מניית אורקל (ORCL) נופלת על רקע תוכניות לפיטורי ענק וגיוס הון של 50 מיליארד דולר לדחיפת ה-AI
- אורקל מתכננת לקצץ עד 30,000 משרות ולמכור את יחידת Oracle Health, במקביל לתוכנית לגייס 45–50 מיליארד דולר מחוב והון כדי לממן הרחבת מרכזי נתוני ה-AI שלה, מהלך שמגיע על רקע ביקורת משפטית והתרחבות משמעותית של החוב מ-71 ל-105 מיליארד דולר בחמש השנים האחרונות.
- למרות הדאגות ממשקלה הגובר של החוב ומהצרכים המימוניים, האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית ORCL דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 24 המלצות קנייה, 8 המלצות החזק ומחיר יעד ממוצע של 302.41 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של כ-70%.
מניית (ORCL) של אורקל ירדה בכ-4% בתחילת המסחר ביום שני, בעקבות סקירת מחקר של TD Cowen שלפיה ענקית התוכנה עשויה לקצץ עד 30,000 משרות ולמכור את יחידת הטכנולוגיה הרפואית שלה, Oracle Health. זאת, אף שהחברה חשפה תוכניות לגייס בין 45 ל-50 מיליארד דולר השנה מחוב והנפקות הון, כדי לממן את דחיפתה לתחום מרכזי נתוני AI.
אורקל ממשיכה במרוץ המימון
על פי הסקירה, קיצוץ המשרות העצום יכול לסייע לחברה לשחרר בין 8 ל-10 מיליארד דולר, לפי CIO, שציטט את סקירת המחקר. מספר המשרות שצפוי להיחתך מהווה כ-10% מכוח העבודה שלה.
במקביל, החברה, שפועלת לשנות את פניה מענקית מסדי נתונים לספקית מובילה של תשתיות ענן ל-AI, מסרה כי היא מתכננת להשתמש בכספים כדי להרחיב את הקיבולת כדי לשרת את לקוחותיה. חלק מלקוחותיה הם Nvidia (NVDA), Meta ($Meta) ו-Advanced Micro Devices (AMD).
אורקל צופה לגייס בערך מחצית מהסכום דרך הנפקות אג"ח בתחילת השנה הבאה. עם זאת, השקת תוכנית גיוס ההון מגיעה בזמן שבו חלק מהמשקיעים נאבקים בחברה בבתי המשפט על הפסדים מהנפקת אג"ח בהיקף 18 מיליארד דולר שביצעה לאחרונה.
האנליסטים שוקלים את מהלך גיוס ההון של אורקל
בינתיים, גיוס ההון האגרסיבי של אורקל הפך למקור דאגה מרכזי הן למשקיעים והן לאנליסטים. בחמש השנים האחרונות, ענקית התוכנה מטקסס הרחיבה משמעותית את פרופיל החוב שלה מכ-71 מיליארד דולר לכ-105 מיליארד דולר.
בשבוע שעבר, קית' וייס מ-מורגן סטנלי חזר על דירוג החזק (החזק) למניית ORCL, והזהיר כי שאיפות ה-AI של אורקל יעלו את צורכי המימון וילחצו על יעדי הרווח למניה (EPS). לעומתו, האנליסט ג'ון דיפוצ'י מגוגנהיים קרא למשקיעים לגלות סבלנות, וטען כי בטווח הארוך אורקל ממוצבת לייצר צמיחה חזקה במיוחד ב-EPS.
האם מניית ORCL היא קנייה טובה?
בוול סטריט, מניית אורקל נהנית כיום מדירוג קונצנזוס של האנליסטים ברמת קנייה חזקה (קנייה חזקה). זאת, על בסיס 24 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק שניתנו על ידי 32 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
יתרה מכך, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL שעומד על 302.41 דולר משקף פוטנציאל צמיחה של כ-70%.
