"משקיעים מיהרו להגן על עצמם": זינוק במסחר באופציות על ETF הביטקוין של בלאקרוק (IBIT) לאחר המימוש
- זינוק חסר תקדים במחזור מסחר האופציות על ETF הביטקוין IBIT של בלאקרוק במהלך המימוש החד בביטקוין מצביע על כך שמשקיעים גדולים השתמשו בעיקר באופציות put לצורכי גידור ולא במכירת מניות ישירה.
- למרות התאוששות יומית חדה ועלייה כמעט 10% במחיר IBIT, הקרן עדיין רשמה ירידות חדות של 31% בחודש האחרון ו-34% מתחילת 2025, מה שמדגיש את התלות הגבוהה שלה בתנודתיות הביטקוין.
קרן הסל iShares Bitcoin Trust ETF (BLK) של בלאקרוק (IBIT) משכה פעילות מסחר חריגה במהלך המימוש החד בירידות ב-ביטקוין ביום חמישי. הקרן ירדה באותה ישיבה, כאשר משקיעים מיהרו לגדר את הסיכון בשוק האופציות, אך מניות IBIT זינקו בחזרה ביום שישי עם התאוששות הביטקוין.
לאחר התנודתיות, סוחרים החלו לעקוב אחרי פעילות האופציות הקשורה ל-ETF, ולא רק אחרי תזרימי הכניסות והיציאות, כדי להבין טוב יותר כיצד משקיעים גדולים ממקמים את עצמם בביטקוין.
נרשמת פעילות גידור שיא
מחזור המסחר באופציות על IBIT קפץ לכ-2.33 מיליון חוזים ביום חמישי – הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה עד כה. סוחרים שילמו בערך 900 מיליון דולר בפרמיות, כאשר היקף אופציות ה-put היה מעט גבוה מהיקף אופציות ה-call. מכיוון ש־put משמשות בדרך כלל להגנה מפני ירידות, הנתונים מצביעים על כך שמשקיעים ניסו להגן על עצמם מפני ירידות נוספות, כשהביטקוין ירד לזמן קצר לכיוון רמת 60,000 הדולר.
הקפיצה מרמזת שמשקיעים גדולים גידרו את הפוזיציות שלהם במקום פשוט למכור מניות. מאחר ש-IBIT היא אחד הערוצים המרכזיים שדרכו מוסדות נחשפים לביטקוין, פעילות בשוק האופציות שלה יכולה לרמוז כיצד הם ממקמים את עצמם.
חלק מהסוחרים קישרו את הזינוק ללחצי מרווח (margin) על קרן ממונפת, בעוד אחרים אמרו שזה נראה כמו גידור רגיל במהלך ירידה חדה. כך או כך, המהלך מראה שאופציות על IBIT הופכות לאות נוסף שמשקיעים עוקבים אחריו, לצד תזרימי הכניסות והיציאות ל-ETF, כדי להעריך את הביקוש לביטקוין.
מה מראים נתוני TipRanks
לפי נתוני TipRanks, IBIT נסחרה לאחרונה סביב 39.68 דולר, לאחר עלייה יומית של כמעט 10%, עם נכסים מנוהלים בהיקף של כ-58.2 מיליארד דולר ושיעור דמי ניהול (expense ratio) של 0.25%.
למרות ההתאוששות בטווח הקצר, ה-ETF עדיין בירידה של 31% בחודש האחרון ושל 34% מתחילת 2025, מה שמשקף עד כמה ביצועיה קשורים באופן הדוק לתנודתיות של הביטקוין.
