PPA לעומת ITA לעומת XAR – איזה ETF הגנה עדיף?
- שלוש קרנות הסל PPA, ITA ו‑XAR מספקות חשיפה לענף התעופה והביטחון, אך שונות במבנה ובאסטרטגיה: PPA ממוקדת בקבלני ביטחון גדולים, ITA מפוזרת יותר לאורך שרשרת הערך בתעופה וביטחון, ו‑XAR נותנת משקל שווה גם לחברות קטנות ובינוניות וכך מציעה חשיפה מאוזנת יותר לענף.
- לפי אנליסטים בוול סטריט, ל‑XAR יש פוטנציאל העלייה הגדול ביותר מבין שלוש הקרנות, כאשר מחיר היעד של 326.66 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 20.7%.
על רקע מתחים גיאו־פוליטיים ותקציבי ביטחון שמשפיעים על השווקים, קרנות סל (ETF) שמתמקדות בענף התעופה והביטחון מושכות תשומת לב מצד משקיעים. שלוש מקרנות הסל הגדולות והנפוצות ביותר בתחום זה הן Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), ו‑SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR). אף שכל השלוש מעניקות חשיפה לקבלני ביטחון ולעסקים קשורים בתחום התעופה, הן שונות במבנה, בפיזור ובהתמקדות האסטרטגית.
Invesco Aerospace & Defense ETF
קרן הסל Invesco Aerospace & Defense ETF עוקבת אחרי מדד SPADEX Defense ומתמקדת בחברות שעיקר פעילותן הוא ביטחונית או תעופתית. לכן יש לה חשיפה גבוהה יותר לקבלני ביטחון גדולים כמו לוקהיד מרטין (LMT), רייתיאון (RTX), ונורת׳רופ גרומן (NOC). בגלל הגישה הממוקדת הזו, PPA מושפעת לעיתים קרובות בצורה ישירה יותר משינויים בהוצאות הביטחון ומהתפתחויות גיאו־פוליטיות. עם זאת, ריכוזיות כזו יכולה גם להביא לתנודתיות גבוהה יותר כאשר תקציבי ממשלה משתנים.
iShares U.S. Aerospace & Defense ETF
קרן הסל iShares U.S. Aerospace & Defense ETF עוקבת אחרי מדד Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense ומספקת חשיפה לתמהיל רחב יותר של חברות. בנוסף לקבלני ביטחון מרכזיים, היא כוללת ספקים, יצרני חלקים, ומספקי שירותים בתחום התעופה. בזכות הפריסה התעשייתית הרחבה יותר הזו, ITA יכולה ליהנות לא רק מהוצאות ביטחון, אלא גם מביקוש רחב יותר לתחום התעופה. המבנה הזה עשוי לסייע בריכוך התנודתיות בביצועים, כאשר תקציבי הביטחון אינם מנוע הצמיחה היחיד.
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF
קרן הסל SPDR S&P Aerospace & Defense ETF משתמשת בשיטת משקל שווה, ולא במשקל לפי שווי שוק. המשמעות היא שחברות קטנות ובינוניות מקבלות בתחילת הדרך משקל דומה לזה של קבלני הביטחון הגדולים ביותר. כתוצאה מכך, XAR מספקת חשיפה מאוזנת יותר לכלל הענף, ואינה נשלטת בעיקר על ידי מספר מצומצם של שמות גדולים. הגישה הזו יכולה לאפשר לכידה של פוטנציאל צמיחה מצד ספקים מתפתחים וחברות מדרג ביניים.
עמדת וול סטריט לגבי קרנות ההגנה
מבט לעמדת וול סטריט: מבין שלוש קרנות הסל ההגנתיות שהוזכרו, האנליסטים סבורים של‑XAR יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של XAR שעומד על 326.66 דולר למניה מרמז על פוטנציאל עלייה של 20.7%.
