תנאים שהציב טראמפ מעיבים על מכירת שבבי ה-AI של אנבידיה ל-ByteDance
- מכירת שבבי ה-AI המתקדמים H200 של אנבידיה ל-ByteDance ולחברות טכנולוגיה סיניות נוספות תלויה כיום בתנאים מחמירים של ממשל טראמפ, כולל דרישות KYC ובדיקת מעבדה צד שלישי, מה שיוצר אי-ודאות וחשש שלקוחות יפנו למתחרים זרים.
- למרות חוסר הוודאות הרגולטורי סביב המכירות לסין, מניית אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, עם רוב גדול של המלצות קנייה ופוטנציאל עלייה של כ-49.3% לפי מחיר היעד הממוצע.
מכירה פוטנציאלית של שבבי (NVDA) מתקדמים בתחום ה-AI של אנבידיה לחברת ByteDance הסינית עומדת בפני חוסר ודאות חדש, לאחר שממשל טראמפ מתערב ומציב תנאים מחמירים. למרות שהממשל אותת לפני כשבועיים שהוא מתכוון לאשר רישיון לעסקה, סוכנות רויטרס מדווחת שאנבידיה עדיין בוחנת את דרישות ה-KYC (הכר את הלקוח) שהוצעו, ועדיין לא הסכימה להן בנוסח הנוכחי.
אנבידיה מנהלת מו"מ על תנאי ארה"ב
לפי גורמים המעורים בנושא, אנבידיה מנהלת שיחות עם הממשל האמריקאי על תנאי הרישיונות שיאפשרו לה לשלוח שבבי H200 בתחום ה-AI ללקוחות סינים. במקביל, דובר מטעם החברה ציין שאנבידיה אינה יכולה לקבל או לדחות באופן עצמאי את תנאי הרישיון.
אנבידיה אמרה שהיא משמשת כמתווכת בין הרגולטורים בארה"ב לבין הלקוחות הפוטנציאליים. החברה ציינה שכללי ה-KYC חשובים, אך הדגישה שהסוגיה המרכזית היא האם התנאים אפשריים מבחינה מסחרית. אם לא, אנבידיה התריעה שלקוחות עלולים לפנות למתחרים זרים במקום.
חשוב לציין שכללי ה-KYC נועדו למנוע מצב שבו הצבא הסיני יקבל גישה לשבבים המתקדמים.
אנבידיה נקלעת למלחמת הטכנולוגיה בין ארה"ב לסין
אנבידיה והלקוחות הסינים שלה שוב נקלעים לאמצע מלחמת הטכנולוגיה בין ארה"ב לסין. סין כבר נתנה אישור ראשוני למספר חברות טכנולוגיה גדולות – כולל ByteDance, טנסנט (TCEHY), עליבאבא (BABA) וחברת הסטארט-אפ בתחום ה-AI DeepSeek – לייבא את השבבים. עם זאת, התנאים הרגולטוריים הסופיים בצד הסיני עדיין נמצאים בתהליך גיבוש.
מצד ארה"ב, המצב עדיין לא ברור. ההתפתחויות האחרונות מהוות עוד תפנית בשאלה האם סין תקבל את משלוחי השבבים ש-טראמפ אישר בתחילת דצמבר, במסגרת עסקה הכוללת תשלום של 25% לממשל האמריקאי.
בנוסף, לפני שניתן יהיה לשלוח את השבבים לסין, מעבדה חיצונית שאושרה על ידי ארה"ב חייבת לבדוק אותם כדי לוודא שהם עומדים במפרטים הנדרשים. רבים רואים בצעד הזה מנגנון שמאפשר לממשל האמריקאי לגבות את דמי ה-25% לפני שהשבבים מסופקים.
האם מניית אנבידיה היא קנייה או מכירה?
לפי TipRanks, למניית NVDA דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק (החזק) אחת והמלצת מכירה אחת בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 260.06 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה משקף פוטנציאל עלייה של 49.30%.
