טראמפ השבוע: הנשיא מאיים במכסים חדשים ומכריז על עסקת TikTok

טראמפ השבוע: הנשיא מאיים במכסים חדשים ומכריז על עסקת TikTok

דה פליי (TheFly)26 בספטמבר 2025

השלימו פערים לגבי התעשיות והמניות הבולטות שהושפעו, או שסביר שיושפעו, מההערות, הפעולות והמדיניות של הנשיא טראמפ בסיכום השבועי הזה שהוכן על ידי The Fly:

מכסים על תרופות: בפוסט ב-Truth Social, הנשיא טראמפ כתב: ״החל ב-1 באוקטובר 2025, נטיל מכס של 100% על כל מוצר תרופתי ממותג או בעל פטנט, אלא אם החברה בונה את מפעל הייצור התרופתי שלה באמריקה. ׳IS BUILDING׳ יוגדר כ׳שבירת קרקע׳ ו/או ׳בתהליך בנייה׳. לכן, לא יוטל מכס על מוצרים תרופתיים אלה אם העבודות כבר החלו. תודה על תשומת הלב!״ חברות פארמה גדולות, נסחרות בציבור, בתחום כוללות את AstraZeneca (AZN), Bristol Myers (BMY), Eli Lilly (LLY), GSK (GSK), Johnson & Johnson (JNJ), Merck (MRK), Novartis (NVS), Pfizer (PFE), Roche (RHHBY) ו-Sanofi (SNY).

לאחר שהנשיא טראמפ הודיע בפוסט ב-Truth Social כי יטיל מכס של 100% על כל מוצר תרופתי ממותג או בעל פטנט החל מ-1 באוקטובר, אלא אם החברה בונה מפעל ייצור בארה״ב, האנליסט אקש טווארי מ-Jefferies כינה את החדשות ״ניצחון לפארמה״ ו״אור בקצה המנהרה בעידן טראמפ״. הוא ציין שכמה חברות גדולות כבר הודיעו על בניית מתקני ייצור בארה״ב. בפירמה מעריכים שבין הכרזת תוכנית הפיילוט MFN לבין המכסים, הממשל מנסה להשיג ״ניצחון על הנייר״ לקראת בחירות האמצע — מה שאולי לא ישפיע מהותית על חברות הפארמה.

מכסים על ארונות מטבח: בפוסט ב-Truth Social, הנשיא טראמפ אמר: ״נחיל מכס של 50% על כל ארונות המטבח, שידות אמבטיה ומוצרים נלווים, החל מ-1 באוקטובר 2025. בנוסף, נגבה מכס של 30% על ריהוט מרופד. הסיבה לכך היא ה׳הצפה׳ בהיקף גדול של מוצרים אלה לארצות הברית ממדינות אחרות. זו פרקטיקה לא הוגנת, אבל חייבים להגן — מטעמי ביטחון לאומי וסיבות נוספות — על תהליך הייצור שלנו. תודה על תשומת הלב!״ חברות נסחרות בציבור בתחום הקמעונאות לאמבטיה ומטבח כוללות את Home Depot (HD), Lowe’s (LOW), Beyond (BYON), Bath & Body Works (BBWI), Wayfair (W), Williams-Sonoma (WSM), RH (RH) ו-La-Z-Boy (LZB).

מכסים על משאיות כבדות: בפוסט ב-Truth Social, הנשיא טראמפ אמר: ״כדי להגן על יצרני המשאיות הכבדות הנהדרים שלנו מתחרות חיצונית לא הוגנת, אטיל, החל מ-1 באוקטובר 2025, מכס של 25% על כל ׳המשאיות הכבדות (הגדולות!)׳ שיוצרו בחלקים אחרים של העולם. כך יצרניות המשאיות הגדולות שלנו, כמו Peterbilt, Kenworth, Freightliner, Mack Trucks ואחרות, יוגנו מפני מתקפות חיצוניות. אנחנו צריכים שהנהגים והחברות שלנו יהיו חזקים ובריאים פיננסית — מסיבות רבות — ובראש ובראשונה מטעמי ביטחון לאומי!״ חברות בתחום המשאיות הכבדות כוללות את Paccar (PCAR), Daimler Truck (DTRUY), Mercedes-Benz Group (MBGYY), Volkswagen (VWAGY) ו-Volvy (VLVLY). חברות נסחרות בציבור בתחום הרכב כוללות את Ford (F), General Motors (GM), Honda (HMC), Lucid Group (LCID), Mercedes-Benz (MBGYY), Nissan (NSANY), Rivian (RIVN), Stellantis (STLA), Tesla (TSLA), Toyota (TM) ו-Volkswagen (VWAGY).

טראמפ על טיינול: כאשר טראמפ תייג שימוש בטיינול אצל נשים בהריון כסיבה אפשרית לאוטיזם, הנשיא העמיד את משקל תפקידו מאחורי תיאוריה שעדיין לא הוכחה והתעלם מהנחיות יועציו המדעיים, מדווחת אנני לִנסקי מ-The Wall Street Journal בכתבה. ״הם מחכים למחקרים מסוימים״, אמר טראמפ. ״אני רוצה לומר את הדברים כפי שהם: אל תיקחו טיינול. אל תיקחו.״ במקביל, לפי ההודעה הרשמית שפרסם הממשל ביום שני, ״בעוד שקשר בין אצטמינופן לבין אוטיזם תואר במחקרים רבים, לא הוכחה סיבתיות וקיימים גם מחקרים סותרים בספרות המדעית.״ Tylenol מיוצר כיום על ידי Kenvue (KVUE).

ב-Citi רואים סיכון משפטי מוגבל ל-Kenvue לאחר שהנשיא טראמפ הרתיע נשים בהריון מלקחת אצטמינופן, החומר הפעיל בטיינול. עם זאת, ייתכן סיכון לצריכת טיינול בעקבות הכותרות השליליות, מציינת הפירמה למשקיעים. Citi מעריכה שמניית Kenvue תתאושש היום אחרי הירידות אתמול, מאחר שלא הוצגו ראיות מדעיות חדשות על ידי הממשל. הדירוג נשאר Neutral עם מחיר יעד של 20 דולר.

כלל 1:1 בייצור שבבים: הממשל מתכנן לבקש מיצרניות שבבים לייצר בארה״ב מספר שבבים השווה לכמות שהלקוחות שלהן מייבאים, כדי להפחית תלות באספקה מחו״ל, מדווח אמרת' רמקומאר מ-WSJ בהסתמך על מקורות. הממשל מצפה להטיל מכסים על חברות שלא ישמרו על יחס 1:1 לאורך זמן. חברות נסחרות בתחום כוללות את AMD (AMD), Intel (INTC), Marvell (MRVL), Microchip (MCHP), Micron (MU), Nvidia (NVDA), Qualcomm (QCOM) ו-Texas Instruments (TXN).

על רקע דיווחים בתקשורת שהממשל שוקל להנהיג יחס 1:1 בין שבבים שמיוצרים בארה״ב לשבבים מחו״ל, עם עונשי מכס לספקים שיחרגו, ב-BofA מציינים שיצרניות חומרה למחשבים אישיים, טלפונים ושרתים עלולות לספוג תנודתיות גבוהה יותר, כי הן אלה שיצטרכו להתיישר לפי הקווים המנחים. במקביל, הפירמה מצפה שה״יצרנים שמרוכזים בארה״ב״ — כמו Intel, GlobalFoundries (GFS), Texas Instruments ו-Micron — ״יראו דחיפה במניה״, ובטווח הארוך מניות ציוד לייצור שבבים (semicap) ״עלולות להיות המרוויחות האמיתיות״. עוד הוסיפו כי חברות שבבים ללא מפעל (fabless) הגדולות בתחום החישוב, כמו Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), AMD (AMD) ו-Marvell (MRVL), צפויות להגדיל הזמנות לייצור של TSMC (TSM) בארה״ב.

עסקת TikTok: הנשיא דונלד טראמפ חתם על צו נשיאותי המכריז שהסכם מוצע שיאפשר ל-TikTok להמשיך לפעול בארה״ב יהיה ״מכירה כשירה״ העומדת בדרישות ביטחון לאומי, כותבים ב-AP News לדבריהם. עדיין לא ידועות כל פרטי ההסדר, אך טראמפ ציין שנשיא סין שי ״נתן לנו אור ירוק״ להתקדם בעסקה.

בצו נשיאותי מהבית הלבן נכתב: ״סעיף 2(c) לחוק מסמיך את הנשיא לקבוע, באמצעות תהליך בין-משרדי, כי TikTok עברה ׳מכירה כשירה׳, שמסירה את האיסורים לפי החוק. כדי להגיע ל׳מכירה כשירה׳, TikTok חייבת לבצע עסקה שתביא לכך שהאפליקציה לא תהיה עוד בשליטת יריב זר, ושמנעה מגופים שהיו קשורים אליה בעבר לקיים ׳יחסי תפעול׳ עם פעילות האפליקציה בארצות הברית. החוק מתאר ׳יחסי תפעול׳ ככוללים ׳שיתוף פעולה בהפעלת אלגוריתם להמלצות תוכן׳ ו׳הסכם בנוגע לשיתוף נתונים׳. הוצג בפניי תוכנית לעבור מכירה כשירה של פעילות TikTok בארצות הברית, כמפורט בהסכם מסגרת (Framework Agreement). לפי הסכם מסגרת זה, האפליקציה של TikTok בארצות הברית תופעל על ידי מיזם משותף חדש שיוקם בארה״ב. הוא יהיה בבעלות רוב ובשליטה של גורמים אמריקאיים, ולא יהיה עוד בשליטת יריב זר, שכן ByteDance Ltd. והחברות הקשורות אליה יחזיקו בפחות מ-20 אחוזים מהישות, והשאר יחזיקו משקיעים מסוימים (Investor Parties). המיזם החדש ינוהל על ידי דירקטוריון חדש ויהיה כפוף לכללים שיגנו כראוי על נתוני האמריקאים ועל ביטחוננו הלאומי. בהתאם לכך, קבעתי שהמכירה המוצעת תאפשר למיליוני האמריקאים שנהנים מ-TikTok מדי יום להמשיך להשתמש בה — ובמקביל להגן על הביטחון הלאומי.״

אחזקה הונית: לאחר שלקח אחזקות ב-Intel (INTC) וב-MP Materials (MP) כדי לקדם תעשיות שנתפסות כחיוניות לביטחון הלאומי, הממשל מבקש אחזקה הונית של עד 10% ב-Lithium Americas (LAC), תוך ניהול מו"מ מחדש על תנאי הלוואה של 2.26 מיליארד דולר ממשרד האנרגיה לפרויקט הליתיום Thacker Pass יחד עם General Motors (GM), כך אמרו מקורות לרויטרס. לפי הדיווח, GM, שהשקיעה 625 מיליון דולר, מחזיקה ב-38% מהפרויקט בנבדה.

Jimmy Kimmel Live: הנשיא דונלד טראמפ כתב ב-Truth Social: ״אני לא מאמין ש-ABC פייק ניוז החזירה לג׳ימי קימל את העבודה שלו. לבית הלבן נאמר על ידי ABC שהתוכנית שלו בוטלה! משהו קרה בדרך, כי הקהל שלו איננו, ו׳הכישרון׳ שלו מעולם לא היה שם. למה שירצו מישהו שחוזר, שמבצע כל כך גרוע, שלא מצחיק, ושמסכן את הרשת בכך שהוא משדר 99% זבל דמוקרטי חיובי. הוא עוד זרוע של ה-DNC ולמיטב ידיעתי זו תרומה לא חוקית משמעותית לקמפיין. נראה לי שנבחן את ABC בנושא. נראה איך נצליח. בפעם הקודמת שפעלתי נגדם, הם נתנו לי 16 מיליון דולר. זה נשמע אפילו יותר משתלם. חבורה אמיתית של לוזרים! תנו לג׳ימי קימל להירקב בדירוגים הגרועים שלו.״

זה מגיע לאחר ש-Nexstar Media Group (NXST) הודיעה שהתחנות בבעלותה ובשותפותה, המסונפות לרשת ABC (DIS), ימשיכו להסיר משידור את ׳Jimmy Kimmel Live!׳. לדבריה: ״קיבלנו החלטה בשבוע שעבר להסיר את ׳Jimmy Kimmel Live!׳ בעקבות מה ש-ABC כינתה ׳הערות בעיתוי לא מוצלח ולא רגיש׳, בזמן קריטי בשיח הלאומי שלנו. אנו עומדים מאחורי ההחלטה, עד לקבלת הבטחה שכל הצדדים מחויבים לסביבה של דיון מכבד ובונה בשווקים שאנו משרתים. בינתיים, נציין ש-׳Jimmy Kimmel Live!׳ תהיה זמינה בכל הארץ במספר שירותי סטרימינג בבעלות דיסני, בעוד התחנות שלנו יתמקדו בהמשך הפקת חדשות ותוכניות נוספות הרלוונטיות לשווקים שלהן.״

גם Sinclair Broadcast (SBGI) אמרה כי תתכוון להסיר משידור את ׳Jimmy Kimmel Live!׳ בתחנות ABC שלה כאשר התוכנית תשוב לאוויר ביום שלישי, אך ציינה שהשיחות עם הרשת נמשכות, מדווח טד ג׳ונסון מ-Deadline בדיווח. החברה מתכננת להחליף את השידור בתוכניות חדשות. מוקדם יותר השבוע, ABC הודיעה על חזרתו של קימל בעקבות ביקורת שטענה כי The Walt Disney Company נכנעה לממשל טראמפ.