שיחת הרווחים של TMC: הישגים אסטרטגיים מול אתגרים
- התקדמות אסטרטגית: פרסום PFS עם שווי נוכחי נקי משולב מעל 23 מיליארד דולר, השקעה של 85 מיליון דולר מ-Korea Zinc, התקדמות רגולטורית מול NOAA, חיזוק ההסכמים עם נאורו וטונגה והוספת Michael Hess ו-Alex Spiro לדירקטוריון.
- אתגרים ותחזית: דחיית תחילת הייצור ל-Q4 2027, עלייה בהפסד הנקי ל-74.3 מיליון דולר ועלייה בהוצאות הנהלה וכלליות; קדימה—הפקה שנתית יציבה של 10.8 מיליון טון, הכנסות של 600 דולר לטון יבש, הוצאות של 340 דולר לטון ושיעור EBITDA של 43%.
עיקרי הדברים
- התקדמות אסטרטגית ורגולטורית: יום אסטרטגיה מוצלח, פרסום PFS והערכה ראשונית עם שווי נוכחי נקי משולב של מעל 23 מיליארד דולר, השקעה אסטרטגית של 85 מיליון דולר מ-Korea Zinc, חידוש וחיזוק הסכמים עם נאורו וטונגה, והתקדמות רגולטורית מול NOAA. תוספת לדירקטוריון: Michael Hess ו-Alex Spiro.
- אתגרים ותמונה קדימה: דחיית תחילת הייצור לרבעון הרביעי של 2027, עלייה בהפסד הנקי ל-74.3 מיליון דולר ב-Q2 2025 ועלייה בהוצאות הנהלה וכלליות. תחזית קדימה כוללת הפקה שנתית במצב יציב של 10.8 מיליון טון, הכנסות צפויות של 600 דולר לטון יבש, הוצאות תפעוליות של 340 דולר לטון ושיעור EBITDA של 43%.
TMC the metals company Inc. ((TMC)) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון השני. קראו להלן את עיקרי השיחה.
שיחת הרווחים האחרונה של TMC הציגה סנטימנט מאוזן: הישגים אסטרטגיים משמעותיים לצד אתגרים תפעוליים. בין ההתפתחויות החיוביות היו יום אסטרטגיה מוצלח, השקעה אסטרטגית מ-Korea Zinc, והתקדמות רגולטורית מול NOAA. מנגד, החברה התמודדה עם דחייה בלוח הזמנים לייצור ועלייה בהפסד הנקי, מה שמצייר תמונה של התקדמות לצד מכשולים.
יום אסטרטגיה מוצלח
החברה ציינה את יום האסטרטגיה הראשון שלה אי-פעם ב-4 באוגוסט בניו יורק, עם דוברים מרכזיים וצלצול נעילת המסחר הטקסי בנאסד"ק. האירוע סימן אבן דרך משמעותית במסע האסטרטגי של TMC והציג לבעלי העניין ולציבור את החזון והתוכניות העתידיות.
פרסום PFS והערכה ראשונית
TMC פרסמה מחקר היתכנות מוקדמת (PFS) ומסמכי הערכה ראשונית, שחשפו שווי נוכחי נקי משולב העולה על 23 מיליארד דולר לפרויקט. הערכה משמעותית זו מדגישה את הפוטנציאל הפיננסי של פרויקטי הכרייה במעמקי הים ואת תרומתם לאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה.
השקעה אסטרטגית מ-Korea Zinc
החברה הבטיחה השקעה אסטרטגית של 85 מיליון דולר מ-Korea Zinc, מפעל ההתכה הגדול בעולם למתכות אל-ברזליות. השותפות מספקת גב פיננסי ומחזקת את מעמד TMC בשוק המתכות הגלובלי, תוך שדרוג יכולותיה האסטרטגיות.
חיזוק שותפויות עם נאורו וטונגה
TMC חידשה וחיזקה את הסכמיה עם רפובליקת נאורו וממלכת טונגה. שותפויות אלו חיוניות לתמיכה בהזדמנויות כלכליות ולהבטחת שרשראות אספקה של מינרלים קריטיים, מרכיב מרכזי בהצלחת הפעילות של החברה.
התקדמות רגולטורית מול NOAA
החברה רשמה התקדמות רגולטורית משמעותית כאשר NOAA אישרה עמידה מלאה בדרישות עבור בקשות רישיון החיפוש שלה. אבן דרך זו קריטית לקידום פעילות החיפוש ולהבטחת עמידה בתקנים רגולטוריים.
חיזוק הדירקטוריון
TMC חיזקה את הדירקטוריון עם צירופם של המנהיגים המשפיעים Michael Hess ו-Alex Spiro. הניסיון שלהם צפוי לחזק שותפויות אסטרטגיות ולשפר את הגישה להון, לטובת היעדים האסטרטגיים של החברה.
דחיית לוח הזמנים לייצור
מועד תחילת הייצור נדחה לרבעון הרביעי של 2027, מאוחר יותר מכפי שחלק מהמשקיעים ציפו. הדחייה מהווה אתגר לחברה במאמציה לעמוד בציפיות המשקיעים ובלוחות הזמנים של הפרויקטים.
הפסד נקי שגדל
TMC דיווחה על הפסד נקי של 74.3 מיליון דולר ב-Q2 2025, עלייה ניכרת לעומת הפסד של 20.2 מיליון דולר באותה תקופה של 2024. העלייה מדגישה את האתגרים הפיננסיים שהחברה ניצבת מולם בזמן השקעה ביוזמות האסטרטגיות שלה.
עלייה בהוצאות הנהלה וכלליות (G&A)
הוצאות הנהלה וכלליות עלו ב-3.6 מיליון דולר בהשוואה ל-Q2 2024, בעיקר עקב תגמול מבוסס מניות ועלייה בעלויות הייעוץ. העלייה בהוצאות משקפת השקעה בכוח האדם ובייעוץ אסטרטגי לתמיכה בצמיחה.
תחזית קדימה
מבט קדימה: TMC מתמקדת בקידום פרויקט הכרייה במעמקי הים עד לשלב הייצור, עם שווי נוכחי נקי צפוי של יותר מ-23 מיליארד דולר. תחילת הייצור צפויה ברבעון הרביעי של 2027. ההפקה השנתית במצב יציב מדוגמת ב-10.8 מיליון טון. ההכנסות צפויות לעמוד על 600 דולר לטון יבש, וההוצאות התפעוליות על 340 דולר לטון, מה שמקרין שיעור EBITDA של 43%. שותפויות אסטרטגיות ואבני דרך רגולטוריות, כולל השקעה של 85 מיליון דולר מ-Korea Zinc ועמידה בדרישות NOAA, הן מפתח לסלול את הדרך לייצור עתידי ולמיצוב אסטרטגי בשוק המינרלים הקריטיים.
לסיכום, שיחת הרווחים של TMC the metals company Inc. שיקפה סנטימנט מאוזן, עם הישגים אסטרטגיים בולטים לצד אתגרים תפעוליים. בין הנקודות המרכזיות: יום האסטרטגיה המוצלח, ההשקעה המשמעותית מ-Korea Zinc והתקדמות רגולטורית; לצד אתגרים כמו דחיית לוח הזמנים לייצור והגדלת ההפסד הנקי. מכלול אלה מעצב את הכיוון האסטרטגי של החברה ואת תמונת העתיד שלה.