אנבידיה יכולה יותר מהכפיל את עצמה, אומר ג'יי פי מורגן. הנה מה שמעכב אותה

אנבידיה יכולה יותר מהכפיל את עצמה, אומר ג'יי פי מורגן. הנה מה שמעכב אותה

שאלו סראף2 בספטמבר 2026

• אנבידיה רואה ביקוש חזק מכמה מקורות, כולל הייפר-סקיילרים, מעבדות AI, פרויקטים של AI ריבוני ולקוחות ארגוניים.
• ג'יי פי מורגן שומרת על דירוג קנייה ומחיר יעד של 320 דולר, ומציינת שמגבלות ההיצע הן מה שמעכב את הצמיחה של אנבידיה.

אנבידיה (אנבידיה) צופה צמיחה של 70% משנה לשנה בשנת הכספים 2028, ואנליסט ג'יי פי מורגן הרלן סור JPMorgan מאמין שהביקוש יכול לתמוך בצמיחה חזקה אפילו יותר. אחרי פגישה לאחרונה עם צוות קשרי המשקיעים של אנבידיה, סור שמר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 320 דולר למניה.

הנהלת אנבידיה אמרה לסור שהעסק יכול יותר מהכפיל את עצמו משנה לשנה אם מגבלות ההיצע יוסרו. החברה רואה ביקוש חזק מצד הייפר-סקיילרים, ניאו-קלאודס, מעבדות AI, פרויקטים של AI ריבוני ולקוחות ארגוניים, בעוד שההיצע מגביל את כמות החומרה שהיא יכולה לספק.

למה ג'יי פי מורגן חיובית על אנבידיה? 3 דברים בולטים

1. הביקוש ל-AI מגיע מכמה שווקים

לפי סור, אנבידיה רואה ביקוש חזק מהייפר-סקיילרים, ניאו-קלאודס, מעבדות AI, פרויקטים של AI ריבוני ולקוחות ארגוניים. זה נותן לחברה בסיס רחב של לקוחות, במקום להסתמך על הוצאות של כמה לקוחות גדולים בלבד.

סור גם אמר שלאנבידיה יש ראות טובה יותר לביקוש בשנה הבאה. ההנהלה הציגה את התחזית ל-FY28 לאחר שזיהתה פער בין ההערכות שלה לבין התחזיות של וול סטריט. השיתוף בתמונה הזו גם נותן לספקים ולשותפים אחרים יותר זמן להיערך לרמת הביקוש שאנבידיה מצפה לה.

2. ה-Inference הופך לחלק גדול יותר מהעסק

היום, ה-AI inference הוא חלק גדול יותר מעסקי מרכזי הנתונים של אנבידיה משהיה לפני כ-18 חודשים. אז, אימון ו-inference היו מחולקים בערך 50/50, לפי סור.

הוא צופה שה-inference ימשיך לגדול ככל שיותר מודלי AI יעברו מאימון לשימוש שוטף. עדיין קשה לקבוע מספר מדויק לגבי התמהיל, כי השבבים של אנבידיה יכולים להתמודד עם שני סוגי העומסים. לקוחות יכולים להשתמש באותן מערכות לאימון, ואחר כך להשתמש בהן ל-inference.

3. לאנבידיה יש יותר ביקוש ממה שהיא יכולה לספק

המכירות של אנבידיה מוגבלות לפי כמות החומרה שהיא יכולה לספק ללקוחות. ההנהלה אמרה לסור שהעסק יכול יותר מהכפיל את עצמו משנה לשנה אם מגבלות ההיצע האלה יוסרו.

זה תומך בגישה החיובית של סור. אנבידיה רואה ביקוש חזק בכל קבוצות הלקוחות המרכזיות שלה, ותוספת היצע תיתן לחברה מרחב לשרת יותר קונים.

מה תחזית מחיר המניה של אנבידיה?

ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 30 דירוגי קניה. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 329.32 דולר, מרמז על פוטנציאל עלייה של 51.5% מהמחיר הנוכחי. מתחילת השנה, מניית אנבידיה עלתה ב-16.7%.