מחפשים תשואת דיבידנד של לפחות 10%? אנליסטים בוחרים 2 מניות דיבידנד לקנייה

מחפשים תשואת דיבידנד של לפחות 10%? אנליסטים בוחרים 2 מניות דיבידנד לקנייה

מייקל מרקוס1 בספטמבר 2025

• Global Net Lease (GNL): תשואת דיבידנד עתידית של 10% (0.76$ לשנה), נתמכת ב‑AFFO של 0.24$ למניה; העלאת דירוג אשראי מ‑S&P Global ודירוג קנייה (Overweight) עם מחיר יעד 9$ – פוטנציאל תשואה כוללת כ‑24%.
• New York Mortgage Trust (NYMT): דיבידנד של 0.20$ לרבעון מכוסה במלואו ע״י רווחים זמינים לחלוקה של 0.22$; תשואת דיבידנד 11%, דירוג קנייה חזקה בקונצנזוס ומחיר יעד 9$ – פוטנציאל תשואה כוללת עד כ‑36%.

Highlights

• Global Net Lease (GNL): תשואת דיבידנד עתידית של 10% (0.76$ לשנה), נתמכת ב‑AFFO של 0.24$ למניה; יעילות תפעולית משתפרת, העלאת דירוג אשראי מ‑S&P Global, ודירוג קנייה (Overweight) עם מחיר יעד 9$ (פוטנציאל תשואה כוללת כ‑24%).
• New York Mortgage Trust (NYMT): דיבידנד רבעוני של 0.20$ למניה מכוסה במלואו ע״י רווחים זמינים לחלוקה של 0.22$; תשואת דיבידנד עתידית 11%, דירוג קנייה חזקה בקונצנזוס, מחיר יעד 9$ (פוטנציאל תשואה כוללת עד כ‑36%).

משקיעים נכנסים לשוק עם מטרה משותפת – להרוויח תשואה, אבל אין גישה שמבטיחה הצלחה. ובכל זאת, החיפוש נמשך, כשאסטרטגיות רבות מנסות לבנות תיק עם פוטנציאל לתוצאות חזקות.

אחת האסטרטגיות הפופולריות לאורך זמן היא קנייה של מניות עם תשואת דיבידנד גבוהה. מניות כאלה מושכות תשומת לב כי הן מציעות למשקיעים זרם הכנסה קבוע, אם כי האמינות של ההכנסה יכולה להשתנות לפי הסקטור והסביבה הכלכלית. למשקיעי הכנסה, המשיכה מגיעה מתשואות דו‑ספרתיות שיכולות לעקוף את האינפלציה ולספק תשואה משמעותית.

למי שמחפש למצות אסטרטגיית דיבידנד, המפתח הוא איזון בין תשואות גבוהות לבין כיסוי חלוקה בר‑קיימא. אין דרך להשקיע בלי סיכון, אבל ריטים עם היסטוריה של שנים של תשלום דיבידנדים – גם אם לעיתים הותאמו – בולטים כמועמדים ראויים. וכשהתשואה מתקרבת ל‑10% או יותר, זה כמעט תמיד מעורר עניין.

בדקנו את מסד הנתונים של TipRanks כדי למצוא זוג מניות שעונות לקריטריון הזה – היסטוריית תשלום דיבידנד יציבה בשילוב תשואות של לפחות 10%. ועוד יותר טוב, שתיהן מדורגות בקנייה חזקה על ידי אנליסטים בוול סטריט.

Global Net Lease (GNL)

מניית הדיבידנד הראשונה היא Global Net Lease, קרן ריט (REIT) שמתמקדת בנכסים מסחריים בהסכמי שכירות נטו. Global Net Lease היא שחקנית גדולה בתחום, עם שווי שוק של 1.7 מיליארד דולר ויותר מ‑900 נכסים בתיק ההשקעות שלה.

ריטים מייצרים הכנסות באמצעות רכישה, החזקה וניהול של נכסים שונים. כפי שצוין, Global Net Lease מתמקדת בנכסים מסחריים; במבנה שכירות נטו, החברה משמשת כמשכירה של הנכסים, בעוד השוכרים מסכימים לשלם עלויות מסוימות – כמו מיסים, תחזוקה או ביטוח – בנוסף לשכר הדירה.

תיק הנכסים של Global Net Lease כולל נכסי שכירות נטו בארה״ב וגם במערב ובצפון אירופה. הנוכחות הגיאוגרפית הגדולה ביותר של החברה היא במערב התיכון ובדרום‑מזרח ארה״ב. בתיק יש דגש על נכסים בתחום ייצור רכב ושירותים פיננסיים, כאשר כל אחד מהתחומים מהווה כ‑10% מהתיק. שיעור התפוסה עומד על 98%, והמשך הממוצע המשוקלל שנותר לשכירות הוא 6.2 שנים.

בדוח הרבעוני האחרון (רבעון שני 2025 – 2Q25), Global Net Lease פרסה את צעדיה האחרונים למכירת נכסי קמעונאות רב‑שוכרים. המהלך נועד לפשט את פעילות החברה, לשפר את איכות התיק, ולשפר יעילות פיננסית וניהולית. לאחר השלמת מכירות הנכסים הרב‑שוכרים, S&P Global העלתה את דירוג האשראי של החברה. בסוף הרבעון, ב‑30 ביוני, לחברה הייתה נזילות כוללת של מיליארד דולר.

למשקיעי דיבידנדים חשוב לדעת כי החברה דיווחה על קרנות מפעילות מתואמות (AFFO) של 53.1 מיליון דולר, או 24 סנט למניה, ברבעון. זהו מדד מפתח לריטים, והוא תומך ישירות בתשלומי הדיבידנד השוטפים. החברה חילקה לאחרונה דיבידנד ב‑16 ביולי, בשיעור של 19 סנט לכל מניה רגילה. קדימה, הדיבידנד מסתכם ב‑0.76 דולר למניה בשנה ומגלם תשואת דיבידנד עתידית של 10%. Global Net Lease מחלקת דיבידנדים רבעוניים מאז 2015, כשהשינוי המהותי היחיד בתשלום היה מעבר מחודשי לרבעוני בשנת 2019.

הריט הזה תפס את עינו של האנליסט אופל רנה (Upal Rana) מ‑KeyBanc. רנה רואה בשיפור היעילות יתרון נטו, ומציין שהדיבידנד אמור להיות אטרקטיבי: 'אנחנו מצפים שהרווחים הרבעוניים יגיעו לשפל במחצית השנייה של 2025, משום שחלק משמעותי ממחזור ההון הושלם, ויעילות תפעולית נוספת דרך חיסכון בהנהלה וכלליות (G&A) והפחתת capex אמורים לתמוך בתזרים המזומנים העתידי ובצמיחת הרווחים של החברה, לדעתנו. עם המניה נסחרת בהנחת מכפיל של 18.3% על AFFO/מניה לשנת הכספים 2025 – 11.2x לעומת ממוצע 13.7x בתת‑הסקטור של Net Lease – אנו סבורים שפער התמחור מאפשר מקום להתרחבות מכפיל. בנוסף, תשואת הדיבידנד של המניה ושיעור חלוקת AFFO של 90% (שהותאם ב‑31% בפברואר 2025 יחד עם מכירת פורטפוליו ה‑multi‑tenant) מציעים למשקיעים הכנסה שוטפת אטרקטיבית בזמן שהם ממתינים.'

האנליסט מדרג את המניה ב‑קנייה (Overweight), וקובע מחיר יעד של 9 דולר, שמרמז על פוטנציאל עלייה של 14% בשנה. בהוספת תשואת הדיבידנד, התשואה הכוללת לשנה עשויה להגיע ל‑24%. (לצפייה ברקורד של רנה, לחצו כאן)

למניה זו יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על בסיס 4 סקירות אחרונות, כולן חיוביות. המניה נסחרת ב‑7.87 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 10 דולר, מרמז על עלייה של 27% עד לשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית GNL)

New York Mortgage Trust (NYMT)

הבא בתור הוא ריט נוסף, New York Mortgage Trust. בעוד ש‑Global Net Lease פועלת באסטרטגיית שכירות נטו ומחזיקה ישירות בנכסים שהיא משכירה, New York Mortgage Trust הולכת בדרך שונה – אך נפוצה בקרב ריטים. החברה פועלת בצד המימוני: רוכשת, משקיעה ומנהלת נכסים פיננסיים, בעיקר נכסים הקשורים למשכנתאות.

מבט על הרכב התיק והקצאת הנכסים מראה כי החלק הגדול ביותר, 38% מהתיק, מורכב מ‑Agency RMBS – ניירות ערך מגובי משכנתאות למגורים של סוכנויות. החלק השני בגודלו, 37%, מורכב מהלוואות משכנתא למגורים. עוד 17% מהתיק מורכבים מהשקעות מובנות בנדל״ן רב‑משפחתי ו'אחר', ו‑8% מהתיק מורכב מנכסי RMBS לא‑סוכנותיים. אסטרטגיית החברה היא להתמקד בנכסים הקשורים למשכנתאות ולדיור חד‑משפחתי הכוללים סיכון אשראי וסיכון ריבית, במטרה לספק תשואות מותאמות‑סיכון אטרקטיביות בכל תנאי השוק.

על פי אסטרטגיה זו, New York Mortgage Trust בנתה תיק השקעות בשווי 8.6 מיליארד דולר. החלק הגדול ביותר – 8.13 מיליארד דולר של הון מוקצה – נמצא בנכסים שונים הקשורים לנכסי דיור חד‑משפחתיים. נכסי רב‑משפחתי ותאגידי/אחרים מהווים חלקים קטנים בהרבה בתיק, עם 302 מיליון דולר ו‑177.5 מיליון דולר של הון מוקצה, בהתאמה.

בתוצאות הכספיות האחרונות (רבעון שני 2025), החברה דיווחה על הכנסות מימון נטו של 36.45 מיליון דולר. נתון זה לווה במדד מפתח נוסף: רווחים זמינים לחלוקה למניה רגילה. הרווחים הזמינים לחלוקה עמדו על 22 סנט למניה, מספיק כדי לממן במלואו את הדיבידנד הרבעוני של 20 סנט למניה.

הדיבידנד הזה מסתכם ב‑0.80 דולר למניה בשנה ומגלם תשואת דיבידנד עתידית של 11%. New York Mortgage Trust מחלקת דיבידנדים באמינות מאז 2004, למעט רבעון אחד שדולג בתחילת 2020 בזמן מגפת הקורונה.

האנליסט רנדי בינר (Randy Binner) מ‑B. Riley נוקט גישה חיובית. הוא מציין שהנהלת החברה מיצבה את עצמה לצמיחה קדימה, וכותב: 'ההתמקמות מחדש של התיק ע״י ההנהלה צפויה לתמוך ב‑EPS, ואנחנו מודלים כיסוי דיבידנד בשנים 2025 ו‑2026. המשך צמיחת רכישות ב‑2025 אמור לשמור על צמיחת הכנסה מריבית נטו, בעוד שניהול הוצאות ומימושים מסוימים ישפרו את המרווחים. מעבר לנכסי Agency RMBS, ההנהלה ממשיכה להתרחב לתחום הלוואות למטרות עסקיות (BPL), כפי שבא לידי ביטוי ברכישת 50% הנותרים של Constructive Loans. לאור הצמיחה הכוללת הטובה ברבעון והצפי להגדלת רכישות משכנתאות, עדכנו כלפי מעלה את תחזיותינו קדימה; תחזיות ה‑EPS לשנות הכספים 2025 ו‑2026 עלו מ‑0.80/0.80 דולר ל‑0.85/0.90 דולר, בהתאמה.'

העמדה הזו מגבה את דירוג ה‑קנייה של בינר על NYMT, בעוד שמחיר היעד שלו, 9 דולר, מרמז שהמניה תעלה 25% בחודשים הקרובים. בהוספת תשואת הדיבידנד, הפוטנציאל לתשואה שנתית מגיע לכ‑36%. (לצפייה ברקורד של בינר, לחצו כאן)

ישנן 4 סקירות אנליסטים אחרונות לגבי New York Mortgage Trust, והפיצול – 3 המלצות קנייה מול 1 החזק – מצטבר לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר המניה עומד על 7.22 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 7.81 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 8% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית NYMT)

כדי למצוא רעיונות למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.