מניית CoreWeave (CRWV) תחת לחץ לאחר הורדת תחזית
- קיצוצי תחזית ועיכוב אצל קבלן חיצוני הובילו להפחתת תחזית ההכנסות ל-2025 ולהורדת הוצאות הון מתוכננות, כשאנליסטים מ-Loop Capital ו–Wells Fargo חתכו מחירי יעד והמניה צנחה ב-19% ביומיים.
- למרות העיכובים, התמונה ארוכת הטווח נותרת חיובית: כלכלת ה-GPU יציבה, ייתכן גידול בהשקעות ב-2026, ודירוג הקונצנזוס הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 145.75$ (אפסייד 70.6%).
מניית CoreWeave (CRWV) ממשיכה להיות תחת לחץ מצד אנליסטים בוול סטריט בעקבות הורדת התחזית האחרונה שלה. זה קורה אף שהמנכ"ל Mike Intrator אמר ל-CNBC שהכול ברבעון התנהל כמתוכנן, למעט עיכוב בודד אצל ספק מרכז נתונים אחד שמפעיל מספר אתרים. למרות ההבהרה, אנליסטים מקצצים את מחירי היעד בשל צפי הכנסות מופחת.
האנליסט של Loop Capital, Ananda Baruah חזר על המלצת קנייה, אך חתך את מחיר היעד מ-165$ ל-120$, משקף אפסייד של 40.5%. ברואה ציין "חוסר אחידות בפריסה" שעשוי להימשך עד 2026 כסיבה המרכזית להתאמה.
באופן דומה, האנליסט של Wells Fargo, Michael Turrin שמר על המלצת קנייה, תוך קיצוץ מחיר היעד מ-170$ ל-150$, מה שמשקף אפסייד של 75.6%. טורין ייחס את העדכון גם לעיכובים אצל מרכז נתונים צד שלישי אחד.
תגובות האנליסטים ואתגרי החברה
למרות שהאנליסטים מאמינים ביכולת הצמיחה ארוכת הטווח של CoreWeave, אתגרים בטווח הקרוב הובילו לקיצוצים במחירי היעד. CoreWeave ציינה עיכוב מצד קבלן חיצוני כסיבה להורדת תחזית ההכנסות לשנת 2025 ל-5.1 מיליארד דולר מ-5.25 מיליארד דולר ולהפחתת תוכניות ההשקעות ההוניות ב-8.5 מיליארד דולר. ההודעה גררה צניחה חדה של 19% במניית CRWV בתוך יומיים.
למרות ש-CoreWeave לא נקבה בשם המפעיל שעוכב, ג'ים קריימר מ-CNBC שיער כי ייתכן שמדובר ב-Core Scientific (CORZ), חברה ש-CoreWeave ניסתה לרכוש בעבר.
סיבות לקיצוץ מחירי היעד
ברואה ציין כי CoreWeave מעדכנת את ציפיותיה משום שחוסר האחידות בפריסה עשוי להימשך עד 2026. הבעיה העיקרית היא זמינות מוגבלת של "powered shells", שהיא כעת צוואר בקבוק גדול יותר מאספקת החשמל. הדבר מאט את קצב פריסת הציוד, אך ברואה גם הבהיר שהעיכובים נובעים מלוגיסטיקה, לא מביקוש חלש או מבעיות טכנולוגיות.
טורין ציין שעיכוב במרכז נתונים אחד עשוי להאט את ההתקדמות בטווח הקצר, אך הוא מאמין כי התמונה הגדולה נותרת חיובית. טורין הדגיש שכלכלת ה-GPU של החברה, כלומר עד כמה היא משתמשת במעבדי גרפיקה ומרוויחה מהם, נותרת יציבה. בנוסף, יש פוטנציאל לעלייה בהשקעות ההוניות ב-2026, ו-CoreWeave מתקדמת בהתמדה באבטחת משאבי חשמל וברכישת עסקאות חדשות, מה שתומך בצמיחה לטווח הארוך.
האם CoreWeave היא מניה שכדאי לקנות?
נכון לעכשיו, האנליסטים חלוקים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של CoreWeave. ב-TipRanks, למניית CRWV יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 12 המלצות קנייה, 13 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. המחיר היעד הממוצע של CoreWeave, 145.75$, משקף אפסייד של 70.6% מהמחיר הנוכחי. מאז תחילת השנה, מניית CRWV זינקה ביותר מ-130%.
