האם כדאי לקנות את מניית פורד (F) לפני הדוחות? וול סטריט אומרת את דברה
- המניה של פורד עלתה בכ-48% ב-2025 בזכות מכירות חזקות וטובת רווחיות, אך הציפיות לדוחות הרבעון הרביעי כוללות ירידה חדה ברווח למניה ובהכנסות, והאנליסטים רואים פוטנציאל מוגבל לעליות נוספות ללא שיפור ברור בעלויות, באיכות וברווחיות תחום ה-EV והתוכנה.
- בוול סטריט הדעות חלוקות: חלק מהאנליסטים רואים בפורד רעיון קנייה מוביל ל-2026 בזכות שיפור אפשרי בעלויות האחריות וחוזקה ב-Ford Pro, בעוד אחרים נשארים ניטרליים למרות יוזמות טכנולוגיות מתקדמות; דירוג הקונצנזוס למניה הוא החזק ומחיר היעד הממוצע מצביע דווקא על סיכון לירידה במחיר.
פורד מוטור (F) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 ביום שלישי, 10 בפברואר, לאחר סגירת המסחר. המניה עלתה בכ-48% בשנת 2025, בתמיכה ממכירות חזקות של טנדרים, ביקוש שיא להיברידיות, ושיפור בתחזית הרווחיות. עם זאת, חלק מהאנליסטים מעדיפים להישאר על הגדר בגלל ההפסדים בתחום הרכב החשמלי (EV) וסיכוני הביצוע. מאחר שחלק גדול מהחדשות הטובות כבר מתומחרות במחיר, בוול סטריט רואים פוטנציאל מוגבל לעליות נוספות, אלא אם פורד תציג התקדמות ברורה יותר בתחום העלויות, האיכות והרווחיות בתוכניות שלה ל-EV ולתוכנה.
מה לצפות מפורד ב-10 בפברואר
בוול סטריט מצפים שפורד תדווח על רווח למניה של 0.18 דולר ברבעון הרביעי של 2025, ירידה של 54% לעומת השנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לרדת ב-9.5% ל-43.6 מיליארד דולר.
האנליסטים שוקלים את דוחות פורד הקרובים
לקראת דוחות הרבעון הרביעי של פורד, האנליסט אלכסנדר פוטר מפייפר סנדלר חזר על דירוג קנייה (משקל יתר) ועל מחיר יעד של 16.00 דולר.
פוטר אמר שירידה בעלויות האחריות עשויה להיות גורם משמעותי חיובי עבור פורד ב-2026. אם האיכות תשתפר, הוא מעריך שפורד יכולה להוסיף עד 2.8 מיליארד דולר ב-EBIT, מה שמשקף תוספת של 0.54 דולר לרווח למניה (EPS). הוא גם הצביע על חוזקה בחטיבת Ford Pro, יחידת הפעילות בעלת שיעור הרווחיות הגבוה ביותר של החברה, ומצפה שההפסדים ב-EV יקטנו בשנה הבאה. הוא כינה את פורד “הרעיון המועדף עליו ל-2026”.
מצד שני, האנליסט ג׳וזף שפאק מ-UBS חזר על דירוג נייטרלי (נייטרלי) ועל מחיר יעד של 12.50 דולר למניה. שפאק הצביע על ההודעות האחרונות של פורד לגבי יוזמות טכנולוגיות חדשות, כולל עוזר בינה מלאכותית (AI), מערכת סיוע לנהג מהדור הבא, וחומרת מחשוב עתירת ביצועים המפותחת בתוך החברה. פורד מתכננת להשיק נהיגה ללא ידיים ברמת Level 2+ בשנת 2027 על גבי פלטפורמת ה-UEV החדשה שלה, ואחריה נהיגה ברמת Level 3 ללא שימוש בידיים בשנת 2028, בדומה למה שטסלה (TSLA) וריביאן (RIVN) שואפות אליו.
שפאק אמר שהלוח הזמנים מוקדם יחסית עבור יצרנית רכב מסורתית, ובהתחלה זה יחול רק על פלטפורמה אחת. עדיין, הוא ציין שפורד מצפה לחיסכון בעלויות של כ-30% בכך שתפתח את מערכות הסיוע לנהג בתוך החברה במקום לרכוש אותן מספקים.
האם מניית פורד היא קנייה טובה כרגע?
מבחינת וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית F, המבוסס על שתי המלצות קנייה, תשע המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. מחיר היעד הממוצע למניית F עומד על 11.40 דולר למניה, ומשקף סיכון לירידה של 8.29%.
