מניית אנבידיה ירדה 6.5% בחמישה ימים – אבל בוולף טוענים שהיא שוב 'אטרקטיבית'
- Wolfe Research רואה באנבידיה אחת ההשקעות האטרקטיביות ביותר ב-AI, עם צמיחה חזקה צפויה ברווחים בשנים הקרובות, המונעת מביקוש גובר לשבבי AI ודור מוצרים חדש (Rubin ו-Rubin Ultra), ומעלה את תחזית הרווח לשנת הכספים 2028 לכ-11.50 דולר למניה.
- למרות ירידה של 6.5% במניית אנבידיה בחמשת ימי המסחר האחרונים וביצועי חסר מול מתחרות, בוולף סבורים שהתמחור כעת אטרקטיבי (כ-16 על רווחי 2028). אנליסטים בוול סטריט מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 260.06 דולר, המשקף אפסייד של כ-49.3%.
לדברי Wolfe Research, מניית אנבידיה (NVDA) עדיין נחשבת לאחת ההשקעות "הכי אטרקטיביות" בתחום ה-בינה המלאכותית (AI). זאת למרות ביצועי חסר של המניה לאחרונה. לפי הפירמה, צפוי לאנבידיה צמיחה חזקה ברווחים בשנים הקרובות. האנליסט הבכיר של הפירמה, כריס קאזו, אמר שהתחזית ארוכת הטווח של אנבידיה עדיין יציבה. היא נתמכת בביקוש העולה לשבבי AI ובהשקות מוצרים עתידיות. ראוי לציין כי מניית NVDA ירדה ב-6.5% במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים וסגרה בירידה של 3.4% ביום רביעי.
בוולף אמרו שהביצועים של אנבידיה עדיין נתמכים בפונדמנטלים חזקים. הפירמה גם הוסיפה את אנבידיה ל"רשימת אלפא" שלה בחודש שעבר. רשימה זו מדגישה את רעיונות ההשקעה המובילים של הפירמה.
ביקוש לשבבי AI ופלטפורמות חדשות תומכים בתחזית הצמיחה
בוולף מצפים שאנבידיה תציג צמיחה חזקה ברווחים בשנים הקרובות. לפי הפירמה, ההערכות לשנים 2026 ו-2027 צפויות לעלות. זאת בזכות גידול במשלוחי השבבים ושיפור במחירים.
חלק מרכזי בתחזית הזו קשור לגל הבא של מוצרי אנבידיה. בוולף הצביעו על פלטפורמות Rubin ו-Rubin Ultra הצפויות של אנבידיה כמנועי צמיחה עיקריים. לפי הפירמה, Rubin צפויה לספק ביצועי אינפרנס של AI הגבוהים בערך פי חמישה מ-Blackwell. בוולף מצפים שהשבבים מהדור הבא יעזרו לאנבידיה לשמור על ההובלה שלה בתחום מחשוב ה-AI ולתמוך בצמיחת ההכנסות בעתיד.
כדי לשקף את רמת הביטחון הזו, בוולף העלו את תחזית הרווח לשנת הכספים 2028 לכ-11.50 דולר למניה. זה גבוה כמעט ב-1.50 דולר מהתחזית הממוצעת הנוכחית בוול סטריט.
התמחור נראה אטרקטיבי יותר
בוולף אמרו שהתמחור של אנבידיה נראה כעת אטרקטיבי ביחס לתחזית הרווחים שלה. לפי הערכת הפירמה, המניה נסחרת כיום בערך במכפיל של 16 על רווחי שנת הכספים 2028 הצפויים. הם רואים בכך רמה סבירה בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה ארוכת הטווח של אנבידיה.
במקביל, בוולף ציינו שמניית אנבידיה פיגרה לאחרונה אחרי כמה חברות AI אחרות, כולל מיקרון (MU). בין השאר, זה נובע מחששות מתחרות מצד שבבי AI ייעודיים, כמו יחידות העיבוד הטנזוריות של גוגל (GOOGL), ומהעיתוי של השקות שבבים חדשים. למרות זאת, בפירמה מאמינים שהביקוש החזק ל-AI ימשיך לתמוך בצמיחה של אנבידיה.
האם מניית NVDA היא קנייה טובה?
בסך הכול, אנבידיה מקבלת בוול סטריט דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). זאת בהתבסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית NVDA עומד על 260.06 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של כ-49.3% מרמת המחיר הנוכחית.
