מרקדוליברה, T‑Mobile, קורבוס, סלסטיקה ו־Elevance במוקד האנליסטים
- מרקדוליברה מקבלת הורדת דירוג ל־"החזק" וירידת מחיר יעד בגלל שלב השקעות ארוך שצפוי ללחוץ על המרווחים, בעוד T‑Mobile, Celestica ו־Elevance מקבלות שדרוגים להמלצת "קנייה" הודות לצמיחה חזויה, תמחור אטרקטיבי ושיפור צפוי ברווחיות.
- Corbus Pharmaceuticals נתפסת כהזדמנות ביוטק ספקולטיבית עם פוטנציאל משמעותי סביב התרופה CRB‑701 ל־HPV וסרטן ראש וצוואר, ועם אופציית עלייה נוספת מתרופת ההשמנה CRB‑913, מה שמושך משקיעים בעלי סובלנות גבוהה לסיכון.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות הבאות: ( (MELI) ), ( (TMUS) ), ( (CRBP) ), ( (CLS) ) ו־( (ELV) ). להלן סקירה של הדירוגים האחרונים שלהן וההיגיון שמאחוריהם.
מרקדוליברה מושכת כעת גישה זהירה יותר, כאשר האנליסט Kaio Da Prato מ־UBS מוריד את ההמלצה על המניה ל־החזק ומפחית את מחיר היעד ל־2,050 דולר. הוא טוען שמובילת האי־קומרס והפינטק באמריקה הלטינית עדיין נמצאת בשלב השקעות מוקדם. ההוצאות על לוגיסטיקה, כרטיסי אשראי וסחר חוצה גבולות צפויות להמשיך ללחוץ על המרווחים לפחות עד 2027–2028.
למרות שצפויה המשך עלייה בהכנסות ובהיקף המסחר באתר, העלויות הגבוהות יותר של משלוח, שיווק והפסדי אשראי הביאו להפחתת תחזיות הרווח. המניה נסחרת כעת במכפילי רווח שהאנליסט רואה בהם הוגנים ביחס לחברות דומות, ולכן פוטנציאל העלייה בטווח הקצר מוגבל, אלא אם כן קצב הצמיחה או חדירת הפרסום יפתיעו לחיוב.
T‑Mobile US חוזרת לחייך בעיני Oppenheimer, כאשר Timothy Horan מעלה את הדירוג למניה ל־קנייה וקובע מחיר יעד של 260 דולר. ההמלצה נשענת על יכולת החברה להשתמש בבינה מלאכותית ובכלים דיגיטליים כדי להעלות מחירים, לשלוט בעלויות ולהגדיל שירותים חדשים, בלי לרדוף רק אחרי מספר המנויים.
האנליסט מדגיש נתונים חזקים ברבעון הראשון, עלייה בתזרים המזומנים החופשי, ותמחור אטרקטיבי סביב תשואת תזרים מזומנים חופשי צפויה של כ־11% ב־2027. גורמי עלייה אפשריים כוללים המשך רכישות עצמיות של מניות, מיזמי סיבים אופטיים משותפים ומבוקרים, הזדמנויות בתחום מחשוב הקצה, ואפילו עסקה עתידית עם דויטשה בנק שיכולה להגיע עם פרמיה לבעלי המניות מהמיעוט.
Corbus Pharmaceuticals הופכת לאחת הפייבוריטיות הספקולטיביות בתחום הביוטק, כאשר האנליסט Paul Jeng פותח סיקור בהמלצת קנייה ומחיר יעד של 45 דולר. הסיפור מתמקד ב־CRB‑701, קונjugט נוגדן־תרופה מדור חדש, המיועד לסוגים מסוימים של סרטן ראש וצוואר וסרטן צוואר הרחם. הוא תוכנן להיות נסבל יותר אך עדיין חזק ביחס לטיפולי Nectin‑4 הקיימים.
Jeng סבור שהשוק מתמחר את Corbus בחסר, בהתחשב בשווי השוק הקטן שלה והנתונים הצפויים בכנס ASCO, שיכולים להבהיר את מסלול התרופה בסרטן ראש וצוואר חיובי ל־HPV. תרופת השמנה נפרדת, CRB‑913, מוסיפה פוטנציאל עלייה משמעותי אך מסוכן יותר, ויוצרת טווח תוצאות רחב שמושך משקיעים אוהבי סיכון.
Celestica הצליחה לשכנע גם את הספקנים, כאשר האנליסט John Shao מעלה את הדירוג למניה ל־קנייה ומעלה את מחיר היעד שלו ל־430 דולר. לאחר ירידה של 14% במניה לאחרונה, למרות תוצאות חזקות, הוא רואה כעת את התיקון כהזדמנות כניסה אטרקטיבית לחברה עם נראות משופרת וצמיחה מואצת.
ההמלצה המעודכנת נשענת על העלאה חדה בתחזיות ההכנסות והרווחים לשנת 2027, הנתמכות בזכייה בתוכניות חדשות ובהרחבת כושר הייצור המתוכננת. החששות הקודמים של Shao לגבי התמחור נחלשו עם התחזקות התחזית, והוא טוען שקשה להצדיק עמדה ניטרלית כאשר צופים ביצועים חזקים כל כך.
Elevance Health זוכה גם היא להעלאת דירוג, כאשר Kevin Fischbeck מעביר את חברת הביטוח להמלצת קנייה ומעלה את מחיר היעד ל־435 דולר. הוא רואה בשנת 2026 את שנת השפל במרווחי המדיקייד, שכעת מכבידים על הרווחים, אך צפויים לחזור לרמות נורמליות ככל שמדינות יעַדכנו את שיעורי ההחזרים בשנים הקרובות.
עם התאוששות הרווחיות של פעילות המדיקייד ושאר פעילות Elevance המגוונת הצומחת בקצב בריא, Fischbeck מעריך פוטנציאל עלייה של כ־10 דולרים ברווח למניה, הקשור ישירות לשיפור המרווחים. למרות אי־ודאות בטווח הקצר סביב מגמות רפואיות ועסקי הביטוח בבורסות, הוא רואה ב־Elevance דרך בעלת סיכון יחסית נמוך להיחשף לנושא של שיפור הכלכלה במדיקייד.