות.
ביצועי החנויות הקמעונאיות
מכירות החנויות הקמעונאיות עלו ב-5.3%, בתמיכת שיפור בתנועת הלקוחות והקצאת מלאי מיטבית. הביצועים החיוביים מצביעים על אפקטיביות האסטרטגיות לשדרוג החוויה בחנויות.
השקות מוצרים מוצלחות
קווי מוצרים חדשים, כולל Artisan Hemp ו-Featherlite Chick Knit (חולצות), התקבלו היטב אצל הלקוחות. בנוסף, קולקציית ההדפסים ליום האם הייתה השקת ההדפסים המוצלחת ביותר עד כה, מה שמדגיש את חוזקת החדשנות המוצרית של החברה.
ירידה במכירות
למרות ההצלחות, Duluth Holdings Inc. התמודדה עם ירידה של 7% במכירות נטו כוללות, עם צניחה משמעותית של 18% במכירות בערוץ הישיר (ללא סיטונאות). הירידה נבעה בעיקר מתנועת גולשים נמוכה יותר באתר, ומהווה אתגר לאסטרטגיית המכירות המקוונת.
השפעת מכסים
החברה צופה השפעה משמעותית מעלויות מכסים במחצית השנייה של השנה, עם השפעה שנתית צפויה של 15 מיליון דולר. זהו אתגר מהותי ש-Duluth תידרש לנהל בזהירות.
עלייה במלאי חיסול
סחורות חיסול מהוות כעת 22% מתמהיל המלאי, לעומת 11% בשנה שעברה, בשל קצב מכירה איטי יותר של מרצ׳נדייז אביב/קיץ. העלייה במלאי החיסול מדגישה את האתגרים בניהול מחזורי מוצרים עונתיים.
הנחיה לעתיד
בהסתכלות קדימה, Duluth Holdings Inc. נשארת ממוקדת במהלך ההבראה, למרות ירידה של 7% משנה לשנה במכירות נטו ל-131.7 מיליון דולר. החברה השיגה הרחבה ברווח הגולמי ושיפרה את המינוף התפעולי בהוצאות SG&A, מה שתרם לעלייה של 1.5 מיליון דולר ב-EBITDA מתואם. עם רווח למניה (EPS) מתואם של 0.03 דולר, Duluth מתכננת להמשיך להתמקד בשמירת רמת מחירים ובאופטימיזציה של ניהול המלאי כדי להניע צמיחה רווחית לטווח ארוך.
לסיכום, שיחת הדוחות של Duluth Holdings Inc. משקפת חברה נחושה לנווט מהלך הבראה בעיצומם של אתגרים. השיפורים ברווח הגולמי ובשליטה בעלויות מעודדים, אך ירידת המכירות והשפעת המכסים מהווים חסמים משמעותיים. המיקוד ברווחיות ובאופטימיזציית מלאי יהיה קריטי להשגת צמיחה בת-קיימא.