"תתכוננו": משקיע מעריך שמניית אנבידיה (NVDA) עומדת לפני מהלך גדול
- המשקיע Nova Capital צופה שדוחות אנבידיה ב־25 בפברואר יספקו "אישור חיובי" להמשך הבום בהשקעות ב־AI, מה שיוביל, להערכתו, ליציאה ממרווח ההתבססות ולעלייה במחיר המניה, עם פוטנציאל עלייה של כ־65% ב־12–24 חודשים.
- למרות החששות מהוצאות הוניות גבוהות של ענקיות הטק והתחרות בתחום השבבים, אנבידיה נתפסת כשחקנית עמוקה במערכת האקולוגית של ה־AI, והמניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע המרמז על upside של כ־42% לעומת הרמה הנוכחית.
Nvidia (NASDAQ:NVDA) היא ללא ספק מניה שמניעה את השוק, עם קהל משקיעים גדול ועוקב שמנטר מקרוב כל צעד שלה. דוח הרווח שלה – שבדרך כלל מתפרסם בין האחרונים בעונת הדוחות – לעיתים קרובות הופך את קצה העונה לרגע שיא עתיר סיכון בוול סטריט.
גם הפעם זה נראה דומה. כשאנבידיה תפרסם דוחות ב־25 בפברואר לאחר סגירת המסחר, הציפיות גבוהות, והמצב הנוכחי מרמז שהחברה עשויה שוב לפרסם רבעון חזק במיוחד.
בסופו של דבר, ספקיות הענן הגדולות (ההייפר-סקיילרס) מכפילות את ההשקעות ההוניות שלהן (Capex) וממשיכות להוציא כסף בקצב מהיר מאוד. מספיק להסתכל על דוחות הרווח של ארבעת "פרשי האפוקליפסה" (מיקרוסופט, אמזון, אלפבית ומטא), שנראות מוכנות להגדיל את ההשקעות מהיקף של כמעט 400 מיליארד דולר ב־2025 לרמה מדהימה של 700 מיליארד דולר בהשקעות הוניות השנה.
ובכל זאת, השוק לא היה נדיב כלפי אותן ספקיות ענן, משום שההוצאות הגבוהות מעלות חששות גם לגבי שחיקה במרווחים וגם לגבי היווצרות בועה אפשרית. זו אחת הסיבות המרכזיות לכך שמחיר המניה של NVDA נע יותר הצידה מאשר למעלה במשך רוב ששת החודשים האחרונים.
השאלה הגדולה שמשקיעים צריכים לשאול את עצמם היא האם ברז ההשקעות ההוניות ב־AI יישאר פתוח. לפי משקיע אחד, שמוכר בשם הבדוי Nova Capital, התשובה לשאלה הזו מחזיקה את המפתח למהלך הגדול הבא של אנבידיה.
"האם נמשיך לראות השקעות בצ’יפים, ארונות שרתים וכל מה שקשור ל־AI במהלך 2–3–5 השנים הקרובות? מבחינתי, התוכניות האחרונות שנחשפו על ידי חברות הטכנולוגיה הגדולות מצדיקות תשובה חיובית לשאלה הזו, ולכן הסיפור החיובי ארוך הטווח עבור אנבידיה לדעתי כאן כדי להישאר", אמר המשקיע.
בעוד שההשקעות ההוניות צפויות לבוא לידי ביטוי ב"רבעון חזק נוסף" עבור אנבידיה, המשקיע מציין שהפיגור של NVDA לעומת השוק הרחב יצר תקופה של התכנסות/התבססות במחיר המניה. לכן, נובה מצפה שמחיר המניה יעלה לאחר שדוח הרווח הקרוב יספק "אישור חיובי" לכך שהחברה ממשיכה להרוויח מהזינוק בהוצאות על AI.
נובה לא מודאג יותר מדי מהסיכון שחברות אחרות (כלומר אמזון ואלפבית) יעבירו את ייצור השבבים פנימה (in-house) או יעברו למתחרות אחרות, זרות (למשל בסין) או מקומיות (כגון AMD). לדעת המשקיע, ההיצע הטכנולוגי של אנבידיה כבר משולב עמוק מדי באקוסיסטם של ה־AI.
"אני חושב שעוגת השוק הפכה לגדולה מספיק כדי לתמוך בעוד כמה שנים של פריחה ביסודות הפיננסיים של הפירמה, מה שנקרא", מוסיף נובה.
מעבר למספרים, המשקיע מצפה בקוצר רוח לשמוע את התייחסות ההנהלה להתקדמות של Rubin ולמכירות בסין, ומעריך שהרבה נקודות חיוביות יעלו בשיחת המשקיעים. וגם אם ההימור לטווח הקצר לא יתממש בצורה מושלמת, נובה מתכנן להישאר עם NVDA עוד זמן רב.
"גם אם הראלי לא יתרחש בתקופה קצרה, התחזיות שלי לטווח הבינוני מצביעות על פוטנציאל עלייה של כ־65% ב־12–24 החודשים הקרובים. לאור זאת, אני נשאר חיובי על מניית אנבידיה לפני הדוחות", מסכם נובה, שמעניק למניית NVDA דירוג קנייה. (כדי לצפות ברקורד של Nova Capital, לחצו כאן)
בוול סטריט, למרות העצירה האחרונה במניה, כמעט לא התערערה רמת הביטחון. NVDA נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 37 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת בלבד, ורק המלצת מכירה אחת. מאחר שהמניה נסחרת ברמה הנמוכה משמעותית ממחיר היעד הממוצע של 260.38 דולר בוול סטריט, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה של 42% מהרמות הנוכחיות. (ראו את תחזית המניה NVDA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות במכפילים אטרקטיביים, בקרו ב־Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמרכז את כל התובנות על מניות מהפלטפורמה של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.