עסקת Devon ו‑Coterra משקפת שווי מיזם משותף של 58 מיליארד דולר

עסקת Devon ו‑Coterra משקפת שווי מיזם משותף של 58 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)2 בפברואר 2026

• Devon Energy ו‑Coterra Energy חותמות על הסכם מיזוג בעסקת החלפת מניות מלאה, בשווי מיזם משותף מוערך של כ־58 מיליארד דולר, שבו בעלי המניות של Devon יחזיקו כ־54% ושל Coterra כ־46%, והחברה הממוזגת תפעל ממטה ביוסטון ותשמור על נוכחות באוקלהומה סיטי.
• העסקה, הצפויה להיסגר ברבעון השני של 2026 בכפוף לאישורים, אמורה ליצור סינרגיות שנתיות לפני מס של כמיליארד דולר עד סוף 2027, להיות אקרטיבית לתזרים המזומנים החופשי ולשווי הנכסי הנקי למניה, ולכלול דיבידנד רבעוני מתוכנן של 0.315 דולר למניה ותוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף של מעל 5 מיליארד דולר.

Devon Energy (DVN) ו‑Coterra Energy (CTRA) הודיעו על חתימה על הסכם מחייב למיזוג בעסקת החלפת מניות מלאה. החברה הממוזגת תיקרא Devon Energy ומטה החברה יהיה ביוסטון, תוך שמירה על נוכחות משמעותית באוקלהומה סיטי. על פי תנאי ההסכם, בעלי המניות של Coterra יקבלו יחס המרה קבוע של 0.70 מניה רגילה של Devon עבור כל מניה רגילה של Coterra. בהתבסס על מחיר הסגירה של מניית Devon ב‑30 בינואר 2026, העסקה משקפת שווי מיזם משותף של כ‑58 מיליארד דולר. עם השלמת העסקה, בעלי המניות של Devon יחזיקו בכ‑54 אחוזים מהחברה הממשיכה, ובעלי המניות של Coterra יחזיקו בכ‑46 אחוזים על בסיס דילול מלא. העסקה, שאושרה פה אחד על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות, צפויה להיסגר ברבעון השני של 2026, בכפוף לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים, כולל אישור בעלי המניות של Devon ושל Coterra. החברה מצפה להשיג סינרגיות מיזוג שנתיות לפני מס בהיקף של 1.0 מיליארד דולר עד סוף 2027. הסינרגיות צפויות להתממש באמצעות תוכנית הון אופטימלית, שיפור בשולי הרווח התפעולי וייעול עלויות התאגיד. העסקה צפויה להיות אקרטיבית לכלל בעלי המניות במדדי מפתח פיננסיים למניה, כולל תזרים מזומנים חופשי ושווי נכסי נטו. עם סגירת העסקה, החברה מתכננת להכריז על דיבידנד רבעוני של 0.315 דולר למניה ולהקים תוכנית חדשה לרכישה חוזרת של מניות בהיקף העולה על 5 מיליארד דולר, שתיהן כפופות לאישור הדירקטוריון. לאחר המיזוג, הדירקטוריון יורכב מ‑11 חברים: שישה דירקטורים מ‑Devon וחמישה מ‑Coterra. קליי גספר ישמש כנשיא ומנכ"ל, וטום ג'ורדן יכהן כיו"ר בלתי‑ביצועי של הדירקטוריון. Devon תמנה את הדירקטור המוביל הבלתי‑תלוי. המנכ"ל והנהלת החברה הבכירה יהיו מבוססים ביוסטון, וההנהלה הבכירה תורכב מכישרונות משתי החברות, Devon ו‑Coterra.