לפחד מהנפילה של רובין הוד אחרי הדוח? האנליסטים מגדירים אותה "מתסכלת" – אבל נשארים חיוביים
- הדוח המעורב של רובין הוד לרבעון הרביעי – עם רווח למניה מעל התחזיות אך הכנסות מתחת לציפיות בשל ירידה חדה בהכנסות מקריפטו – הוביל לצניחה חדה במניה והעלה חששות לגבי תנודתיות בטווח הקצר, בעיקר בקריפטו ובנפחי המסחר.
- למרות הורדת מחירי היעד, כמה אנליסטים מובילים שומרים על המלצת קנייה חזקה למניית HOOD, ומדגישים פוטנציאל צמיחה ארוך טווח בזכות מודל ברוקרז' בעל עלויות נמוכות, התרחבות לשוקי תחזיות וצמיחת המסחר הקמעונאי, כאשר מחיר היעד הממוצע משקף פוטנציאל עלייה של כ־90%.
רובין הוד מרקטס (HOOD), פלטפורמת המסחר הקמעונאי הפופולרית, ראתה את המניה שלה צונחת בכמעט 17% ביומיים האחרונים לאחר תוצאות מעורבות לרבעון הרביעי ב־10 בפברואר. הרווח למניה (EPS) של 0.66 דולר עלה על תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 0.63 דולר למניה, אבל מכירות של 1.28 מיליארד דולר החמיצו את תחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.35 מיליארד דולר. הפער נבע בעיקר מירידה של 38% בהכנסות מעמלות עסקאות קריפטו ל־221 מיליון דולר, כתוצאה מנפח מסחר נמוך יותר.
מניית HOOD ירדה ב־37% מתחילת השנה. השאלה המרכזית: האם הסחרור הזה יימשך, או שהסיכונים כלפי מטה נרגעים? האנליסטים מציגים תמונה מעורבת, אבל ברובה אופטימית.
האנליסטים מורידים מחירי יעד – אבל נשארים חיוביים
האנליסט של Truist Financial, דיויד סמית', הוריד את מחיר היעד שלו מ־130 ל־120 דולר, מה שעדיין משקף פוטנציאל עלייה של 68.7%, אבל השאיר את ההמלצה שלו על קנייה (Buy). הוא כינה את דוח הרבעון הרביעי "מתסכל", וציין שמלבד שוקי התחזיות (prediction markets), היו מעט נקודות חיוביות ברובין הוד. מספרים חשובים כמו צמיחת משתמשים והפקדות נטו היו חלשים בדצמבר, לצד חולשה בקריפטו, בעוד שינואר היה מעט טוב יותר. הוא נשאר אופטימי לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של רובין הוד, למרות התנודתיות בטווח הקצר.
באופן דומה, האנליסט ג'ון טודארו מ־Needham חתך את מחיר היעד שלו ל־100 דולר (מ־135), מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 40.6%, תוך שהוא שומר על המלצת קנייה (Buy). הוא ציין שתוצאות הרבעון הרביעי היו חזקות ועמדו בתחזיות שלו. שוקי התחזיות בלטו במיוחד, כאשר נפחי המסחר בינואר הגיעו לשיא של 3.5 מיליארד דולר בחוזים. עם זאת, נפחי המסחר בקריפטו ושיעורי העמלות (take rates) נחלשו בשנת הכספים 26, יחד עם אופציות ומניות. הוא מצפה שהחולשה בקריפטו תימשך עוד כשני רבעונים לפני שתתאושש.
בנוסף, האנליסט פטריק מולי מ־Piper Sandler שמר על המלצת קנייה (Buy) אך קיצץ את מחיר היעד שלו מ־155 ל־135 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 89.8%. מולי רואה רוחות נגד בטווח הקצר, אבל שומר על התפיסה החיובית שלו לטווח הארוך. "אם אתם יכולים לעמוד בתנודתיות, HOOD היא הדרך הטובה ביותר להיחשף לצמיחה ארוכת הטווח במסחר הקמעונאי, והפלטפורמה הפיננסית־טכנולוגית (FinTech) שהכי קרובה שראינו עד היום להשגת סטטוס של 'אפליקציית־על' (super app)," טען מולי.
הנקודה המרכזית
עיקר החששות של האנליסטים מתמקד בתנודתיות בטווח הקצר בקריפטו ובנפחי המסחר, שמרכיבים חלק גדול מההכנסות של רובין הוד (קריפטו לבדו היו בערך 17% מסך ההכנסות ברבעון הרביעי). ובכל זאת, שלושת האנליסטים רואים פוטנציאל חזק בטווח הארוך ברובין הוד, בזכות ברוקרז' (ברוקראז') בעל עלויות נמוכות, הרחבת מוצרים כמו שוקי תחזיות, וצמיחה במסחר הקמעונאי.
האם HOOD היא השקעה לטווח ארוך?
ב־TipRanks, מניית HOOD מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy), בהתבסס על 14 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית רובין הוד מרקטס עומד על 135.46 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 90.5% מהרמה הנוכחית.
