QQQ, GLD, SPY: יש כיום יותר קרנות סל ממניות בודדות
- לראשונה בארה"ב יש יותר קרנות סל ממניות: מעל 4,300 קרנות מול כ-4,200 מניות. הגידול מונע מדמוקרטיזציה של ההשקעה ומיועצי השקעות שמפתחים עוד קרנות, אך יש אזהרות מרוויה ובועתיות ומכך שמוצרים רבים נעשים מורכבים ופחות מתאימים למשקיעים פרטיים.
- ל-SPDR S&P 500 (SPY) דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מ-504 אנליסטים (419 קנייה, 79 החזק, 6 מכירה). מחיר היעד הממוצע הוא 714.27 דולר, עם פוטנציאל עלייה של 10.48%.
לראשונה אי פעם, יש בארה"ב יותר קרנות סל (ETFs) מאשר מניות בודדות.
נתונים שמורנינגסטאר (MORN) אספה מראים שיש בשוקי ארה"ב יותר מ-4,300 קרנות סל. בפעם הראשונה זה מספר שעוקף את סך המניות, שעומד על כ-4,200 ניירות ערך. קרנות סל פופולריות כוללות את SPDR Gold Trust (GLD) שעוקבת אחר מחיר הספוט של זהב, את Invesco QQQ Trust (QQQ) שעוקבת אחר מדד Nasdaq-100, ואת SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) שעוקבת אחר תנועות מדד הייחוס האמריקאי.
מורנינגסטאר ואנליסטים נוספים אומרים שחלה התפוצצות בקרנות סל בעקבות מאמצים לדמוקרטיזציה של ההשקעה ולהוצאתה מידי מוסדות ואנשים אמידים. במקביל, יועצי השקעות מפתחים ומשווקים מספר הולך וגדל של קרנות למשקיעים. עם זאת, חלק מהאנליסטים מזהירים שאולי אנחנו מתקרבים לנקודת רוויה בקרנות סל.
נקודת מפנה?
קרנות סל משווקות ונמכרות למשקיעים ככלי השקעה פסיביים. הן מציעות דמי ניהול נמוכים, פיזור שמפחית סיכון, ואפשרות לעקוב אחר מגזרים ספציפיים בכלכלה או בשוק, כמו בינה מלאכותית (AI) או תעשיית הנפט.
לדברי מורנינגסטאר, כיום קרנות סל מהוות כ-25% מכל כלי ההשקעה הנסחרים בשוקי ארה"ב, לעומת 9% לפני עשור. אף שהן נעשות פופולריות יותר ויותר, יש אנליסטים שחוששים שהמספר העצום שלהן מסמן נקודת מפנה והוא סימן ל"בועתיות" בשוק.
מבקרים טוענים גם שהשפע של קרנות סל מקשה על משקיעים לבחור את הקרנות המתאימות לתיק שלהם, ומציינים שרבות מהקרנות נעשות מורכבות יותר ועלולות להיות מסוכנות יותר, מה שלא תמיד מתאים למשקיעים פרטיים או למי שיש להם ידע מוגבל בשוק.
האם SPDR S&P 500 ETF Trust היא קנייה?
קרן הסל SPDR S&P 500 מחזיקה כעת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה בקרב 504 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 419 המלצות קנייה, 79 המלצות החזק ושש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. המחיר היעד הממוצע של SPY עומד על 714.27 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של 10.48% מהרמות הנוכחיות.
