קוואלקום (QCOM) עומדת לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי: הנה מה לצפות
- קוואלקום תפרסם את דוחות Q4 לשנת הכספים 2025 לאחר סגירת המסחר ב-5 בנובמבר; המניה זינקה בעקבות תוכניות להשקת שבבי AI200 ו-AI250 ב-2026/2027 ועסקה עם Humain לפריסת 200 מגה-ואט של כרטיסי מאיץ. צפי וול סטריט: EPS מתואם 2.88 דולר והכנסות 10.77 מיליארד דולר (עליות של 7.1% ו-5% בהתאמה).
- דעות אנליסטים מעורבות: בנק אוף אמריקה—קנייה, יעד 200 דולר; סיטי—החזק, יעד 175 דולר ומידת ספקנות מול AMD ו-NVDA; אנליסט ה-AI של TipRanks—תשואת יתר, יעד 214 דולר. הקונצנזוס: קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע 195 דולר (אפסייד 13%); המניה עלתה 12.5% מתחילת השנה.
עיקרי הדברים
- קוואלקום תפרסם את דוחות Q4 לשנת הכספים 2025 לאחר הסגירה ב-5 בנובמבר; המניה זינקה בעקבות תוכניות להשקת שבבי AI200 ו-AI250 בשנים 2026 ו-2027 ועסקה עם Humain לפריסת 200 מגה-ואט של כרטיסי מאיץ. תחזיות וול סטריט: EPS מתואם 2.88 דולר (עלייה של 7.1% לעומת הרבעון המקביל) והכנסות של 10.77 מיליארד דולר (עלייה של 5%).
- דעות אנליסטים: בנק אוף אמריקה — דירוג קנייה ומחיר יעד 200 דולר; סיטי — דירוג החזק ומחיר יעד 175 דולר, ספקנות מול AMD ו-NVDA; אנליסט ה-AI של TipRanks — דירוג תשואת יתר ומחיר יעד 214 דולר. קונצנזוס וול סטריט: קנייה מתונה, מחיר יעד ממוצע 195 דולר (פוטנציאל עלייה של 13%), והמניה עלתה 12.5% מתחילת השנה.
יצרנית השבבים קוואלקום (QCOM) צפויה להודיע על תוצאותיה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 5 בנובמבר. מניית QCOM זינקה לאחרונה, לאחר שהחברה הודיעה על תוכניות להשקת שני שבבי AI חדשים, AI200 ו-AI250, בשנים 2026 ו-2027, בהתאמה, לשימוש במרכזי נתונים. קוואלקום הודיעה גם על עסקה עם חברת ה-AI Humain, הנתמכת בידי ערב הסעודית, לפריסה של 200 מגה-ואט של כרטיסי המאיץ שלה כדי לתמוך ביעדי ה-AI של המדינה. לקראת דוחות Q4 לשנת הכספים 2025, ההכרזות הללו חיזקו את ביטחון המשקיעים ביכולת של קוואלקום ללכוד את הביקוש לשבבי AI.
קוואלקום, שתלתה במשך שנים רבות את עיקר פעילותה בשוק הסמארטפונים, מתרחבת באגרסיביות לתחומים נוספים כמו רכב ו-IoT (האינטרנט של הדברים). השקת שבבי ה-AI החדשים צפויה לחזק את עסקי QCOM על רקע הצמיחה המהירה במרכזי הנתונים.
בינתיים, בוול סטריט מצפים שקוואלקום תדווח על EPS מתואם (רווח למניה מתואם) של 2.88 דולר — צמיחה של 7.1% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות ב-5% לעומת השנה הקודמת, לרמה של 10.77 מיליארד דולר.
דעות האנליסטים לקראת דוחות Q4 של קוואלקום
לאחר ההכרזה על שבבי ה-AI, טל ליאני מבנק אוף אמריקה אישר מחדש דירוג קנייה למניית QCOM עם מחיר יעד של 200 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים רואה בהשקת שבבי ה-AI החדשים דיוורסיפיקציה נחוצה הרחק משוק הסמארטפונים בעל הצמיחה האיטית, שמייצג כ-75% מהכנסות פלח Qualcomm CDMA Technologies (QCT). ליאני מעריך ששבבי ה-AI של QCOM ינצלו הזדמנויות בשוק שצפוי להגיע לכ-114 מיליארד דולר עד 2030, כאשר לקוחות מפתח מחפשים ספקי תשתיות AI מעבר ל-Nvidia (NVDA).
עם זאת, ליאני הזהיר שההזדמנות לשנת 2026 הקשורה לשבב ה-AI החדש מוגבלת כרגע לעסקה אחת. הוא גם ציין שקוואלקום צריכה להוכיח את עצמה בביצוע הטכני. במקביל, הוא הסביר שתת-הביצוע של מניית QCOM מול המתחרות נובע מחששות לאובדן הכנסות בעקבות המעבר של אפל (AAPL) לשבבי מודם פנימיים, מסיכון לאובדן חלק מהעסקים של סמסונג (SSNLF), ומהחשיפה לשוק הסמארטפונים הקפוא לטווח ארוך. למרות זאת, ליאני נותר אופטימי לגבי מניית QCOM בשל תמחורה הנמוך, בהתחשב בפוטנציאל של החברה להרחיב את השוק הכולל שניתן לפנות אליו (TAM) ולזכות בנתח שוק.
במקביל, האנליסט כריסטופר דיינלי מסיטי העלה את מחיר היעד למניית QCOM ל-175 דולר מ-170 דולר ושמר על דירוג החזק. דיינלי מעריך שהעסקה עם Humain מגלמת לקוואלקום מכירות של מיליארד דולר ותוספת של 0.25 דולר לרווח למניה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ספקן לגבי הצלחת קוואלקום ב-AI, שכן היא מפגרת בכמה שנים אחרי Advanced Micro Devices (AMD) ונבידיה.
אנליסט ה-AI חיובי על מניית QCOM לקראת פרסום הדוחות
מעניין לציין כי אנליסט ה-AI של TipRanks העניק דירוג תשואת יתר למניית קוואלקום עם מחיר יעד של 214 דולר, המצביע על פוטנציאל עלייה של כ-24%. הדירוג משקף נתונים פיננסיים חזקים ותובנות חיוביות משיחות הוועידה, במיוחד בצמיחה בתחומי הרכב וה-IoT. בנוסף, הניתוח הטכני מצביע על מגמה חיובית, אם כי האנליסט הזהיר מפני סימני קנייה-יתר.
האנליסט ציין גם שתמחור מניית QCOM הוגן, עם מכפיל רווח סביר ותשואת דיבידנד מתונה. עם זאת, רוחות נגד כמו אובדן הכנסות מאפל ותחרות עזה הן סיכונים בולטים.
האם מניית QCOM קנייה טובה עכשיו?
לקראת התוצאות, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית קוואלקום, המבוסס על שבע המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד למניית QCOM עומד בממוצע על 195 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של 13% מהמחיר הנוכחי. מניית QCOM עלתה בכ-12.5% מתחילת השנה.
