‘אין סיבה טובה,’ אומר משקיע מוביל על מניית סנדיסק

‘אין סיבה טובה,’ אומר משקיע מוביל על מניית סנדיסק

גייב רוס2 בספטמבר 2026

• סנדיסק נהנית מביקוש חזק שמונע מגל ה-AI, עם עלייה של כמעט 3,000% במניה ב-12 החודשים האחרונים ורווחיות גבוהה ברבעון האחרון.
• המשקיע Bay Area Ideas משדרג את SNDK ל-קנייה חזקה, וגם וול סטריט תומכת בכך עם 14 המלצות קניה, 2 המלצות החזק ומחיר יעד ממוצע שמשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-40%.

היצע וביקוש הם כוחות שוק חזקים, ו-SanDisk (NASDAQ:SNDK) ניצלה את הדינמיקה הזו עד תום. גל ה-AI הוביל את יצרנית הזיכרון לשטח רווחי במיוחד מבחינה היסטורית, ומחיר המניה של החברה עלה בכמעט 3,000% במהלך 12 החודשים האחרונים.

עם זאת, SNDK נחלשה מעט בחודשי הקיץ, כשירדה משיא שנרשם בסוף יוני. אין ספק שלקיחת רווחים תרמה לנסיגה הזו, אף שהחששות מהאופי המחזורי של תעשיית הזיכרון מעולם לא נעלמו לגמרי.

זו דאגה שמשקיע מוביל אחד, הידוע בכינוי Bay Area Ideas ‏(BAI), מבין היטב. עם זאת, המשקיע בעל 5 הכוכבים לא צופה האטה כלשהי בטווח המיידי.

“בשלב הזה, אנחנו לפחות בתוך סופר-מחזור, ולכן אני מאמין שהמזל של סנדיסק יישאר חזק גם בעתיד הנראה לעין,” אומר BAI, שנמנה עם 4% המובילים של אנשי שוק המניות שמכוסו על ידי TipRanks.

המשקיע מצביע על כמויות הכסף הגדולות שזורמות לתשתיות AI, ומציין תחזיות להוצאות הון של 842 מיליארד דולר בענן ב-2026 ולמעלה מטריליון דולר ב-2027. בנוסף, BAI לא יתפלא אם עדכוני העלייה המתמשכים בהוצאות ההון מצד ספקיות הענן הגדולות ידחפו את המספר הזה אפילו גבוה יותר.

“הביקוש חסר התקדים הזה לכוח חישוב מספק רוח גבית אדירה לתעשיית המוליכים למחצה, וכמובן גם למגזר הזיכרון,” מוסיף המשקיע.

ואכן, זה מתורגם לרווחים גדולים עבור סנדיסק. כהוכחה, המשקיע מציין את שיעור הרווח הגולמי non-GAAP של 85% ברבעון האחרון שדווח, שצמח בכמעט 60% משנה לשנה. זו תוצאה “לא מהעולם הזה,” קובע BAI, והיא הוכחה ברורה לביקוש הבלתי פוסק.

ועדיין, למרות הביצועים החזקים, BAI טוען שהשווי של SNDK הוא מציאה. למשל, בעוד מכפיל הרווח העתידי של החברה היה בעבר גבוה מ-35x, הוא “ירד בחדות” ל-7.4x. המשקיע גם טוען שזה נמוך משמעותית מזה של מגזר ה-IT, מה ש“מצביע על תמחור שגוי של המניה מצד השוק”.

לסיכום, כשהוא קובע שהחברה היא “זולה מאוד בלי סיבה טובה”, Bay Area Ideas משדרג את SNDK ל-קנייה חזקה. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של Bay Area Ideas, לחצו כאן)

וול סטריט נוטה להסכים עם הגישה הזו. עם 14 המלצות קניה ו-2 המלצות החזק, SNDK רושמת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 2,201.56 דולר מצביע על עלייה של יותר מ-40%. (ראו תחזית המניה של SNDK)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.