ג'פריס הופכת לחיובית לגבי 2 מניות מוצרי תעשייה, ומציינת פוטנציאל לצמיחה דו-ספרתית ברווחים
- ג'פריס העלתה את Middleby (MIDD) לדירוג קנייה, עם מחיר יעד של 175 דולר (אפסייד של כ-19%). הקטליזטור המרכזי: מעבר למיקוד בשירותי מזון מסחריים לאחר מכירת 51% מעסקי המטבח הביתי, לצד תוצאות 3Q25 טובות מהצפוי ופוטנציאל לצמיחה דו-ספרתית ברווחים.
- ג'פריס העלתה את Pentair (PNR) לדירוג קנייה, עם מחיר יעד של 135 דולר (אפסייד של כ-28.5%). בולטות: פוטנציאל שיפור ברווחיות (עד 26% ב-2026), התאוששות בהיקפי פעילות הבריכות ב-2026, ויכולת להמשיך לייצר צמיחה דו-ספרתית ברווחים, לאחר רבעון חזק ותזרים מזומנים חופשי גבוה.
השנה האחרונה הביאה עליות חזקות בשווקי המניות – בערך 16% במדד S&P 500 ו-14% במדד דאו ג'ונס שמוטה יותר לתעשייה – זאת למרות שסקטור הייצור התמודד עם רוחות נגד משמעותיות. בין האתגרים הצפויים ב-2025: עלויות עולות וירידה בתעסוקה, ירידה בהשקעות בייצור, וחוסר ודאות בנוגע למדיניות סחר ומכסים.
עם זאת, על האופק של 2026 יש גם נקודות אור. חוק One Big Beautiful Bill כלל פרקי מס שעשויים להיטיב עם התעשייה והייצור. בנוסף, הסכמי סחר חדשים והפחתות בריביות נתפסים כתומכים בייצור.
הגורמים האלה תומכים בתפיסת בית ההשקעות ג'פריס, שם האנליסטית סארי בורודיצקי מדגישה מניות של מוצרי תעשייה כמנצחות אפשריות בשנה הקרובה. לפי בורודיצקי, החברות הללו ממוצבות לספק צמיחה חזקה. השתמשנו במאגר הנתונים של TipRanks כדי לבחון מקרוב את הבחירות שלה ולהבין מדוע הן כל כך מעניינות בעיניה.
Middleby Corporation (MIDD)
החברה הראשונה ברשימה שלנו היא Middleby Corporation, שחיה את עולם המטבח. החברה ידועה במעמדה הגלובלי בייצור פתרונות לשירותי מזון – למטבחים מסחריים, למכשירי חשמל לבית פנימיים וחיצוניים, ולתחומי אפייה, אריזה ועיבוד תעשייתיים. החברה פועלת בשלושה מגזרי פעילות – שירותי מזון, מגזר ביתי ועיבוד מזון – ומחזיקה בלמעלה מ-120 מותגים בשוק.
שווי השוק של Middleby עומד על 7.5 מיליארד דולר, והיא ייצרה אשתקד הכנסות כוללות של 3.88 מיליארד דולר – עדות למרכזיות של אוכל ומטבחים בחיי היום-יום. בין המותגים של החברה ניתן למצוא שמות כמו Burford ו-Concordia, Marsal ו-Rangemaster, עם יישומים כמעט בכל תחום של שירותי מזון – ממטבחים תעשייתיים, דרך פיצריות קטנות ועד בישול ביתי. ל-Middleby יותר מ-11,000 עובדים ברחבי העולם, ב-22 מתקנים.
החברה נמצאת בתהליך שינוי מיקוד, וב-4 בדצמבר הודיעה כי תמכור 51% מעסקי המטבח הביתי שלה לגופים קשורים של פלטפורמת ההשקעות 26North Partners LP. העסקה תאפשר ל-Middleby להתמקד בציוד לשירותי מזון מסחריים כעסק ליבה. היקף העסקה מוערך ב-885 מיליון דולר והיא צפויה להיסגר במהלך המחצית הראשונה של 2026.
ברבעון הפיננסי האחרון שדווח, הרבעון השלישי של 2025 (3Q25), הציגה Middleby הכנסות של 982.13 מיליון דולר – עלייה של 4% לעומת התקופה המקבילה וכמעט 21 מיליון דולר מעל התחזיות. בשורה התחתונה, ה-EPS שלא לפי GAAP (Non-GAAP) עמד על 2.37 דולר למניה, עלייה של 4 סנט למניה לעומת הרבעון המקביל, ו-30 סנט למניה מעל ההערכות.
עבור האנליסטית של ג'פריס, סארי בורודיצקי, המניה הזו מציעה דרך ברורה קדימה, במיוחד עם הפנייה למיקוד בשירותי מזון מסחריים. היא כותבת: “אנו מעלים את דירוג MIDD ל'קנייה', לקראת התאוששות בביקוש לשירותי מזון מסחריים, שאנו רואים כזרז המרכזי למניה… אנחנו רואים פוטנציאל לכך שעסק שירותי המזון המסחריים העצמאי יניב צמיחה דו-ספרתית משילוב של צמיחה אורגנית/התרחבות מרווחים ורכישות חוזרות של מניות (6%-8% בשנה). עסק ה-CF היה מזה זמן רב ה‘אבן הכתר’ של MIDD, עם פרופיל שולי הרווח הגבוה ביותר מבין שלושת המגזרים (שולי EBITDA של 27% לעומת 18% במאוחד, כולל מטה), למרות שנשחק עקב רכישות. על בסיס תחזית התפעול שלנו, הישות העצמאית יכולה לייצר >$8.50 למניה עד 2027, עם אפסייד ל~$9.80 למניה אם הצמיחה תהיה בהתאם לתחזית ההנהלה לצמיחה חד-ספרתית-בינונית בהכנסות ו-שולי רווח אינקרמנטליים של 40%.”
המלצת ה'קנייה' החדשה מלווה במחיר יעד של 175 דולר (עלה מ-130 דולר), שמשמעותו פוטנציאל עלייה של 19% בשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של בורודיצקי, לחצו כאן)
בסך הכול, מניית Middleby מקבלת דירוג קונצנזוס של 'קנייה מתונה', על בסיס 6 המלצות אחרונות הכוללות 4 המלצות 'קנייה' והמלצה אחת של 'החזק' ו'מכירה' כל אחת. מחיר המניה עומד על 147.28 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 163.60 דולר מרמז על עלייה של 11% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית MIDD)
Pentair (PNR)
הבא ברשימה, Pentair, עוסק בפתרונות מים. חטיבות החברה כוללות את Pentair Pool, הפועלת בבריכות נוי וספא; Pentair Water Solutions, המספקת פתרונות איכותיים למי שתייה וקרח; ו-Pentair Flow, שמספקת פתרונות לאספקת מים, פינוי וסינון תעשייתי. החברה מתגאה בכך שהיא מאפשרת לאנשים להזיז, לשפר וליהנות ממים – ומדגישה כיצד מים, אחד החומרים הנפוצים בחיינו, הם גם מקור לעסקים.
מוצרי Pentair לבית כוללים מערכות לאספקה ולפינוי מים, לריכוך וסינון מים, ומוצרי תחזוקה לבריכות ולספא. בצד העסקי והתעשייתי, Pentair מספקת פריטים כגון מסננים ובתי מסנן, מוצרים לחקלאות, משאבות לאספקת מים, שסתומי מים ומכלים, ואף אביזרי מים לתעשיית הנפט והגז.
אשתקד רשמה Pentair הכנסות של 4.1 מיליארד דולר, ושווי השוק הנוכחי שלה עולה על 17 מיליארד דולר. לחברה פריסה גלובלית, נוכחות ב-150 מדינות ו-9,750 עובדים ברחבי העולם.
Pentair הגדירה את תוצאות הרבעון השלישי של 2025 (הדוח האחרון) כ'חזקות'. ההכנסות עמדו על 1.022 מיליארד דולר – מעל התחזית ב-16.73 מיליון דולר, וגידול מתון של 2.7% שנה על שנה. ה-EPS שלא לפי GAAP ברבעון עמד על 1.24 דולר, טוב ב-6 סנט למניה מהצפוי. החברה דיווחה על עלייה שנתית של 90 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי מפעילות נמשכת, שהסתכם ב-719 מיליון דולר מתחילת השנה.
בסיקור שלה את Pentair עבור ג'פריס, מציגה בורודיצקי תחזית חיובית לטווח הקרוב: “Pentair היא חברת מים ממוקדת שיכולה להניע צמיחה דו-ספרתית ברווחים בטווח הארוך משילוב של רווחים יחסית יציבים והקצאת הון. הרווחיות ממשיכה להיות נקודת אור, עם פוטנציאל לעלייה מעל תחזית שולי הרווח הנוכחית של 26% עד 2026… היקפי הפעילות בבריכות אמורים להאיץ לתוך 2026, כשההוצאה הדיסקרציונית מגיעה לשפל ב-2025 וההחלפה מואצת כשהתעשייה מתמודדת עם בסיס ההשוואה הגבוה של התקנות מתקופת הקורונה. נפחים גבוהים יותר יחד עם חיסכון בפריון אמורים להניע התרחבות מרווחים של ~100 נקודות בסיס בשנה.”
במקביל, בורודיצקי מעניקה למניית PNR דירוג 'קנייה' (מ'החזק'), ומחיר יעד של 135 דולר (עלה מ-120 דולר), שמשקפים פוטנציאל לעלייה של 28.5% ב-12 החודשים הקרובים.
למניה זו דירוג 'קנייה חזקה' לפי קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט, בהתבסס על 16 סקירות: 13 המלצות 'קנייה' ו-3 'החזק'. המניה נסחרת ב-105.4 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 127.46 דולר מצביע על אפסייד של 21% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית PNR)
כדי למצוא רעיונות למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו בTipRanks’ המניות הטובות לקנייה, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.